Kodėl žlugo Turkijos lira?

Penktadienio rytą Turkijos lira JAV dolerio atžvilgiu smuko daugiau kaip 20% ir pasiekė rekordiškai žemą teritoriją, pratęsdama valiutos spiralinį nuosmukį per pastaruosius kelerius metus. Liros kritimas 2018 m. Smarkiai paspartėjo, tačiau penktadienio vienos dienos žlugimas užtemdė bet kurią ankstesnę skaidrę.

Žemiau pateikiama JAV dolerio ir Turkijos liros dienos diagrama, apimanti vienerių metų laikotarpį. Kadangi doleris yra pirmoji, arba bazinė, valiuta USD / TRY valiutų poroje, staigus diagramos pakilimas parodo dramatišką liro ir dolerio susilpnėjimą.

Šaltinis: „TradingView“

Dėl sunkių ekonominių ir geopolitinių problemų, kurios ir toliau kankina Turkiją, penktadienį kartu kilo ypač staigūs valiutų kursai.

JAV ir Turkijos santykiai

Pastaraisiais metais nuosekliai blogėjantys JAV ir Turkijos santykiai pakilo iki nerimą keliančio lygio ir padarė stiprų smūgį tiek Turkijos ekonomikai, tiek jos valiutai.

Praėjusią savaitę Vašingtonas paskelbė naujas sankcijas Turkijos pareigūnams reaguodamas į amerikiečių pastoriaus, kaltinamo palaikančiu 2016 m. Nepavykusį perversmą prieš Turkijos prezidentą Recepą Tayyipą Erdoganą, sulaikymą.

Tada penktadienį, kai Turkijos lira buvo laisvo kritimo būsenoje, JAV prezidentas Donaldas Trumpas padėjo pagilinti Turkijos problemas paskelbdamas dramatiškai padidintus metalo importo iš Turkijos tarifus.

Trumpas tweet:

Aš ką tik leido padvigubinti tarifus plienui ir aliuminiui Turkijos atžvilgiu, nes jų valiuta Turkijos lira greitai slenka žemyn prieš mūsų labai stiprią dolerį! Aliuminis dabar sudarys 20%, o plienas - 50%. Šiuo metu mūsų santykiai su Turkija nėra geri!
- Donaldas J. Trumpas (@realDonaldTrump) 2018 rugpjūčio 10 d

Nepaisant prezidento Erdogano bandymų apriboti žalą, tviteryje buvo daromas didesnis spaudimas smunkančiai lirai.

Kylanti infliacija, žemos palūkanų normos

Nerimas dėl sparčiai didėjančios infliacijos Turkijoje - daugiau nei 15% per metus liepos mėn. - nebuvo išspręstas atitinkamais šalies centrinio banko palūkanų normų padidinimais. Prezidentas Erdoganas darė spaudimą centriniam bankui išlaikyti žemas palūkanų normas, susilaikydamas nuo reikalingų šuolių. Dirbtinai žemų palūkanų normų aplinka prisidėjo prie papildomo nuolatinio spaudimo Turkijos liroje.

Galima Turkijos skolų krizė

Didžiulis Turkijos skolų įsipareigojimas kitoms šalims yra akivaizdus iš ypač didelės jos skolos, išreikštos užsienio valiuta, procento. Toliau mažėjant lirai, šią užsienio skolą Turkijai tampa vis sunkiau ir brangiau valdyti, o tai turėtų dar labiau sustiprinti valiutos nuosmukį. Artėjanti skolų krizė, dėl kurios gali kilti Turkijos pagalbos prašymas ar Tarptautinio valiutos fondo pagalba, gali turėti reikšmingų padarinių Europos ir pasaulio mastu. Dėl ypač didelio Turkijos einamosios sąskaitos deficito šalies galimybės patekti į didelę skolų krizę dar labiau padidėja. Vis dėlto pasaulinė Turkijos skolų problemų grėsmė yra palyginti maža. Remiantis Tarptautinių atsiskaitymų banko duomenimis, visos Turkijos paskolos sudaro 265 milijardus JAV dolerių, arba mažiau nei 1% visos pasaulio paskolos. Vis dėlto Turkijos skolų krizė galėtų užkirsti kelią nežinomoms pasekmėms visame jau nestabiliame regione.

Nėra žvilgsnio sprendimo

Prezidentas Erdoganas penktadienį bandė sustabdyti valiutos nuostolius, ragindamas Turkijos piliečius kovoti su ekonominiu karu prieš kitas šalis ir liroms pirkti naudodamas užsienio valiutas ir auksą. Tačiau šis bandymas suburti nacionalinį užsidegimą ginant Turkijos valiutą nebuvo iš karto sėkmingas. Lira išliko stipriai spaudžiama JAV dolerio atžvilgiu ir iki penktadienio popietės.

Nepaisant galimo Turkijos skolų krizės poveikio Europos rinkoms ir finansų įstaigoms, kuri galėtų turėti svaiginantį poveikį kitoms pasaulinėms rinkoms, krintanti lira taip pat svarbi, nes ji padeda dar labiau nuslinkti jau susilpnintą eurą ir dar labiau sustiprinti JAV dolerių, kurie didžiąją šių metų dalį smarkiai kilo.

Prezidentui Erdoganui tęsiant geležinę ranką Turkijos vyriausybei, ekonomikai ir žmonėms, o Turkijos skolų krizės šmėkla tebevyksta, šalies ekonomika ir valiuta gali patirti didelį spaudimą.