Nekilnojamojo turto sektoriaus fondų rizika

Daugeliui į vertybinius popierius orientuotų investuotojų nekilnojamasis turtas yra puikus būdas išplėsti bendrą portfelį (o nekilnojamasis turtas apima vieną iš dviejų turto klasių, kurios per ilgą laiką viršijo infliaciją). Tačiau atskirų nekilnojamojo turto savininkai susiduria su tokia pačia rizika kaip ir individualių akcijų savininkai: Jei turto vertė sumažėja, jie gali prarasti didelę sumą.

Laimei, investuotojai turi alternatyvų dalyvavimo nekilnojamojo turto rinkoje būdą per nekilnojamojo turto sektoriaus fondus (žr. „Įvadas į sektorių investicinius fondus“ ). Šiame straipsnyje nagrinėjama rizika ir nauda, ​​susijusi su nekilnojamojo turto fondais, taip pat kai kurie šios kategorijos nugalėtojai ir pralaimėtojai.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Nekilnojamojo turto fondai ir patikėjimo fondai (REIT) yra naudojami investuojant į būsto sektorių arba norint diversifikuoti portfelį, kad būtų įtrauktos investicijos į nekilnojamąjį turtą.
• Nekilnojamojo turto fondas yra savitarpio pagalbos fondas, kurio pagrindinis tikslas yra investuoti į vertybinius popierius, kuriuos siūlo viešai parduodamos nekilnojamojo turto bendrovės, tokios kaip statytojai, vystytojai ir turto savininkai.
• REIT yra korporacija, patikos fondas ar asociacija, tiesiogiai investuojanti į pajamas gaunantį nekilnojamąjį turtą ar hipotekas ir prekiaujanti kaip vertybiniai popieriai.

Kas yra nekilnojamojo turto fondas?

Nekilnojamojo turto fondas yra profesionaliai valdomas diversifikuotų akcijų paketas. Dauguma nekilnojamojo turto fondų investuoja į komercinius ar korporacinius nuomos objektus, nors kartais investuoja į būstą. Šio tipo fondai gali investuoti į nekilnojamąjį turtą tiesiogiai arba netiesiogiai per nekilnojamojo turto investavimo fondus (REIT). Kaip ir akcijų fondai, nekilnojamojo turto fondai gali investuoti šalies viduje, tarptautiniu mastu ar abu.

Nekilnojamojo turto fondai suteikia galimybę smulkiesiems investuotojams gauti pelną iš didelių komercinio nekilnojamojo turto įmonių, tokių kaip verslo biurų parkai ir dangoraižiai. Jie taip pat teikia įprastą savitarpio pagalbos fondų naudą, pavyzdžiui, profesionalų valdymą ir įvairinimą. Ši paskutinė charakteristika yra svarbiausia šiems fondams, nes dauguma investuotojų neturi pakankamos turto bazės, kad galėtų dalyvauti komerciniame nekilnojamajame turte bet kokia tiesiogine prasme, priešingai nei akcijos, kurias galima įsigyti kaip atskiras akcijas už daug priimtinesnes išlaidas.

Istorinis nekilnojamojo turto fondų veiklos rezultatas

Nekilnojamojo turto fondai pagal veiklos rezultatus paprastai seka įprastinę ekonomiką; infliacijos ir ekonominio augimo laikotarpiais nekilnojamasis turtas paprastai gaus didelę grąžą, o recesijos laikotarpiais - paprastai. Nuo šeštojo dešimtmečio pabaigos iki aštuntojo dešimtmečio pradžios nekilnojamojo turto fondai tam tikrais laikotarpiais pralenkė akcijų rinką, o kitais - prasčiau. Nekilnojamojo turto sektorius, kaip ir visi kiti ekonomikos sektoriai, patiria plėtros ir mažėjimo laikotarpius.

Kaip ir visų kitų sektorių fondai, nekilnojamojo turto fondai yra labiau nepastovūs nei platesnio augimo fondai ar pajamų fondai. Paprastai investuotojai gali tikėtis, kad dėl šių fondų smarkiai nukentės, kai žlugs nekilnojamojo turto rinka, nes jie išgyveno 2008 m. Subprincipinių akcijų paketą, kuris sukėlė Didžiąją recesiją. Neabejotinai reikalingas ilgalaikis vaizdas.

Nekilnojamojo turto fondai: Privalumai ir trūkumai

Nors nekilnojamojo turto fondai paprastai yra orientuoti į augimą arba į pajamas, investuotojai paprastai gali tikėtis gauti tiek dividendų pajamas, tiek kapitalo prieaugį, pardavę vertinamą nekilnojamojo turto portfelį. Nekilnojamojo turto fondai gali atidėti kapitalo prieaugį taikydami specialias taisykles, o fondai, investuojantys į REIT, gali pasinaudoti tam tikromis mokesčių lengvatomis. Dėl šios priežasties sąmoningi investuotojai gali būti maloniai nustebinti, kai gauna metinius kapitalo prieaugio paskirstymus.

Nors nekilnojamojo turto fondai siūlo didesnę apsaugą nei individualūs akcijų paketai, jie susiduria su kelių rūšių rizika, būdinga šiam rinkos sektoriui. Likvidumo rizika, rinkos rizika ir palūkanų normos rizika yra tik keletas veiksnių, galinčių turėti įtakos pelnui ar nuostoliui, kuris perduodamas investuotojui. Likvidumas ir rinkos rizika turės didesnį poveikį fondams, kurie labiau orientuoti į augimą, nes vertinamų objektų pardavimas priklauso nuo rinkos paklausos. Palūkanų normos rizika, atvirkščiai, daro įtaką dividendų pajamų sumai, kurią moka iš pajamų orientuoti fondai.

Esmė

Nekilnojamojo turto rinka suteikia galimybių augti ir pajamas gaunantiems investuotojams, siekiantiems ilgalaikės grąžos už vertybinių popierių rinkos ribų. Nekilnojamojo turto sektoriaus fondai leidžia smulkiajam investuotojui dalyvauti didelėse įmonėse, kurios paprastai būtų toli nepasiekiamos. Investuotojai turėtų suprasti specifinę riziką ir naudą, kurią teikia nekilnojamojo turto sektoriaus fondai, tačiau tie, kurie nori likti ilgesnėje perspektyvoje, laikui bėgant istoriškai pasiekė geresnę grąžą ir konkurencingas dividendų pajamas.