Analizė iš viršaus į apačią
„Iš viršaus į apačią“ analizėje pirmiausia nagrinėjamas „didelis vaizdas“, kad būtų galima įvertinti investavimo idėją ar pasirinkti akcijas. Kai akcijos bus pripažintos tinkamiausiomis siekiant naudos iš pasaulinių tendencijų, analitikas, norėdamas priimti galutinį sprendimą dėl investavimo, išnagrinės tikrąją šio pogrupio informaciją ir balansus.
Supratimas iš viršaus į apačią
Investuotojas, kuris naudoja „iš viršaus į apačią“ analizę, paprastai pradeda analizuodamas pasaulio ekonomiką. Tada jie įvertina makroekonomines tendencijas ekonomikoje, kurios, jų manymu, turi geriausias galimybes. Po to įvertinami sektoriai, kurie pasirengę pasinaudoti tomis makro tendencijomis. Galiausiai parenkamos atskiros palankiuose sektoriuose esančios atsargos.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Analizė „iš viršaus į apačią“ pradedama nuo kuo platesnio analizės objektyvo, o ne pradedama nuo atsargų.
- Analizė „iš viršaus į apačią“ paprastai apima visuotinę analizę, makro tendencijų analizę, sektoriaus analizę ir tada atskirų akcijų analizę.
- „Iš viršaus į apačią“ analizė taip pat naudojama techninėje analizėje, siekiant nurodyti atlikti tendencijų analizę ilgesniame laikotarpyje, prieš susiaurinant iki trumpesnių diagramų.
Akcijų iš viršaus į apačią analizės elementai: visuotinė analizė
Investuotojas, užsiimantis „iš viršaus į apačią“ analize, paprastai pradedamas nuo visuotinės analizės. Investuotojai gali įvertinti pasaulio ekonomikos būklę analizuodami išsivysčiusių ir kylančių rinkų bendrąjį vidaus produktą (BVP). Investuotojai taip pat turėtų atsižvelgti į šalies geopolitinę riziką, kad užtikrintų saugą investuoti. Spartus BVP augimas per kelerius metus paprastai rodo, kad ekonomika veikia gerai. Jei investuotojai turi omenyje tam tikrą regioną, tada visuotinė analizė gali būti tiesiog naudojama susiaurinti tarp to regiono šalių.
Pvz., Investuotojas, žvelgiantis į Aziją, gali naudoti BVP ir BVP augimo filtrą, kad surastų Azijos šalis, kurių BVP auga dvejus metus, tačiau viso regiono BVP yra 20 žemiausių, kad būtų galima rasti besiformuojančios rinkos atsargas. Arba investuotojas gali paprasčiausiai ieškoti didžiausios Azijos ekonomikos, kuri skelbia sparčiausią BVP augimą - kuri 2019 m. Būtų Kinija.
Akcijų iš viršaus į apačią analizės elementai: makro tendencijų analizė ir sektorių analizė
Kiti bendri žingsniai yra makro tendencijų ir sektorių analizė. Makro tendencijas galima nustatyti pažiūrėjus į konkrečias šalies ekonomikos sritis, kurios rodo stiprius augimo ženklus. Tęsdamas Kinijos pavyzdį, kylanti vidurinė klasė Kinijoje privertė ją tapti viena didžiausių maisto importuotojų pasaulyje. Norėdami toliau analizuoti makroekonomines tendencijas, investuotojai galėtų pažvelgti į konkrečius maisto produktus, kurie yra importuojami, lyginant tokius kukurūzus kaip jautiena, kiauliena, pieno, grūdų ir aliejinių augalų produktus.
Kai investuotojai nustato perspektyvias makroekonomines tendencijas, jie gali išanalizuoti sektorius, kurie turi geras galimybes pasinaudoti pranašumais. Pvz., Nustatęs, kad Kinijoje auga jautienos ir pieno produktų paklausa, investuotojas išanalizuotų vartojimo prekių, ypač perdirbtų ir supakuotų maisto produktų, mėsos produktų ir žemės ūkio produktų, sektorių. Investuotojas gali pasirinkti judėti ankstyvoje vertės grandinėje, daugiausia dėmesio skirdamas prekių importuotojams ir netgi įmonėms užsienyje, kurios jomis naudojasi. Alternatyviai, investuotojai gali pasirinkti judėti aukščiau vertės grandinės ir prisidėti prie vietinių maisto perdirbėjų, kurie mato prekių, paverčiančių gaminius Kinijos rinkai, maržas. Investuotojas gali naudoti maržas ir sektoriaus lygio veiklos rodiklius, kad galėtų nuspręsti, kur tęsti kasimą.
Nuleidimas iki akcijų lygio atliekant „iš viršaus žemyn“ akcijų analizę
Susiaurinę paiešką iki tam tikro sektoriaus tam tikrame regione, investuotojai, naudodamiesi „iš viršaus į apačią“ analize, pagaliau imasi konkrečių akcijų sektoriuose, kuriuose yra didžiausias potencialas. Šiame pavyzdyje investuotojas nori surasti įmones, kurios turėtų puikias galimybes gauti pelno, patenkindamos vis didėjančią maisto produktų paklausą Kinijoje. Pagrindinės ir techninės analizės derinys gali padėti nuspręsti, kokias atsargas pirkti. Pavyzdžiui, investuotojai gali ieškoti mėsos vartojimo prekių subsektoriaus atsargų, kurių rinkos kapitalizacija viršija 1 mlrd. USD ir kurios pastaruoju metu viršijo 200 dienų slenkstinį vidurkį. Jei yra kelios įmonės, tenkinančios šį kriterijų, tuomet atlikus pagrindinę jų balanso analizę galima rasti geriausią grupėje, atsižvelgiant į investuoto kapitalo grąžą (ROIC) ar kokią kitą priemonę.
Techninės analizės „iš viršaus į apačią“ analizė
Analizė „iš viršaus į apačią“ turi šiek tiek kitokį niuansą. Jis naudojamas norint gauti išsamesnį vertybinių popierių kainų veiksmų vaizdą pereinant nuo platesnių laikotarpių prie siauresnių. Dienos prekybininkas pirmiausia gali išanalizuoti dienos ar savaitės diagramas, kad nustatytų ilgalaikes vertybinių popierių tendencijas, taip pat reikšmingą palaikymo ir pasipriešinimo lygį, o tada pereiti į mažesnį laiko tarpą ir nustatyti gerą įėjimo tašką. Pvz., Jei dienos grafike vertybinių popierių tendencija yra didesnė, o valandinėje diagramoje - staigus postūmis, prekybininkas, kuris naudoja „iš viršaus į apačią“ analizę, galėtų pereiti prie 15 minučių diagramos ir rasti jai gerą įėjimo tašką. ilga pozicija.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.