Treniruok savo mintis nepastoviose rinkose

Tai nėra nedrąsus ar niežtintis investuotojas, kuriam trūksta baimės. Nepastovumas yra nauja norma, ir mes turėtume išmokti su tuo gyventi. 2018 m. Mes jau patyrėme 14 dienų, kai buvo parduota 1% ar daugiau. Palyginkite tai su mieguistomis 2017 m. Dienomis, kai turėjome tik keturias dienas, kai rinkos krito 1% ar daugiau. Panašu, kad turėtume atsisakyti daugiau nei 4% S&P 500, atsižvelgiant į skaudžius išpardavimus, kurie mus mušė kaip kūno smūgiai senajame devintojo dešimtmečio vaizdo žaidime „Punch Out“, tačiau mes kelis kartus atsigavome. mitingai, kad neleistume mums slysti į meškos durną. Tačiau nepastovumas yra sudėtingas gyvūnas, ir jis elgiasi skirtingai, kai rinkoms daromas spaudimas. Tai vyksta dabar.

Kaip rašo „ Animal Spirits“ transliuotojas Benas Carlsonas ir tinklaraščio „A Wealth of Common Sense“ tinklaraštininkas, rašo: „Akcijų rinkos nepastovumas gali būti nenugalimas. Bulių rinkos paprastai nėra užpildytos didžiulėmis dienomis. Vietoj to kylančios rinkos linkę patirti lėtą ir metodišką kilimą aukščiau. Geriausios dienos paprastai būna toje pačioje rinkos aplinkoje, kaip ir blogiausios žemiausios dienos, vykstančios mažėjančių tendencijų, nepastoviose rinkose. " 2017 m. Rinkos vis labiau slėgė, neatsižvelgdamos į politinį chaosą, neryškius vertinimus ir ageistinius komentarus apie tai, kaip labai sena ši jaučio rinka atrodė. 2018 m. Atrodo, kad ieškome priežasčių parduoti, kurie tik blogėja, kai matome, kad dideli instituciniai investuotojai iškrauna akcijas metmeniniu greičiu. Rinkos išparduodamos taip greitai, kad laidinės paslaugos ir realaus laiko rinkos stebėtojai vos neatsilieka.

Šie išpardavimai sujaukia mūsų galvas ir nušviečia mūsų primityvią baimę. Kaip pažymi Carlsonas ... "Šis vengimas prarasti nuostolius yra didelė priežastis, kodėl investuotojai yra linkę priimti labiau emociškai įkrautus sprendimus, kai atsargos mažėja, o tai sukelia panikos pardavimą ir panikos pirkimą rinkos nuosmukio metu". Jis cituoja Nobelio premijos laureato Richardo Thalerio su Cass Susstein atliktus investuotojų trumparegystės tyrimus. Išpardavimai ir nuosmukiai nušviečia mūsų roplių smegenis, todėl vėl ir vėl turime tikrinti savo portfelius. Kuo daugiau nuostolių matome, tuo labiau patiriame nuostolių vengimą, kuris virsta žlugdančiu ciklu ir daugelį iš mūsų skatina parduoti. Negalime kompensuoti nuostolių, net jei žinojome, kad jie yra žaidimo dalis, todėl stengiamės parduoti, tikėdamiesi, kad teisingai pritaikėme rinką. Turėtume žinoti ne tai, kad laikas rinkoje yra beveik neįmanomas. Jums gali pasisekti vieną kartą, tačiau dažniausiai praleisite dugną ir net neįsivaizduojate, kada vėl patekti.

Po kelių savaičių po pirmosios 2018 m. Pataisos pažymėjome, kad 401 tūkst. Išpirkimų buvo tris kartus didesni nei įprasta. Būtent to jūs neturėtumėte daryti tokiu metu. Jei manote, kad jūsų portfelis yra per daug rizikingas ar sunkus nuosavas kapitalas, tai gerai, jei norite koreguoti čia ar ten, kad palengvintumėte savo baimes. Tačiau prekyba nestabilioje rinkoje ir iš jos yra nelaimes, ypač tokiais laikais, kai tai yra. Ignoruokite savo smegenų dalį, kuri nori bėgti ir parduoti į liepsną. Vietoj to, periodiškai balansuokite iš naujo ir įsitikinkite, ar jums gerai sekasi valdyti riziką ir įvertinti pozicijas. Kitaip tariant, nebūk roplys!

Caleb Silver - vyriausiasis redaktorius