Palaikymo ir pasipriešinimo pagrindai

Palaikymo ir pasipriešinimo sąvokos yra neabejotinai du labiausiai aptariami techninės analizės požymiai. Analizuodami diagramų modelius, prekybininkai naudojasi šiais terminais, norėdami nurodyti kainų lygius grafikuose, kurie dažniausiai veikia kaip kliūtys ir neleidžia turto kainai pasislinkti tam tikra linkme. Iš pradžių paaiškinti ir sugalvoti šiuos lygius atrodo lengva, tačiau kaip sužinosite, palaikymas ir pasipriešinimas gali būti įvairių formų, o koncepciją įsisavinti yra sunkiau, nei atrodo iš pradžių.

Prekyba palaikymu ir pasipriešinimu

Paramos, pasipriešinimo apibrėžimas

Parama - tai kainų lygis, kai dėl paklausos koncentracijos gali mažėti nuosmukis. Mažėjant turto ar vertybinių popierių kainai, didėja akcijų paklausa ir taip sudaroma paramos linija. Tuo tarpu pasipriešinimo zonos atsiranda dėl išpardavimo, kai kainos padidėja.

Nustačius paramos ar pasipriešinimo zoną ar „zoną“, ji suteikia vertingų galimų prekybos įvežimo ar išvežimo vietų. Taip yra todėl, kad kai kaina pasieks palaikymo ar pasipriešinimo tašką, ji padarys vieną iš dviejų dalykų - atsitrauks nuo atramos ar pasipriešinimo lygio arba pažeis kainų lygį ir toliau eis savo kryptimi, kol pasieks kitą palaikymą. arba pasipriešinimo lygis.

Daugelis prekybos formų yra pagrįstos tikėjimu, kad palaikymo ir pasipriešinimo zonos nebus pažeistos. Nesvarbu, ar kainą sustabdo palaikymo ar pasipriešinimo lygis, ar ji pralaužta, prekybininkai gali „lažintis“ dėl krypties ir greitai nustatyti, ar jos teisingos. Jei kaina juda neteisinga linkme, pozicija gali būti uždaryta nedideliais nuostoliais. Tačiau jei kaina juda teisinga linkme, ji gali būti nemaža.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Techniniai analitikai naudoja palaikymo ir pasipriešinimo lygius, kad nustatytų kainų taškus diagramoje, kur tikimybės skatina pauzę arba vyraujančios tendencijos pasikeitimą.
• Parama teikiama ten, kur dėl paklausos koncentracijos numatoma pristabdyti nuosmukį.
• Pasipriešinimas atsiranda ten, kur tikimasi, kad pakilimas laikinai pristabdys dėl pasiūlos koncentracijos.
• Rinkos psichologija vaidina svarbų vaidmenį, nes prekybininkai ir investuotojai prisimena praeitį ir reaguoja į kintančias sąlygas, kad galėtų numatyti būsimą rinkos judėjimą.

Pagrindai

Labiausiai patyrę prekybininkai galės papasakoti daug istorijų apie tai, kaip tam tikri kainų lygiai trukdo prekybininkams nukreipti pagrindinio turto kainą tam tikra linkme. Pavyzdžiui, tarkime, kad Jim'as turėjo atsargų pozicijas nuo kovo iki lapkričio mėnesio ir kad jis tikėjosi, kad akcijų vertė padidės.

Įsivaizduokime, kad Jimas pastebi, kad keliems mėnesiams kaina kelis kartus nepakyla virš 39 USD, nors ji labai artėjo, kad pakiltų virš šio lygio. Tokiu atveju prekybininkai kainų lygį, artimą 39 USD, vadintų pasipriešinimo lygiu. Kaip matote iš žemiau pateiktos lentelės, pasipriešinimo lygiai taip pat laikomi viršutine riba, nes šie kainų lygiai neleidžia rinkai didinti kainų.

figūra 1

Kitoje medalio pusėje yra kainų lygis, kuris vadinamas palaikymu. Ši terminija nurodo kainas diagramoje, kurios paprastai veikia kaip žemiausia riba, neleidžiant turto kainai mažėti. Kaip matote iš žemiau pateiktos diagramos, galimybė nustatyti paramos lygį taip pat gali sutapti su gera pirkimo galimybe, nes paprastai tai yra sritis, kurioje rinkos dalyviai mato gerą vertę ir vėl pradeda kelti kainas.

