Teta

Kas yra Theta?

Theta yra pasirinkimo sandorio vertės sumažėjimo dėl laiko praleidimo laipsnio matas. Tai taip pat gali būti vadinama pasirinkimo laiko mažėjimu. Jei viskas laikoma pastovia, opcionas praranda vertę, nes laikas artėja prie pasirinkimo sandorio pabaigos. Teta paprastai išreiškiama kaip neigiamas skaičius ir gali būti laikoma suma, kuria opciono vertė sumažės kiekvieną dieną.

Teta sudaryta iš graikų abėcėlės ir turi daugybę reikšmių įvairiuose laukuose. Ekonomikos pasaulyje teta taip pat gali nurodyti bankų atsargų normą ekonominiuose modeliuose.

1:40

Teta

Theta supratimas

Theta priklauso priemonių, žinomų kaip graikai, grupei, kuri naudojama nustatant opcionus. Teta matuojama rizika, kurią laikas kelia opcionų pirkėjams, nes pasirinkimo sandoriais galima naudotis tik tam tikrą laiką.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Teta nurodo pasirinkimo sandorio vertės mažėjimo laipsnį per tam tikrą laiką.
• Jei visi kiti kintamieji yra pastovūs, o parinkimas praras vertę, nes laikas artės prie jo brandos.
• Theta, paprastai reiškiama kaip neigiamas skaičius, rodo, kiek opciono vertė sumažės kiekvieną dieną iki termino pabaigos.

Pasirinkimo sandoriai suteikia pirkėjui teisę nusipirkti arba parduoti pagrindinį turtą už pradinę kainą prieš pasibaigiant pasirinkimo sandoriui. Jei du pasirinkimo variantai yra panašūs, tačiau vienas turi ilgesnį laiką, kol pasibaigs jo galiojimas, ilgesnės trukmės pasirinkimo sandoris turės daugiau vertės, nes yra didesnė tikimybė (suteikiant daugiau laiko), kad pasirinkimo sandoris gali peržengti ribinę kainą.

Skirtumai tarp Theta ir kitų graikų

Graikai matuoja opcionų kainų jautrumą jų atitinkamiems kintamiesiems. Opciono delta rodo opciono kainos jautrumą pagrindinio vertybinio popieriaus pokyčiui 1 USD. Opciono gama parodo opciono deltos jautrumą pagrindinio vertybinio popieriaus pokyčiui 1 USD. „Vega“ rodo, kaip pasirinkimo sandorio kaina teoriškai kinta už kiekvieną procentinį tašką, esant implikaciniam kintamumui.

Teta opcionų pirkėjams ir opcionų rašytojams

Jei visa kita išlieka lygi, laiko mažėjimas lemia galimybę prarasti išorinę vertę artėjant jo galiojimo laikui. Todėl teta yra viena pagrindinių graikų, dėl kurių opcionų pirkėjai turėtų jaudintis, nes laikas veikia prieš ilgus opcionų savininkus. Priešingai, laiko mažėjimas yra palankus investuotojui, kuris rašo pasirinkimo sandorius. Pasirinkimo sandorių sudarytojai gauna naudos iš laiko mažėjimo, nes pasirinkimo sandoriai tampa ne tokie vertingi, kai artėja laikas iki galiojimo pabaigos. Taigi opcionų rašytojams yra pigiau nusipirkti opcionus, kad būtų galima uždaryti trumpąją poziciją.

Kitaip tariant, pasirinkimo galimybių vertes sudaro tiek išorinė, tiek vidinė vertė (jei taikoma). Pasibaigus pasirinkimo variantui, viskas, kas išlieka, yra vidinė vertė, jei tokia yra, nes laikas yra reikšminga išorinės vertės dalis.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Teta matuoja dienos pasirinkimo sandorio vertės sumažėjimo normą, nes artėja prie jo galiojimo laiko pabaigos.
• Pasirinkimo sandorių sudarytojai yra pagrindiniai opciono vertės sumažėjimo gavėjai, nes jiems tampa pigiau nusipirkti pasirinkimo sandorius, kad būtų uždarytos trumposios pozicijos.

Teta pavyzdys

Tarkime, kad investuotojas perka pirkimo pasirinkimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 1 150 USD už 5 USD. Pagrindinės akcijos prekiauja 1 125 USD. Pasirinkimo terminas yra penkios dienos iki galiojimo pabaigos, o teta yra 1 USD.

Teoriškai pasirinkimo sandorio vertė krenta 1 USD per dieną, kol jis pasieks galiojimo laiką. Tai nepalanku opciono turėtojui. Tarkime, kad pagrindinės akcijos išlieka 1 125 USD ir praėjo dvi dienos. Pasirinkimo kaina bus maždaug 3 USD. Vienintelis būdas, kuriuo pasirinkimo sandoris tampa vertas daugiau nei 5 USD, yra tas, jei kaina pakyla aukščiau 1115 USD. Tai suteiktų pasirinkimo sandoriui bent 5 USD vidinę vertę (1 150 USD - 1 150 USD pradinė kaina), kompensuojant nuostolius dėl teta arba laiko mažėjimo.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kaip pasirinkimo sandoriai veikia pirkėjų ir pardavėjų pasirinkimo sandorius yra išvestinės finansinės priemonės, suteikiančios pirkėjui teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą už nurodytą kainą per nustatytą laikotarpį. daugiau Kaip laiko sumažėjimas įtakoja opcionų kainodarą Laiko mažėjimas yra opcionų sutarties vertės sumažėjimo dėl laiko praleidimo laipsnio matas. daugiau graikų Apibrėžimas „Graikai“ yra bendras terminas, naudojamas apibūdinti įvairius kintamuosius, naudojamus vertinant opcionų rinkos riziką. daugiau Spalvų apibrėžimas ir pavyzdys Spalva yra greitis, kuriuo opciono gama laikui bėgant pasikeis, ir yra trečioji pasirinkimo sandorio vertės išvestinė. daugiau Laiko vertės supratimas Laiko vertė, dar vadinama išorine verte, yra viena iš dviejų pagrindinių opciono premijos dalių. Priemokos dalis priskiriama tam laikotarpiui, kuris liko iki opciono sutarties galiojimo pabaigos. daugiau Pardavimo pasirinkimo apibrėžimas Pardavimo pasirinkimo sandoris suteikia savininkui teisę parduoti nustatytą pagrindinio vertybinio popieriaus kiekį už nurodytą kainą prieš pasibaigiant pasirinkimo sandoriui. daugiau partnerių nuorodų