Tinkamas laikas pakeisti investicinius fondus į ETF

Investiciniai fondai ilgą laiką buvo populiarus pasirinkimas daugeliui investuotojų dėl daugybės galimybių ir siūlomo automatinio diversifikavimo. Tačiau priklausomai nuo to, ko norite išeiti iš savo portfelio, nuo savo individualios rizikos toleravimo ir investavimo strategijos, gali būti laikas pereiti nuo investicinių fondų prie biržoje parduodamų fondų.

Investiciniai fondai ir biržoje prekiaujami fondai (ETF) turi daug naudos. Be to, ETF paprastai yra ekonomiškesni ir prieinamesni už tradicinius investicinius fondus. Kaip ir bet kuris investicinis produktas, ETF vis dar turi savo trūkumų. Aiškus supratimas, ką gali pasiūlyti ETF ir kokio tipo investuotojams jie yra tinkamiausi, padės išsiaiškinti, ar jie gali būti protingesnis pasirinkimas jūsų portfeliui ir dabartiniams investavimo tikslams.

ETF: pagrindai

ETF iš esmės yra investiciniai fondai, kuriais prekiaujama atviroje rinkoje. Kaip ir investiciniai fondai, ETF kaupia akcininkų įnašus ir investuoja į įvairius vertybinius popierius. ETF, kaip ir investiciniai fondai, gali investuoti į įvairius vertybinius popierius, priklausomai nuo aptariamo fondo tikslų. Tačiau skirtingai nuo investicinių fondų, ETF pirmiausia yra pasyviai valdomi fondai, kurie paprastai investuoja į tuos pačius vertybinius popierius, kaip ir nurodytas indeksas.

Investuotojai gali pirkti ir parduoti ETF antrinėje rinkoje kaip akcijas ar obligacijas, todėl jie yra labai likvidūs. Be to, rinkos pagrindu vykdoma prekyba ETF reiškia, kad nereikia parduoti turto akcininkų išpirkimui finansuoti, kaip tai yra būdinga investiciniams fondams. ETF taip pat gali naudoti natūra platinimo ir išpirkimo procesus, kai investuotojas išleidžia ar išperka ETF akcijas mainais į akcijų krepšelius, atitinkančius fondo portfelį, o ne už pinigus.

ETF pranašumai

Tarp daugelio ETF pranašumų yra santykinai mažas išlaidų santykis, palyginti su panašiais investiciniais fondais. Žinoma, tie ETF, kurie yra aktyviai valdomi, patiria šiek tiek didesnes išlaidas, tačiau paprastai vis tiek yra mažesni nei investiciniai fondai. ETF nevykdo krovinių ar 12b-1 mokesčių, kaip tai daro investiciniai fondai, nors perkant ir parduodant akcijas, kaip ir bet kurią kitą prekybos veiklą, reikia mokėti komisinius. Tačiau, jei per tam tikrą laiką ketinate atlikti vieną didelę investiciją, o ne kelis mažus pirkinius, ETF gali būti daug labiau prieinamos nei investiciniai fondai. (Apie tai skaitykite „12b-1: Investicinių fondų mokesčių supratimas“).

Be to, dėl pasyvios investavimo strategijos, kurią naudoja dauguma ETF, jie tampa labai veiksmingi mokesčių srityje. Kadangi šie fondai nedaro daug sandorių, ETF šansai dažnai paskirstyti kapitalo prieaugį yra nedideli. Kiekvieną kartą, kai investicija moka kapitalo prieaugį ar dividendus, tai padidina kiekvieno akcininko mokesčių prievolę. Kadangi ETF paskirsto mažiau lėšų, jie yra efektyvesni mokesčių srityje nei investiciniai fondai.

Tai, kad fondams paprastai nereikia likviduoti turto, kad padengtų akcininkų išpirkimus (nes akcijas galima nusipirkti ir parduoti atviroje rinkoje arba išpirkti už akcijų krepšelius), dar labiau sumažina ETF investavimo mokestinį poveikį.

Kam tinkamiausi ETF?