2 pav

Tendencijų linijos

Aukščiau pateikti pavyzdžiai rodo pastovų lygį, neleidžiantį turto vertei kilti aukščiau ar žemiau. Ši statinė kliūtis yra viena iš populiariausių palaikymo / pasipriešinimo formų, tačiau finansinio turto kaina paprastai didėja arba mažėja, todėl nėra reta, kad šios kainų kliūtys laikui bėgant keičiasi. Štai kodėl mokantis apie palaikymą ir pasipriešinimą svarbu suprasti tendencijų ir tendencijų sąvokas.

Kai rinka didėja aukštyn, pasipriešinimo lygiai susidaro, nes kainos veiksmas lėtėja ir pradeda traukti tendencijos link. Tai įvyksta dėl pelno arba dėl tam tikro klausimo ar sektoriaus netiesioginio netikrumo. Gautas kainų veiksmas patiria „plokščiakalnio“ efektą arba šiek tiek nukrenta akcijų kaina, sukurdamas trumpalaikę viršūnę.

Daugelis prekybininkų atidžiai stebės vertybinių popierių kainą, nes ji patenka į platesnį tendencijos palaikymą, nes istoriškai tai buvo sritis, kuri užkerta kelią turto kainai žymiai sumažinti. Pavyzdžiui, kaip matyti iš žemiau pateiktos „Newmont Mining Corp“ (NEM) diagramos, tendencijų linija gali palaikyti turtą kelerius metus. Tokiu atveju atkreipkite dėmesį, kaip tendencija ilgą laiką kėlė Newmonto akcijų kainą.

3 pav

Kita vertus, kai rinkoje bus tendencija mažėti, prekybininkai stebės mažėjančių smailių serijas ir bandys sujungti šias viršūnes kartu su tendencijų linija. Kai kaina artės prie tendencijos, dauguma prekybininkų stebės, ar turtas patiria pardavimo spaudimą, ir gali apsvarstyti galimybę įvesti trumpąją poziciją, nes tai yra sritis, kuri praeityje mažino kainą.

Laikoma, kad nustatyto lygio palaikymas / pasipriešinimas, aptiktas tendencijų linija ar kitu būdu, yra stipresnis tuo labiau, kad kaina istoriškai negalėjo peržengti jos ribų. Daugelis techninių prekybininkų pasinaudos nustatytais palaikymo ir pasipriešinimo lygiais, kad pasirinktų strateginius įėjimo / išėjimo taškus, nes šios sritys dažnai nurodo kainas, kurios daro didžiausią įtaką turto krypčiai. Daugelis prekybininkų yra tikri, kad šiuose turto vertės pagrindiniuose santykiuose yra daugiau, todėl apimtis paprastai padidėja daugiau nei įprasta, todėl prekybininkams yra daug sunkiau tęsti didesnę ar mažesnę kainą.

Skirtingai nuo racionalių ekonomikos veikėjų, kuriuos vaizduoja finansiniai modeliai, realūs prekybininkai ir investuotojai yra emocingi, daro pažinimo klaidas ir atsiduria heuristikoje ar nuorodose. Jei žmonės būtų racionalūs, palaikymo ir pasipriešinimo lygis neveiks praktiškai!

