Kaip išanalizuoti transporto pramonę

Transporto sektorius reiškia bendrą atsargų kategoriją, susijusią su prekių ar klientų pervežimu. Transporto sektorius yra didžiulis ir apima daugybę atskirų pramonės šakų, įskaitant pagrindines ir regionines oro transporto bendroves (taip pat bendrai žinomas kaip oro susisiekimo paslaugos), geležinkelius, laivybos firmas, jūrų krovinių vežėjus, sunkvežimius ir su transportu netiesiogiai susijusias įmones, tokias kaip tiekimo grandinės valdymas. firmos ir kiti logistikos tiekėjai.

Transporto pramonės apžvalga

Apskritai transporto sektoriaus pridėtinė vertė, palyginti su JAV BVP, buvo 3% nuo 2012 m. Šis vidurkis buvo pastovus nuo maždaug 1998 m. Kaip jūs galite įsivaizduoti, šis sektorius yra ekonomiškai jautrus ir jį daugiausia lemia bendros ekonominės tendencijos. JAV ir pasaulis. Kai vartotojai ir įmonės išleidžia mažiau, nukenčia transporto pramonė. Priešingai, transporto įmonių aktyvumas padidėja, kai ekonomika gerėja arba yra pačiame įkarštyje esant verslo ciklo smailėms.

Pagrindiniai žaidėjai

Kiekvienoje transporto sektoriaus pramonėje yra keletas pagrindinių, dominuojančių dalyvių. „Dow Jones Transportation Index“ yra pirmaujantis sektoriaus indeksas, kurį sudaro 20 „mėlynųjų lustų“ arba dominuojančių, varpininkų firmų, kurios yra išvardytos žemiau:

Be to, „S&P Transportation Select Industry“ indeksas pateikia informaciją apie sektorių. Vidutinė 42 pagrindinių indekso dalyvių rinkos kapitalizacija yra 9 milijardai dolerių ir svyruoja nuo 400 milijonų iki 82 milijardų dolerių. Tai rodo, kad sektorius apskritai įvairus, nors pagrindiniai „Dow Jones Transportation Index“ žaidėjai daro per didelę įtaką viso sektoriaus tendencijoms.

S&P TRANSPORTAVIMO PASIRINKITE PRAMONĖS INDEKSĄ

Svarbūs pramonės duomenys

Svarbiausi duomenys transporto pramonėje padeda investuotojams įgyti žinių apie prekių judėjimą visame pasaulyje. Pavyzdžiui, vandens kelių tonažas, kurį seka JAV armijos inžinierių korpuso navigacijos duomenų centras, rodo mėnesinį krovinių, keliaujančių per vandenyną ir kitus pagrindinius vandens telkinius, įskaitant Didžiųjų ežerų regioną, kiekį tonomis. Šaltiniai, tokie kaip Amerikos geležinkelių asociacijos (AAR) savaitinė geležinkelių eismo suvestinė, pateikia statistinius duomenis apie mėnesinių geležinkelio krovinių ir intermodalinių vienetų pokyčius procentais. 2013 m. Rugsėjo mėn. Geležinkelių statistikos apžvalgoje išsamiai aprašytas naftos ir naftos produktų transportavimo padidėjimas 14, 4% - tai patvirtina padidėjusį hidraulinio ardymo ar frakcionavimo populiarumą JAV.

Panašiai Amerikos sunkvežimių asociacijos pateikti sunkvežimių talpos indeksai leidžia investuotojams ir analitikams sekti veiklą per šalies greitkelius. JAV dyzelino kainų Nr. 2 pardavimas yra dar vienas būdas sekti prekių gabenimą, nors ir netiesiogiau, nes reikia ekstrapoliuoti degalų naudojimą į faktines prekių siuntas. Tačiau apskritai padidėjęs krovinių gabenimas yra naudingas krovinių gabenimo įmonėms ir ekonomikai apskritai. Pasiūlos valdymo institutas (ISM) pateikia išsamią informaciją apie gamybą ir 2013 m. Spalio mėn. Pranešė, kad tiekėjų pristatymai išaugo labai kukliai - 0, 2%, tačiau pristatymų tempai lėtėja ir tai daroma jau porą mėnesių.

