Kredito paskirstymas ir debeto paskirstymas: koks skirtumas?

Prekiaujant ar investuojant į pasirinkimo sandorius, yra keletas pasirinkimo galimybių paskirstymo strategijų, kurias būtų galima panaudoti - paskirstymas yra skirtingų pasirinkimo sandorių pirkimas ir pardavimas tame pačiame pagrindiniame pakete.

Nors skirtumus galime klasifikuoti įvairiais būdais, vienas bendras aspektas yra paklausti, ar strategija yra kredito, ar debeto, skirtumas. Kredito skirtumai arba grynieji kredito skirtumai yra paskirstymo strategijos, apimančios grynąsias įmokų įplaukas, o debeto įplaukos apima grynąsias įmokų išmokas.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Opcionų paskirstymas yra strategija, apimanti tuo pačiu pagrindinio turto pasirinkimo sandorių pirkimą ir pardavimą tuo pačiu metu.
• Kredito paskirstymas apima aukštos įmokos pasirinkimo sandorio pardavimą, perkant tos pačios klasės ar tos pačios vertybinės popierių mažos įmokos opcioną, dėl kurio gaunamas kreditas į prekybininko sąskaitą.
• Debeto paskirstymas apima aukštos premijos pasirinkimo sandorio pirkimą, tuo pačiu tos pačios klasės arba tos pačios vertybinių popierių žemos premijos opciono pardavimą, dėl kurio atsiranda debetas iš prekybininko sąskaitos.

Kredito pasiskirstymas

Kredito paskirstymas apima aukštos įmokos pasirinkimo sandorio pardavimą arba rašymą ir tuo pačiu metu mažesnės įmokos pasirinkimo sandorio pirkimą. Priemoka, gauta už pasirinkto pasirinkimo sandorį, yra didesnė už priemoką, sumokėtą už ilgąjį pasirinkimo sandorį, todėl premija yra įskaitoma į prekybininko ar investuotojo sąskaitą atidarant poziciją. Kai prekybininkai ar investuotojai naudoja kredito paskirstymo strategiją, maksimalus jų gaunamas pelnas yra grynoji premija. Kredito paskirstymas duoda pelną, kai pasirinkimo galimybių pasiskirstymas siauras.

Pvz., Prekybininkas įgyvendina kredito paskirstymo strategiją, parašydamas vieno kovo mėnesio pirkimo pasirinkimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 30 USD už 3 USD, ir tuo pat metu perka vieną kovo mėnesio pirkimo pasirinkimo sandorį po 40 USD už 1 USD. Kadangi įprastas akcijų pasirinkimo koeficiento koeficientas yra 100, gauta grynoji premija yra 200 USD už prekybą. Be to, prekybininkas gaus pelną, jei sklaidos strategija susiaurės.

Lokingas prekybininkas tikisi, kad akcijų kainos sumažės, todėl perka pirkimo (ilgo skambučio) pasirinkimo sandorius už tam tikrą kainą ir parduoda (trumpalaikius) tą patį skambučio pasirinkimo sandorių skaičių toje pačioje klasėje ir tuo pačiu galiojimo laikotarpiu, kai mažesnis streikas. kaina. Priešingai, smarkiai prekiaujantys prekybininkai tikisi, kad akcijų kainos kils, taigi, nusipirkite pirkimo pasirinkimo sandorius už tam tikrą kainą ir parduokite tą patį akcijų pasirinkimo sandorių skaičių toje pačioje klasėje ir tuo pačiu galiojimo laikotarpiu už didesnę pardavimo kainą.

Debeto paskirstymas

Priešingai, debeto paskirstymas, kurį dažniausiai naudoja pradedantieji, pasirinkdami opcionų strategijas, apima pasirinkimo sandorio su didesne premija pirkimą ir tuo pačiu metu opciono su mažesne premija pardavimą, kai už ilgą paskirstymo opcioną sumokėta premija yra didesnė už gautą premiją. iš rašytinio varianto.

Skirtingai nuo kredito skirtumo, debeto paskirstymo rezultatas yra premijos nurašymas arba sumokėjimas iš prekybininko ar investuotojo sąskaitos, kai pozicija atidaroma. Debeto skirtumai pirmiausia naudojami kompensuoti išlaidas, susijusias su ilgųjų opcionų pozicijų turėjimu.

Pavyzdžiui, prekybininkas perka vieno gegužės pardavimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 20 USD už 5 USD, ir tuo pat metu parduoda vieno gegužės pirkimo pardavimo variantą, kurio streiko kaina yra 10 USD už 1 USD. Todėl jis sumokėjo 4 arba 400 USD už prekybą. Jei prekyba vyksta ne iš pinigų, jo maksimalūs nuostoliai sumažėja iki 400 USD, palyginti su 500 USD, jei jis pirktų tik pardavimo pasirinkimo sandorį.