Apvalūs skaičiai

Kita bendra palaikymo / pasipriešinimo savybė yra ta, kad turto kaina gali sunkiai peržengti apvalų skaičių, pavyzdžiui, 50 USD. Dauguma nepatyrusių prekybininkų linkę pirkti ar parduoti turtą, kai jo kaina yra visa, nes jie labiau linkę manyti, kad tokiais lygiais akcijos yra vertinamos teisingai. Dauguma mažmeninių investuotojų arba didelių investicinių bankų nustatytų tikslinių kainų arba sustabdomų pavedimų pateikiami apvaliomis kainomis, o ne tokiomis kainomis kaip 50, 06 USD. Kadangi tiek daug užsakymų pateikiami tame pačiame lygyje, šie apvalūs skaičiai yra linkę veikti kaip stiprios kainų kliūtys. Jei visi investicinio banko klientai pateiktų pardavimo pavedimus pagal siūlomą tikslą, pvz., 55 USD, tokiems pardavimams absorbuoti reikės labai daug pirkimų, todėl susidarys tam tikras pasipriešinimo lygis.

Kintantys vidurkiai

Daugelis techninių prekybininkų naudoja įvairius techninius rodiklius, pavyzdžiui, slenkančius vidurkius, kad galėtų numatyti trumpalaikį impulsą ateityje, tačiau šie prekybininkai niekada iki galo nesuvokia šių priemonių galimybių nustatyti palaikymo ir pasipriešinimo lygius. Kaip matote iš žemiau pateiktos lentelės, slenkamasis vidurkis yra nuolat kintanti linija, kuri išlygina ankstesnius duomenis apie kainą, tuo pačiu leisdama prekybininkui nustatyti palaikymą ir pasipriešinimą. Atkreipkite dėmesį, kaip turto kaina palaiko svyruojantį vidurkį, kai tendencija auga, ir kaip ji veikia kaip pasipriešinimas, kai tendencija žemėja.

4 pav

Prekybininkai gali naudoti slenkamąjį vidurkį įvairiais būdais, pavyzdžiui, numatyti kainų kilimą, kai kainų eilutės kerta aukščiau slenkančio vidurkio, arba išeiti iš prekybos, kai kaina nukrenta žemiau slenkančio vidurkio. Nepaisant to, kaip naudojamas slenkamasis vidurkis, jis dažnai sukuria „automatinį“ palaikymo ir pasipriešinimo lygius. Daugelis prekybininkų savo slenkstiniuose vidurkiuose eksperimentuos su skirtingais laikotarpiais, kad galėtų rasti tą, kuris geriausiai tinka šiai konkrečiai užduočiai atlikti.

Kiti rodikliai

Atliekant techninę analizę, buvo sukurta daugybė rodiklių, leidžiančių nustatyti būsimų kainų veiksmų kliūtis. Šie rodikliai iš pradžių atrodo sudėtingi, ir norint efektyviai juos naudoti, reikia praktikos ir patirties. Nepaisant rodiklio sudėtingumo, nustatytas kliūtis turėtų būti aiškinama taip, kaip aiškinama paprastesniais metodais.

1.62

„Auksinis santykis“, naudojamas Fibonačio seka, taip pat ne kartą stebimas gamtoje ir socialinėje struktūroje.

Pavyzdžiui, „Fibonacci“ perkėlimo įrankis yra mėgstamas daugelio trumpalaikių prekybininkų, nes jis aiškiai nustato galimo palaikymo / pasipriešinimo lygius. Priežastys, kodėl šis rodiklis apskaičiuoja įvairius palaikymo ir pasipriešinimo lygius, nepatenka į šio straipsnio taikymo sritį, tačiau 5 paveiksle atkreipkite dėmesį, kaip nustatyti lygiai (punktyrinės linijos) yra kliūtys trumpalaikei kainos krypčiai.

5 pav

Zonų reikšmingumo matavimas

Prisiminkite, kaip mes vartojome terminus „grindys“ palaikymui ir „lubas“ atsparumui "> atšoko nuo lubų (pasipriešinimas). Rutulys, kuris ir toliau šokinėja tarp grindų ir lubų, yra panašus į prekybos instrumentą, kuris patiria kainų konsolidaciją. tarp įsitvirtinimo ir pasipriešinimo zonų. Dabar įsivaizduokite, kad rutulys, skrydžio viduryje, keičiasi į boulingo rutulį. Ši papildoma jėga, jei ji bus naudojama pakeliui į viršų, pastums kamuoliuką per pasipriešinimo lygį; pastumkite rutulį per atramos lygį. Bet kuriuo atveju, norint įveikti atramą ar pasipriešinimą, reikia papildomos jėgos arba jaučių ar lokių entuziazmo.

