Vidutinis svertinis kredito reitingas
Vidutinis svertinis kredito reitingas yra visų obligacijų fondo obligacijų svertinis vidurkis. Priemonė investuotojams suteikia idėją apie fondo kredito kokybę ir padeda nustatyti, kokia yra obligacijų portfelio rizika. Kuo žemesnis svertinis kredito reitingas, tuo rizikingesnis yra obligacijų fondas. Vidutinis svertinis kredito reitingas išreiškiamas kaip įprastų raidžių reitingas (AAA, BBB, CCC).
SUMAŽINAMASIS Svertinis vidutinis kredito reitingas
Svertinės vidutinės kredito reitingų metodikos įvairiose pramonės šakose skiriasi. Paprastai pagal svertinį vidutinį kredito reitingą atsižvelgiama į kiekvieno kredito reitingo vertės santykį procentais nuo viso portfelio. Turėdamas individualų reitingų svorį, fondas gali nustatyti vidutinį kredito reitingą.
Obligacijų fondų pramonėje buvo ginčijamas vidutinis svertinis kredito reitingas dėl galimos investuotojų painiavos. Svertinio vidurkio įvertinimo metodikoje gali būti atsižvelgiama į visas galimas reitingų klasifikacijas, į kurias fondas gali investuoti. Todėl fondas negali turėti jokių obligacijų nurodytoje vidutinėje svertinėje kategorijoje.
Pavyzdžiui, obligacija, kurios vertė 25% AAA, 25% BBB ir 50% CCC, gali turėti vidutinį kredito reitingą B +, kuris yra tarp BBB ir CCC. Tai nebūtinai gali tinkamai parodyti investuotojus, nes fondas neturi jokių „B +“ obligacijų. Dėl šios priežasties dauguma obligacijų fondų savo rinkodaros medžiagoje pasirenka skalę su svoriais pagal kredito reitingą. Tai padeda investuotojams suprasti obligacijų koncentraciją pagal reitingą.
„Vanguard“ ilgalaikių įmonių obligacijų indekso fondas yra vienas iš efektyviausiai veikiančių obligacijų fondų 2017 m. Fondas savo rinkodaros medžiagoje ar fondo ataskaitose nepateikia vidutinio svertinio kredito reitingo. Vietoj to, ji apima šią skalę, parodančią kredito kokybės sklaidą.
JAV vyriausybė 0, 1 proc.
Aaa 3, 6%
Aa 7, 8 proc.
A 39, 1 proc.
Baa 49, 4 proc.
Iš viso 100, 0 proc.
Linijinis faktorius
Statistinę atskaitomybę teikiančios įmonės taip pat gali integruoti tiesinį koeficientą į kredito rizikos įvertinimo vidurkį. Kaip ir standartiniai svertiniai vidurkiai, ši metodika nustato kiekvieno reitingo lygio vertės proporcingą svorį. Atliekant linijinio faktoriaus skaičiavimus, tiesinis koeficientas kiekvienam reitingo lygiui priskiriamas atsižvelgiant į reitingų numatytąją tikimybę. Vidutinis tiesinis koeficientas nustatomas pagal proporcingus portfelio obligacijų kredito reitingus. Tada vidutinis svertinis kredito reitingas nustatomas pagal atitinkamą tiesinį koeficientą.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.