Kadangi dauguma ETF yra indeksuojami fondai, jie labiausiai tinka investuotojams, norintiems įgyvendinti pirkimo ir palaikymo strategiją ir pasitikėti rinka, laikui bėgant, duosite teigiamą grąžą. Indeksuoti ETF investuoja tik į pagrindinio indekso akcijas, todėl jiems nereikia aktyvaus valdytojo analizuoti galimus sandorius ir pasirinkti, kaip investuoti remiantis tyrimais ir instinktais. Skirtingai nuo investicinių fondų investavimo, kuriam reikia nuodugnios valdytojo veiklos rezultatų analizės, norint investuoti į indeksuotą ETF, reikia tik, kad jūs būtumėte atsargus pagrindiniame indekse.

Ar ETF yra tinkamas pasirinkimas, priklauso nuo to, ką norite gauti iš savo investicijų. Jei ieškote prieinamos investicijos, kuri, tikėtina, duos nedidelę grąžą, paaukodami didesnio pelno galimybę mainais į mažesnę riziką, ETF gali būti puikus pasirinkimas. (Apie tai skaitykite skyrelyje „Didžiausia ETF rizika“).

Be abejo, kai kurie ETF yra žymiai rizikingesni, ty svertiniai ir atvirkštiniai ETF. Šios lėšos yra valdomos siekiant sugeneruoti keletą indekso grąžos rodiklių, paprastai du ar tris kartus per dieną. Nors tai gali būti pinigų formuotojai, jei rinka bendradarbiauja, dėl rinkos nestabilumo šios lėšos ilgainiui tampa ne tokios pelningos. Svertas, turintis svertą, ETF gali būti pelningas, jei norite išlaikyti aktyvų prekybos stilių, o ne laikyti investicijas ilgą laiką, tačiau turite turėti gana didelę toleranciją rizikai.

Kada ETF yra teisingas pasirinkimas?

Gali būti tinkamas laikas pereiti prie ETF, jei investiciniai fondai nebeatitinka jūsų poreikių. Kai kuriems žmonėms perėjimas prie ETF yra prasmingas, nes išlaidos, susijusios su investiciniais fondais, gali sunaudoti didelę pelno dalį. Be to, jei jums nereikia metinių investicijų pajamų ir norite pasirinkti investiciją, kurios vertė laikui bėgant didės, kiekvienais metais nedidinant mokesčių įsipareigojimų paskirstant kapitalo prieaugį, ETF gali būti tinkamesnis pasirinkimas.

Jei planuojate išeiti į pensiją, ETF gali būti naudingas jūsų investicinio portfelio priedas, ypač jei investuojate per atidėtą mokestinę taupomąją sąskaitą, tokią kaip 401 (k) arba IRA. Nors ETF platina nedaug lėšų, pensijų fondų investavimas suteikia papildomą mokesčių apsaugos lygį. Pajamos iš investicijų, laikomų pensijų sąskaitose, nebus apmokestinamos, kol jų neatsiimsite. Kadangi, išeidami į pensiją, tikriausiai atsidursite žemesnėje mokesčių grupėje, galite sutaupyti nemažą pinigų sumą. Jei turite Roth IRA, bet koks kvalifikuotas pajamų išėmimas yra neapmokestinamas. (Apie tai skaitykite skyriuje „ETF, dažniausiai randami pensijų sąskaitose“).

Esmė

Tiek investiciniai fondai, tiek ETF turi savo pranašumų, tačiau gali būti laikas įvertinti, ar investicijos į jūsų portfelį efektyviausiai tarnauja jūsų tikslams. Jei mokate mokesčius už fondą, kurio išlaidų santykis yra didelis, arba manote, kad kasmet mokate per daug mokesčių dėl nepageidaujamo kapitalo prieaugio paskirstymo, perėjimas prie ETF greičiausiai yra teisingas pasirinkimas.

Jei dabartinė jūsų investicija yra indeksuotame investiciniame fonde, ieškokite ETF, kuris tą patį įvykdys už daug mažesnę kainą. Jei teikiate pirmenybę aktyviai valdomam fondui, kuris siekia įveikti rinką, investiciniai fondai tikrai siūlo daugiau galimybių nei ETF, nors vis labiau populiarėja didelės rizikos / didelės naudos ETF.

Jei abu investiciniai fondai ir ETF patenkina tam tikrus jūsų investavimo poreikius skirtingais būdais, žinoma, nėra jokios priežasties, kodėl negalite tiesiog pasirinkti abiejų. (Apie tai skaitykite skyriuje „Investicinis fondas palyginti su ETF: kas jums tinka?“)