Prekybininkų ir investuotojų vaidmenys

Daugelis žmonių žodžius „prekyba“ ir „investuoja“ vartoja pakaitomis, kai iš tikrųjų tai yra dvi labai skirtingos veiklos rūšys. Nors prekybininkai ir investuotojai dalyvauja toje pačioje rinkoje, jie vykdo dvi labai skirtingas užduotis naudodami labai skirtingas strategijas. Tačiau abu šie vaidmenys yra būtini, kad rinka veiktų sklandžiai. Šiame straipsnyje bus apžvelgtos abi šalys ir strategijos, kurias jos naudoja siekdamos pelno rinkoje. (Taip pat žiūrėkite: Pasyvus vs aktyvus valdymas .)

Kas yra investuotojas?

Investuotojas yra rinkos dalyvis, kurį visuomenė dažniausiai sieja su akcijų rinka. Investuotojai yra tie, kurie ilgą laiką perka įmonės akcijas tikėdami, kad įmonė turi tvirtas ateities perspektyvas. Paprastai investuotojams rūpi du dalykai:

• Vertė: Investuotojai turi apsvarstyti, ar bendrovės akcijos rodo gerą vertę. Pvz., Jei dvi panašios įmonės prekiauja skirtingais pelno koeficientais, tuo mažesnė gali būti geresnė vertė, nes tai rodo, kad investuojant į A bendrovę investuotojui reikės mokėti mažiau už 1 USD uždarbį, palyginti su tuo, ko reikėtų norint gauti 1 USD uždarbio rizika B įmonėje
• Sėkmė: Investuotojai turi įvertinti būsimą įmonės sėkmę, įvertindami jos finansinę galią ir įvertindami būsimus pinigų srautus.

Abu šie veiksniai gali būti nustatyti analizuojant įmonės finansinę atskaitomybę kartu su pramonės tendencijomis, kurios gali apibrėžti būsimo augimo perspektyvas. Pagrindiniu lygiu investuotojai gali išmatuoti esamą įmonės vertę, palyginti su jos ateities augimo galimybėmis, žiūrėdami tokius rodiklius kaip PEG santykis: tai yra, įmonės P / E (vertės) ir augimo (sėkmės) santykis. (Taip pat žiūrėkite: PEG santykio nagų vertės sumažėjimas ).

Kas yra pagrindiniai investuotojai?

Rinkoje yra daug skirtingų investuotojų. Tiesą sakant, didžioji dauguma darbo rinkose esančių pinigų priklauso investuotojams (nereikia painioti su per dieną parduodama dolerių suma, kuri yra prekybininkų rekordas). Pagrindiniai investuotojai yra šie:

• Investiciniai bankai: Investiciniai bankai yra organizacijos, kurios padeda įmonėms viešinti informaciją ir kaupti pinigus. Tai dažnai apima bent dalies vertybinių popierių turėjimą per ilgą laiką.
• Investiciniai fondai: Daugelis asmenų laiko savo pinigus investiciniuose fonduose, kurie daro ilgalaikes investicijas į įmones, kurios atitinka konkrečius kriterijus. Investiciniai fondai pagal įstatymus reikalauja, kad jie veiktų kaip investuotojai, o ne kaip prekybininkai.
• Instituciniai investuotojai: Tai yra didelės organizacijos ar asmenys, turintys didelius akcijų paketus įmonėse. Institucinius investuotojus dažnai sudaro įmonės viešai neatskleista informacija, konkurentai, apsidraudę nuo savęs, ir specialių galimybių investuotojai.
• Mažmeniniai investuotojai: Mažmeniniai investuotojai yra asmenys, investuojantys į akcijų rinką savo asmeninėms sąskaitoms. Iš pradžių mažmenininkų nuomonė gali atrodyti nedidelė, tačiau laikui bėgant vis daugiau žmonių ima valdyti savo portfelius, todėl šios grupės įtaka didėja.