Dažnai palaikymo lygis ilgainiui tampa pasipriešinimo lygiu, kai kainą bandoma pakelti atgal, o atvirkščiai, pasipriešinimo lygis taps palaikymo lygiu, kai kaina laikinai kris atgal. Kainų lentelės leidžia prekybininkams ir investuotojams vizualiai nustatyti palaikymo ir pasipriešinimo sritis bei pateikia užuominų apie šių kainų lygio reikšmingumą. Tiksliau, jie žvelgia į:

Palietimų skaičius . Kuo daugiau kartų kaina išbandys atramos ar pasipriešinimo plotą, tuo reikšmingesnis bus tas lygis. Kai kainos nenukrypsta nuo palaikymo ar pasipriešinimo lygio, daugiau pirkėjų ir pardavėjų pastebės prekybos sprendimus šiais lygiais.

Ankstesnis kainų judėjimas . Palaikymo ir pasipriešinimo zonos greičiausiai bus reikšmingesnės, kai prieš jas bus padaryta staigi pažanga ar nuosmukis. Pvz., Greitas, staigus žingsnis ar pakilimas bus patenkintas didesne konkurencija ir entuziazmu. Jį gali sustabdyti reikšmingesnis pasipriešinimo lygis nei lėtas, stabilus žingsnis. Lėtas žingsnis gali nesulaukti tiek daug dėmesio. Tai yra geras pavyzdys, kaip rinkos psichologija lemia techninius rodiklius.

Apimtis tam tikrais kainų lygiais. Kuo daugiau pirkimo ir pardavimo atvejų buvo tam tikru kainų lygiu, tuo stipresnis palaikymo ar pasipriešinimo lygis greičiausiai bus. Taip yra todėl, kad prekybininkai ir investuotojai prisimena šiuos kainų lygius ir gali juos dar kartą naudoti. Kai didelis aktyvumas vyksta esant dideliam kiekiui, o kaina krinta, greičiausiai daug pardavimų įvyks, kai kaina grįš į tą lygį, nes žmonėms daug patogiau uždaryti prekybą lūžio taške, o ne nuostolingai.

Laikas . Atramos ir pasipriešinimo zonos tampa reikšmingesnės, jei lygiai buvo reguliariai tikrinami ilgą laiką.

Esmė

Palaikymo ir pasipriešinimo lygiai yra viena iš pagrindinių sąvokų, kurią naudoja techniniai analitikai, ir sudaro įvairių techninės analizės priemonių pagrindą. Palaikymo ir pasipriešinimo pagrindus sudaro atramos lygis, kuris gali būti laikomas grindų, esančių prekybos kainomis, ir pasipriešinimo lygis, kuris gali būti laikomas lubomis. Kainos krenta ir išbandykite palaikymo lygį, kuris arba „laikysis“, ir kaina vėl kils aukštyn, arba bus pažeistas palaikymo lygis, o kaina kris per palaikymą ir greičiausiai tęsis žemiau iki kito palaikymo lygio.

Ateities paramos lygio nustatymas gali drastiškai pagerinti trumpalaikio investavimo strategijos grąžą, nes tai suteikia prekybininkams tikslų vaizdą, kokie kainų lygiai turėtų pakelti nurodyto vertybinio popieriaus kainą taisymo atveju. Priešingai, numatyti pasipriešinimo lygį gali būti naudinga, nes tai yra kainų lygis, galintis pakenkti ilgajai pozicijai, reiškiančiam sritį, kurioje investuotojai nori parduoti vertybinius popierius. Kaip minėta aukščiau, yra keli skirtingi metodai, kuriuos reikia pasirinkti, kai siekiama nustatyti palaikymą / pasipriešinimą, tačiau, nepaisant metodo, aiškinimas išlieka tas pats - jis neleidžia pagrindinio turto kainos judėti tam tikra linkme.