Sintetinė išankstinė sutartis
Sintetinėje išankstinėje išankstinėje sutartyje naudojami pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandoriai su ta pačia pradine kaina ir galiojimo laiku, kad būtų sukurta įskaitymo išankstinė pozicija. Investuotojas gali nusipirkti / parduoti pirkimo pasirinkimo sandorį ir parduoti / nusipirkti pardavimo pasirinkimo sandorį su ta pačia pradine kaina ir galiojimo pabaiga, ketindamas imituoti įprastą išankstinį sandorį. Sintetiniai išankstiniai sandoriai taip pat vadinami sintetiniais ateities sandoriais.
Sintetinės išankstinės sutarties supratimas
Sintetiniai išankstiniai sandoriai gali padėti investuotojams sumažinti jų riziką, nors, kaip ir prekybos ateities sandoriais metu, investuotojai vis tiek susiduria su didelių nuostolių galimybe, jei nebus įgyvendintos tinkamos rizikos valdymo strategijos. Pavyzdžiui, rinkos formuotojas gali kompensuoti ilgalaikės arba trumpos išankstinės pozicijos turėjimo riziką, sukurdamas atitinkamą trumpą ar ilgą sintetinę išankstinę poziciją.
Pagrindinis sintetinių išankstinių sandorių pranašumas yra tas, kad galima išlaikyti įprastą išankstinį išankstinį sandorį be to paties tipo reikalavimų kitoms sandorio šalims, įskaitant riziką, kad viena iš šalių atnaujins susitarimą. Tačiau, skirtingai nei išankstiniai sandoriai, sintetiniuose išankstiniuose pirkimuose reikalaujama, kad investuotojas vykdydamas sutartį sumokėtų grynųjų pasirinkimo sandorių premiją.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Sintetinėje išankstinėje išankstinėje sutartyje naudojami pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandoriai su ta pačia pradine kaina ir galiojimo laiku, kad būtų sukurta įskaitymo išankstinė pozicija.
- Sintetinės išankstinės sutartys gali padėti investuotojams sumažinti riziką.
- Sintetinėje išankstinėje išankstinėje sutartyje reikalaujama, kad investuotojas vykdydamas sutartį sumokėtų grynųjų pasirinkimo sandorių premiją.
Kaip veikia prekyba
Pvz., Norėdami sudaryti sintetinę ilgalaikę akcijų biržos sutartį (ABC atsargos - 60 USD 2019 m. Birželio 30 d.):
- Investuotojas perka kvietimą su 60 USD įspėjimo kaina, kurio galiojimo laikas baigiasi 2019 m. Birželio 30 d.
- Investuotojas parduoda (rašo) 60 mln. USD kainą, kurios galiojimo laikas baigiasi 2019 m. Birželio 30 d.
- Jei akcijų kaina yra didesnė už pradinę kainą galiojimo dieną, investuotojas, kuriam priklauso kvietimas, norės pasinaudoti šia galimybe ir sumokėti bazinę kainą, kad nusipirktų akcijų.
- Jei akcijų kaina pasibaigus yra mažesnė už bazinę kainą, išleistuvo pirkėjas nori pasinaudoti šia galimybe. Rezultatas yra tas, kad investuotojas taip pat nusipirks akcijas sumokėdamas įspėjimo kainą.
Bet kuriuo atveju investuotojas perka akcijas už kainą, kuri buvo užfiksuota sudarant sintetinį išankstinį sandorį.
Atminkite, kad ši garantija gali kainuoti. Viskas priklauso nuo pasirinktos streiko kainos ir galiojimo laiko. Pardavimo ir pardavimo pasirinkimo sandoriai su tuo pačiu įspėjimu ir galiojimo pabaiga gali būti įkainoti skirtingai, atsižvelgiant į tai, kiek pinigų yra ar nėra pinigų. Paprastai pasirenkami parametrai yra tokie, kad skambučio įmoka yra šiek tiek didesnė nei pardavimo premija, todėl pradžioje sąskaitoje susidaro grynasis debetas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.