Išankstinė kainodara
Išankstinis kainų nustatymas yra vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) sukurtas investicinių fondų pramonės standartas, kuris reikalauja, kad investicinės bendrovės nustatytų fondų sandorius pagal dienos grynąją turto vertę (GAV), dar vadinamą išankstiniu sandorio kaina.
22 taisyklės c punkto 1 papunktis nustato šios kainos nustatymo pagrindą ir yra žinomas kaip išankstinio kainų nustatymo taisyklė. Išankstinis kainų nustatymas padeda sušvelninti akcininkų nuosmukį ir numato efektyvesnes savitarpio fondo operacijas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Išankstinis kainų nustatymas yra susitarimas, kurį investiciniai fondai naudoja fondo akcijų kainai nustatyti pagal kiekvienos dienos grynąją turto vertę (GAV).
- GAV apskaičiuoja bendrą fondo turimų investicijų rinkos vertę atėmus fondo įsipareigojimus ir išlaidas.
- Išankstinis kainų nustatymas buvo nustatytas pagal SEK 22 taisyklės c punkto 1 papunktį. Ja siekiama sumažinti akcijų vertės sumažėjimo padarinius ir suvienodinti fondų kainodarą visoje pramonėje.
Išankstinio kainų nustatymo pagrindai
Išankstinis kainų nustatymas yra standartinė metodika, kuria sudaromi atvirojo tipo investiciniai fondai. Išankstinis kainų nustatymas visų pirma reiškia atvirojo tipo investicinius fondus, kuriais neprekiaujama biržoje su realiojo laiko kainodara. Neterminuotieji investiciniai fondai perkami ir parduodami iš investicinių fondų bendrovės. Investuotojai gali juos nusipirkti per tarpininkus, tokius kaip finansiniai konsultantai, brokeriai ir tarpininkavimo su nuolaida platformos.
1940 m. Investicinių patarėjų įstatymo 22 taisyklės c punkto 1 papunktis reikalauja, kad investiciniai fondai būtų sudaromi pagal išankstinę kainą. Investiciniai fondai savo akcijas įkainoja vieną kartą per dieną po rinkos uždarymo. Uždarymo kaina vadinama grynąja turto verte (GAV). GAV yra lygi bendrai turto rinkos vertei, atėmus investicinio fondo įsipareigojimus, padalytam iš neapmokėtų akcijų skaičiaus. Visi pagrindiniai vertybiniai popieriai yra apskaitomi jų dienos uždarymo rinkos verte.
Investuotojai, prašantys sandorių, prekiaus kita investicinio fondo išankstiniu kursu. Išankstinių kainų nustatymo taisyklė reikalauja, kad, siekiant maksimalaus efektyvumo, sandoriai turėtų būti pagrįsti išankstinėmis kainomis. Taigi išankstiniam kainų nustatymui reikalinga investicinių fondų apskaita, kad būtų atidžiai atsižvelgiama į fondo operacijų laiką. Investiciniai fondai, per kuriuos buvo prekiaujama prekybos dieną, dienos pabaigos GAV gaus kaip jų operacijos kainą. Investiciniai fondai, perduoti po rinkos uždarymo, gaus kitos dienos išankstinę kainą. Esant išankstiniam kainų nustatymui, investicinio fondo operacija negali būti vykdoma ankstesnėje GAV. Jos kaina gali būti pagrįsta tik verte, nustatyta gavus užsakymą.
Išankstiniai kainų nustatymo aspektai
Siekdama sušvelninti akcininkų susilpnėjimo riziką, atsirandančią dėl atgalinių kainų nustatymo metodų, SEC įsteigė 22 taisyklės c punkto 1 papunktį. SEC taip pat įtraukė svyruojančių kainų nustatymo mechanizmus kasdieniams GAV skaičiavimams, kurie įsigalios 2018 m. Lapkritį. 22 skirsnio c punkto 1 papunktyje aprašytos svyruojančios kainos pagal a punkto 3 papunkčio nuostatas leis investicinių fondų bendrovei nežymiai apskaityti fondo operacijų išlaidos, siekiant geriau valdyti fondo likvidumo riziką. Bendrovės turi nustatyti svyruojančią kainų politiką, kuri bus išsamiai aprašyta fondo prospekte.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.