Veiksniai, kuriuos turi žinoti analitikai ir investuotojai

Michaelio Porterio penkių konkurencinių jėgų modelis yra puikus būdas analizuoti bet kurią pramonės šaką. Pritaikius jį konkrečiam transporto pramonės segmentui, oro linijų erdvei, nesunkiai paaiškėja, kodėl konkuruoti tokiame sudėtingame versle. Tiekėjų derybinė galia yra didžiulė, nes didžiąją dalį teikia dvi firmos - „ Boeing“ (NYSE: BA) ir „ Airbus“. didelių lėktuvų į pagrindines pasaulio oro linijas. Planavimo išlaidos gali nesunkiai virsti dešimtis milijonų dolerių ir padaryti gana dideles perėjimo išlaidas. Esamų žaidėjų konkurencija yra labai intensyvi, nes lėktuvų kelionės iš esmės yra prekė, kur konkurentai pirmiausia konkuruoja dėl kainos. Pakaitų pavojus taip pat yra didelis ir apima bet kokio tipo keliones, nors tai kelia didesnį susirūpinimą tolimųjų reisų skrydžiams, kur tikrai nėra pakaitalo kelionei lėktuvu greičiui ir patogumui. Vienintelis konkurencijos požiūriu teigiamas teigiamas teiginys yra ribota milijonų pavienių skrajučių, turinčių mažai galimybių pareikalauti geresnių oro linijų paslaugų ir tinkamų skrydžių, derybinė galia.

Investuotojams ir analitikams taip pat svarbu sekti pramonės tendencijas. Pavyzdžiui, oro uostai, vykstantys į Taivaną ir iš jo, vienu metu susidūrė su oro uostų laiko tarpsnių žemyniniuose Kinijos miestuose trūkumu, o tai rodo, kad ekonominė veikla tarp dviejų šalių išliko tvirta, o protingam investuotojui - galimybė investuoti. Oro linijų erdvėje dėl didelių konkurencijos dalyvių susijungimų istoriškai priešinosi antimonopoliniai reguliuotojai, kurie baiminasi, kad dėl didelių oro linijų bendrovių konsolidacijos (ir tiekėjų galios) asmenims bus taikomos didesnės kainos ir blogesnės paslaugos. Kai automobilių pramonės įmonių investicinius laipsnius pakelia kredito reitingų firmos, tai paprastai rodo stiprumą šalies ir pasaulio automobilių pramonėje.

Trumpas pavyzdys

Trumpai grįžusi į oro transporto sektorių, 2013 m. Rugsėjo 9 d., „United Airlines“ pranešė, kad jos pajamos už keleivio mylią arba pagrindinį skraidančių skrydžių veiksnį lemia 0, 5 proc., O konsoliduoti pajėgumai - turimų keleivių mylių rodiklis - rugpjūčio mėn. Sumažėjo 1, 4 proc. . Duomenys patvirtino, kad bendras ekonominis aktyvumas išliko menkas, nes pasaulio ekonomika bandė atitolinti nuo krizės, kurią sukėlė kredito krizė, nuosmukį. Maždaug tuo pačiu metu pristatydamas investuotojus „United Airlines“ paaiškino, kad pramonė keičiasi aneminio BVP augimo metu, o tai lemia mažesnis susiskaidymas (didesnis konsolidavimas), pajėgumų disciplina, padedanti išlaikyti vietų kainų nustatymą, ir papildymas. naujų pajamų srautų, tokių kaip apmokestinimas už krepšių tikrinimą ar patogesnių vietų įsigijimą. Tarptautinius skrydžius vykdančios firmos taip pat turi pranašumą, nes tai labai pelningi ir trokštami maršrutai. Nepaisant stiprių pramonės tendencijų, oro linijų bendrovės vis dar yra labai priklausomos nuo ekonomikos augimo, todėl svarbiausių bendros analizės dalių yra pagrindinių rodiklių ir kitos verslo veiklos analizė, pavyzdžiui, kitose transporto įmonėse.

Esmė

Transporto sektorius visų pirma susideda iš prekių gabenimo per pasaulinę ekonominę tiekimo grandinę. Antrinę paslaugą sudaro asmenų gabenimas visame pasaulyje oro linijomis, geležinkeliu, valtimis, automobiliais ir kitomis transporto rūšimis. „Dow Jones transportavimo indeksas“ yra puikus būdas įgyti žinių apie dominuojančius pramonės dalyvius, konkuruojančius kiekvienoje pagrindinėje transporto sektoriaus srityje. Įgiję daugiau informacijos apie nenusistovėjusias įmones ir tendencijas, turinčias įtakos šiems žaidėjams, investuotojai ir analitikai gali įgyti pranašumų analizuodami sektorių ir norėdami gauti naudos iš jo supratimo.