Uodega
Sandorio pabaiga yra tada, kai brokeris, finansinis patarėjas ar kitas investuojantis agentas klientui perka ar parduoda vertybinį popierių, o paskui pats sudaro tą pačią operaciją. Nors uodegų gaudymas nėra neteisėta praktika, šios srities profesionalai tai supyksta ir laiko neetiška.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pakeitimas atliekamas tada, kai brokeriai ar finansiniai konsultantai gauna pelną pateikdami užsakymus į savo sąskaitą, naudodamiesi klientų pateikta informacija apie jų prekybą.
- Tai nėra neteisėta, tačiau laikoma labai neetiška.
Supratimas apie pritaikymą
Prisišvartavimas yra teisėtas; tačiau tai taip pat labai neetiškas poelgis. Tai lengvai painiojama su dviem kitais su investicijomis susijusiais veiksmais, kurie abu yra neteisėti. Investuotojai ir specialistai turėtų žinoti, kad, nors ir gali atrodyti panašiai, uodegos perkėlimas nėra tas pats, kas prekyba viešai neatskleista informacija. Prekyba viešai neatskleista informacija įvyksta tada, kai vertybinio popieriaus pirkimas ar pardavimas atsiranda dėl konfidencialios ar nuosavybės teise priklausančios informacijos, tačiau sandorio nutraukimas įvyksta tada, kai tarpininkas paima kliento nurodymą ar prekybos prašymą su paties kliento informacija, o tada pateikia tą pačią prekybą savo vardu. savo sąskaitą pagal kliento pateiktą informaciją.
Nepaisant to, kad SEC nelaiko uodegos gabenimo neteisėta, agentūra vis tiek gali imtis veiksmų prieš įmones, kurios pasinaudoja praktika pelnyti naudodamos klientų jiems pateiktą informaciją. Pavyzdžiui, Merrill Lynch buvo priversta sumokėti 10 mln. USD baudą ir sutikti su nutraukimo nurodymu po to, kai SEC apmokestino investicinį banką už klientų pateiktą netinkamą informaciją teikiant pavedimus į jo patentuotą prekybos stalą.
Uodegos pritaikymas taip pat neturėtų būti painiojamas su priekinio bėgimo praktika. Nors iš pažiūros į uodegą panašumas yra iš anksto vykdomas, palyginti su prekyba viešai neatskleista informacija, prekyba iš anksto yra neteisėtas veiksmas, kai praktikuojantis asmuo naudoja kliento pateiktą investavimo informaciją ir pats atlieka sandorį prieš tai darydamas kliento vardu.
„Taikymas“ yra ypač blogas, ypač investuojančių pramonės sričių specialistų, nes „uodegos“ konsultantas investuojant iš esmės bando atsiskaityti su bet kokia informacija, kuria klientas asmeniškai naudojasi vykdydamas savo prekybos prašymą. Be etikos klausimo, priklausomybė nuo uodegos dažnai gali būti pavojinga ir finansiškai, atsižvelgiant į tai, kuria informacija remiamasi. Jei kliento pateikta informacija yra melaginga ar klaidinga, investicijų konsultantas rizikuoja ne tik savo reputacija, bet ir banko sąskaita.
Siuvimo pavyzdys
Tomas yra patarėjas investicijų klausimais savo klientui Billui. Billas susisiekia su Tomu ir pateikia jam informaciją, kad įmonė A ketina paskelbti apie savo valdymo struktūros pertvarką, kuri apima naujų vadovų įdarbinimą, siekiant pagerinti bendrą veiklą. Turėdamas šią Bill pateiktą informaciją, Tomas sutinka su Bill, kad naujajai vadovybei greičiausiai pavyks pagerinti bendrovės A veiklą, todėl padidės pelningos investicijos. Kai jis paprašė nupirkti 1 000 akcijų už Bilą, Tomas nusipirks dar 1 000 akcijų sau.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.