Visos šios partijos siekia užimti pozicijas ilgą laiką, stengdamosi išlikti sėkmingos kompanijos labui. Warreno Buffetto sėkmė liudija šios strategijos gyvybingumą. (Taip pat žiūrėkite: Instituciniai investuotojai ir pagrindai: kas sieja? )

Kas yra prekybininkas?

Prekybininkai yra rinkos dalyviai, kurie perka bendrovės akcijas, daugiausia dėmesio skirdami pačiai rinkai, o ne įmonės pagrindams. Rinkos, kuriose prekiaujama biržos prekėmis, gali būti naudingos prekybininkams. Juk labai nedaug žmonių kviečius perka dėl pagrindinės jų kokybės: jie tai daro, kad pasinaudotų mažais kainų pokyčiais, atsirandančiais dėl pasiūlos ir paklausos. Paprastai prekybininkai rūpinasi:

• Kainų modeliai: prekybininkai peržvelgs kainų istoriją, norėdami nuspėti kainų pokyčius ateityje, vadinamą technine analize.
• Pasiūla ir paklausa: Prekybininkai dienos metu atidžiai stebi savo prekybą norėdami sužinoti, kur juda pinigai ir kodėl.
• Rinkos emocijos: Treideriai žaidžia investuotojų baimę naudodamiesi tokiomis technikomis kaip išblukimas, kai jie lažinsis prieš minią po didelio žingsnio.
• Klientų paslaugos: Rinkos formuotojus (vieną iš didžiausių prekybininkų tipų) iš tikrųjų samdo klientai, kad užtikrintų likvidumą per greitą prekybą.

Galų gale būtent prekybininkai suteikia likvidumą investuotojams ir visada pasirenka kitą sandorių galą. Ar tai būtų rinkos formavimas, ar išnykimas, prekybininkai yra būtina rinkos dalis. (Taip pat žiūrėkite: Ką prekybininkai gali sužinoti iš investuotojų? )

Kas yra pagrindiniai prekybininkai?

Kalbant apie apimtį, prekybininkai investuotojus smogia iš toli. Yra daugybė skirtingų tipų prekybininkų, kurie gali prekiauti taip dažnai, kaip kas kelias sekundes. Tarp populiariausių prekybininkų rūšių yra:

• Investiciniai bankai: Akcijos, kurios nėra laikomos ilgalaikėms investicijoms, yra parduodamos. Pradinio viešo siūlymo proceso metu investiciniai bankai yra atsakingi už bendrovės akcijų pardavimą atviroje rinkoje per prekybą.
• Rinkos formuotojai: Tai grupės, atsakingos už likvidumo rinkoje užtikrinimą. Pelnas gaunamas per kainos pasiūlymo paskirstymą kartu su klientams imamais mokesčiais. Galiausiai ši grupė suteikia likvidumą visoms rinkoms.
• Arbitražo fondai: Arbitražo fondai yra grupės, greitai įsitraukiančios į rinkos neefektyvumą. Pavyzdžiui, netrukus po to, kai skelbiama apie susijungimą, akcijos visada greitai pereina prie naujos išpirkimo kainos atėmus rizikos premiją. Šie sandoriai vykdomi arbitražo fondais.
• Nuosavi prekybininkai / firmos: firmos pasamdo patentuotus prekybininkus, kad uždirbtų pinigų trumpalaikėje prekyboje. Jie naudoja patentuotas prekybos sistemas ir kitus metodus, bandydami uždirbti daugiau pinigų sumuodami trumpalaikį pelną, nei galima uždirbti iš ilgalaikių investavimo.

Esmė

Aišku, kad tinkamai veiktų rinka, reikalingi ir prekybininkai, ir investuotojai. Be prekybininkų, investuotojai neturėtų likvidumo, per kurį galėtų pirkti ir parduoti akcijas. Be investuotojų prekybininkai neturėtų jokio pagrindo pirkti ir parduoti. Kartu sudėjus, abi grupės sudaro tokias finansų rinkas, kokias mes šiandien žinome.