„Bazelio III“ tarptautinių taisyklių supratimas

„Bazelis III“ yra tarptautinių bankų taisyklių rinkinys, kurį sukūrė Tarptautinių atsiskaitymų bankas, siekdamas skatinti tarptautinės finansų sistemos stabilumą. „Bazelio III“ reglamentai yra skirti sumažinti bankų, prisiimančių per didelę riziką, ekonomikai padarytą žalą.

Pradinio susitarimo problemos išryškėjo per 2007 m. Subprincipų krizę. Bazelio bankų priežiūros komiteto nariai susitarė dėl „Bazelio III“ 2010 m. Lapkričio mėn. Reglamentai iš pradžių buvo priimami nuo 2013 m. Iki 2015 m. 2022 m. Sausio mėn.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• „Bazelis III“ yra tarptautinių bankų taisyklių rinkinys, kurį sukūrė Tarptautinių atsiskaitymų bankas, siekdamas skatinti tarptautinės finansų sistemos stabilumą.
• „Bazelio III“ poveikis akcijų rinkoms yra neaiškus, nors tikėtina, kad padidėjęs bankų reguliavimas bus teigiamas obligacijų rinkos investuotojams.
• Galutinis „Bazelio III“ poveikis priklausys nuo to, kaip jis bus įgyvendintas ateityje, tačiau ideali situacija yra bendra saugesnė tarptautinė finansų sistema.

Bazelis III ir bankai

Bankai turi turėti daugiau kapitalo savo turtui, taip sumažindami savo balanso dydį ir galimybes prisitraukti. Nors prieš finansų krizę buvo svarstomi reglamentai, įvykiai padidino poreikį pokyčiams.

„Bazelio III“ reglamentuose yra keli svarbūs bankų kapitalo struktūros pakeitimai. Pirma, minimali nuosavo kapitalo dalis procentais nuo turto padidėjo nuo 2% iki 4, 5%. Taip pat reikalingas papildomas 2, 5% rezervas, todėl bendras nuosavo kapitalo reikalavimas siekia 7%. Šis rezervas gali būti naudojamas finansinio streso metu, tačiau tai darantys bankai susidurs su apribojimais mokėti jų dividendus ir kitaip disponuoti kapitalu. Bankai iki 2019 m. Turėjo įgyvendinti šiuos pakeitimus, suteikdami jiems pakankamai laiko užkirsti kelią staigiam paskolų įšaldymui, kai bankai stengėsi pagerinti savo balansus.

Gali būti, kad dėl šių reglamentų bankai ateityje bus mažiau pelningi. 7% nuosavo kapitalo reikalavimas yra minimalus, ir tikėtina, kad daugelis bankų stengsis išlaikyti šiek tiek didesnį skaičių, kad suteiktų sau apsaugą. Jei finansų įstaigos būtų laikomos saugesnėmis, bankų kapitalo kaina iš tikrųjų sumažėtų. Stabilesni bankai gali išleisti skolas mažesnėmis sąnaudomis. Tuo pat metu vertybinių popierių rinka gali priskirti didesnį P / E koeficientą bankams, kurių kapitalo struktūra yra mažiau rizikinga.

„Bazelis III“ ir finansinis stabilumas

Nebuvo tikimasi, kad „Bazelis III“ bus panacėja. Tačiau kartu su kitomis priemonėmis reglamentais buvo sukurta stabilesnė finansų sistema. Savo ruožtu didesnis finansinis stabilumas paskatino stabilų ekonomikos augimą.

Nors bankų įstatymai gali padėti sumažinti būsimų finansų krizių galimybę, jie taip pat gali apriboti būsimą ekonomikos augimą. Taip yra todėl, kad bankų skolinimas ir kreditų teikimas yra pagrindiniai šiuolaikinės ekonomikos ekonominės veiklos varikliai. Todėl bet kokie teisės aktai, skirti apriboti kreditų teikimą, bent tam tikru mastu gali kliudyti ekonomikos augimui. Nepaisant to, daugelis reguliuotojų, finansų rinkos dalyvių ir paprastų asmenų nori sutikti su šiek tiek lėtesniu ekonomikos augimu, jei tai reiškia didesnį stabilumą ir mažesnę tikimybę, kad pasikartos 2008 ir 2009 metai.

„Bazelio III“ likvidumo ir finansinio sverto reikalavimai buvo sukurti siekiant apsisaugoti nuo nevaržomų paskolų ir skolinimosi bei užtikrinti, kad bankai turėtų pakankamai likvidumo finansinių sunkumų metu.

„Bazelis III“ ir investuotojai

Kaip ir visi kiti reglamentai, galutinis „Bazelio III“ poveikis priklausys nuo to, kaip jis bus įgyvendintas ateityje. Be to, tarptautinių finansų rinkų judėjimas priklauso nuo daugelio veiksnių, o finansinis reguliavimas yra didelė dalis. Tačiau įmanoma numatyti tam tikrą galimą „Bazelio III“ poveikį investuotojams.

Tikėtina, kad padidėjęs bankų reguliavimas yra teigiamas obligacijų rinkos investuotojams. Taip yra todėl, kad dėl didesnių kapitalo poreikių bankų išleistos obligacijos taps saugesnės. Tuo pat metu didesnis finansų sistemos stabilumas suteiks saugesnį foną obligacijų investuotojams, net jei dėl to ekonomika augs šiek tiek lėčiau. Poveikis valiutų rinkoms nėra toks aiškus, tačiau padidėjęs tarptautinis finansinis stabilumas leis šių rinkų dalyviams sutelkti dėmesį į kitus veiksnius, tuo pačiu mažiau dėmesio skiriant santykiniam kiekvienos šalies bankų sistemos stabilumui.

Galiausiai „Basel III“ poveikis akcijų rinkoms yra neaiškus. Jei investuotojai vertina padidintą finansinį stabilumą daugiau nei šiek tiek didesnį augimą, kurį skatina kreditas, „Basel III“ greičiausiai turės naudos akcijų kainoms (visos kitos yra lygios). Be to, didesnis makroekonominis stabilumas leis investuotojams daugiau dėmesio skirti atskirų įmonių ar pramonės tyrimams, tuo pačiu mažiau nerimaujant dėl ​​ekonominio užnugario ar plataus masto finansinio žlugimo galimybės.

Esmė

„Bazelis III“ turėtų užtikrinti saugesnę finansų sistemą, kartu šiek tiek ribojant būsimą ekonomikos augimą. Investuotojams poveikis greičiausiai bus įvairus, tačiau tai turėtų užtikrinti saugesnes rinkas obligacijų investuotojams ir didesnį stabilumą akcijų rinkos investuotojams. „Bazelio III“ taisyklių supratimas leis investuotojams suprasti, koks finansų sektorius eina į priekį, o kartu padės formuoti makroekonomines nuomones apie tarptautinės finansų sistemos ir pasaulio ekonomikos stabilumą.