Finansų inžinerija
Finansų inžinerija yra matematinių metodų naudojimas finansinėms problemoms spręsti. Finansų inžinerijai naudojami įrankiai ir žinios iš kompiuterių, statistikos, ekonomikos ir taikomosios matematikos sričių, kad būtų galima išspręsti dabartines finansines problemas, taip pat kurti naujus ir novatoriškus finansinius produktus.
Finansų inžinerija kartais vadinama kiekybine analize ir ja naudojasi reguliarūs komerciniai bankai, investiciniai bankai, draudimo agentūros ir rizikos draudimo fondai.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Finansų inžinerija yra matematinių metodų naudojimas finansinėms problemoms spręsti.
- Finansų inžinieriai išbando ir išleidžia naujas investavimo priemones ir analizės metodus.
- Jie dirba su draudimo bendrovėmis, turto valdymo įmonėmis, rizikos draudimo fondais ir bankais.
- Finansų inžinerija paskatino prekybą išvestinėmis priemonėmis ir spekuliacijas finansų rinkose.
- Tai sukėlė revoliuciją finansų rinkose, tačiau ji taip pat suvaidino vaidmenį 2008 m. Finansų krizėje.
Kaip naudojama finansinė inžinerija
Finansų pramonė visada siūlo naujas ir novatoriškas investavimo priemones ir produktus, skirtus investuotojams ir įmonėms. Didžioji dalis produktų buvo sukurta pasitelkiant metodus finansų inžinerijos srityje. Naudodamiesi matematiniu modeliavimu ir kompiuterių inžinerija, finansų inžinieriai gali išbandyti ir išleisti naujas priemones, tokias kaip nauji investavimo analizės metodai, nauji skolų siūlymai, naujos investicijos, naujos prekybos strategijos, nauji finansiniai modeliai ir kt.
Finansų inžinieriai naudoja kiekybinius rizikos modelius, kad nuspėtų, kaip veiks investavimo priemonė ir ar ilgalaikis perspektyvoje naujas pasiūlymas finansų sektoriuje bus perspektyvus ir pelningas, ir kokios rizikos rūšys yra kiekvienos prekės pasiūlyme, atsižvelgiant į rinkų nepastovumą. . Finansų inžinieriai dirba su draudimo bendrovėmis, turto valdymo įmonėmis, rizikos draudimo fondais ir bankais. Šiose įmonėse finansų inžinieriai dirba patentuotos prekybos, rizikos valdymo, portfelio valdymo, išvestinių priemonių ir opcionų kainų nustatymo, struktūrizuotų produktų ir įmonių finansų departamentuose.
Finansų inžinerijos tipai
Prekyba išvestinėmis priemonėmis
Nors finansų inžinerija naudoja stochastiką, modeliavimą ir analizę, kad sukurtų ir įgyvendintų naujus finansinius procesus, kad išspręstų finansų problemas, lauke taip pat sukuriamos naujos strategijos, kuriomis įmonės gali pasinaudoti siekdamos padidinti įmonės pelną. Pavyzdžiui, finansų inžinerija paskatino prekybą išvestinėmis priemonėmis finansų rinkose. Nuo tada, kai 1973 m. Buvo suformuota Čikagos valdybos opcionų birža (CBOE), o du pirmieji finansų inžinieriai - Fischeris Blackas ir Myronas Scholesas paskelbė opcionų kainodaros modelį, prekyba opcionais ir kitomis išvestinėmis priemonėmis smarkiai išaugo. Vykdydama įprastą pasirinkimo galimybių strategiją, pagal kurią galima nusipirkti kvietimą ar pasiūlymą priklausomai nuo to, ar jis yra trumpalaikis, ar meškos, finansų inžinerija sukūrė naujas strategijas pasirinkimo galimybių spektre, suteikdama daugiau galimybių apsidrausti ar uždirbti pelno. Iš finansų inžinerijos pastangų atsirandančių pasirinkimo strategijų pavyzdžiai yra „Vedęs“, „Apsauginė apykaklė“, „Ilgas diržas“, „Trumpi smaugliai“, „Drugelių pastos“ ir kt.
Spekuliacija
Finansų inžinerijos sritis rinkose taip pat pristatė spekuliacines transporto priemones. Pavyzdžiui, tokios priemonės kaip kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai (CDS) iš pradžių buvo kuriamos devintojo dešimtmečio pabaigoje, kad būtų užtikrintas draudimas nuo obligacijų mokėjimų, pavyzdžiui, savivaldybių obligacijų, neįvykdymo. Tačiau šie išvestiniai produktai atkreipė investicinių bankų ir spekuliantų, kurie suprato, kad gali užsidirbti pinigų iš mėnesinių įmokų, susijusių su CDS, lažybas su jais. Iš tikrųjų CDS pardavėjas ar emitentas, paprastai bankas, iš mainų pirkėjų gautų mėnesines įmokas. CDS vertė yra pagrįsta įmonės išlikimu - apsikeitimo sandorių pirkėjai lažinasi, kad įmonė bankrutuos, o pardavėjai apdraus pirkėjus nuo bet kokių neigiamų įvykių. Kol įmonė išlaikys gerą finansinę būklę, emitentas bankas mokės kiekvieną mėnesį. Jei įmonei nepavyks, CDS pirkėjai sumokės už kredito įvykį.
Finansų inžinerijos kritika
Nors finansų inžinerija sukėlė revoliuciją finansų rinkose, ji suvaidino tam tikrą vaidmenį 2008 m. Finansų krizėje. Padidėjus hipotekinių paskolų įsipareigojimų neįvykdymo atvejų skaičiui, atsirado daugiau kredito įvykių. Kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo (CDS) emitentai, ty bankai, negalėjo atlikti mokėjimų už šiuos apsikeitimo sandorius, nes įsipareigojimų neįvykdymas įvyko beveik tuo pačiu metu. Daugelis įmonių pirkėjų, kurie išėmė hipoteka užtikrintų vertybinių popierių (MBS) CDS, į kuriuos buvo daug investuoti, netrukus suprato, kad turimi CDS yra nieko verti. Norėdami atspindėti vertės praradimą, jie sumažino turto vertę savo balansuose, o tai paskatino daugiau nesėkmių įmonių lygmeniu ir vėlesnį ekonominį nuosmukį.
Dėl 2008 m. Pasaulinio nuosmukio, kurį sukėlė inžineriniai struktūrizuoti produktai, finansų inžinerija laikoma prieštaringai vertinama sritis. Tačiau akivaizdu, kad šis kiekybinis tyrimas labai pagerino finansų rinkas ir procesus, rinkoms ir pramonei įvedus naujovių, griežtumo ir efektyvumo.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.