„Vulture Fund“
Grifų fondas yra investicinis fondas, kuris ieško ir perka vertybinių popierių, turinčių sunkumų patiriančias investicijas, pavyzdžiui, didelio pajamingumo obligacijas įsipareigojimų neįvykdymo atvejais arba beveik jų nevykdant, arba akcijas, esančias bankrutuojančioje ar šalia jos. Tikslas yra „pritraukti“ ir pasiimti akcijas, kurių kainos yra žemos, ir kurios, kaip manoma, buvo perparduotos, kad sudarytų didelės rizikos, bet potencialiai didelės naudos lažybas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Grifų fondas investuoja į turtą, kurio kainos rinkoje smarkiai sumažėjo.
- Tikslas yra nustatyti turtą, kuris buvo neracionaliai parduotas žemiau pagrindinės vertės arba kur numatomas teigiamas pokytis.
- Ši didelės rizikos, potencialiai didelio atlygio strategija buvo naudojama sukaupti sunkumų patiriantį turtą, kurio tipiniai portfelio valdytojai išvengtų.
„Vulture“ fondų supratimas
Rizikos fondai imasi ypatingų lažybų dėl sunkumų patiriančios skolos ir didelio pelningumo investavimo, taip pat įgyvendindami teisinius veiksmus savo valdymo strategijose siekdami gauti išmokas pagal sutartį. Šiuos fondus paprastai valdo rizikos draudimo fondai, naudodamiesi įvairių rūšių alternatyviomis strategijomis, siekdami pelno savo investuotojams.
Siekdami strategijos, portfelio valdytojai siekia didelių nuolaidų su didelėmis potencialiomis grąžos normomis dėl didelės įsipareigojimų neįvykdymo rizikos. Paprastai investicijos yra sutelktos į fiksuotų pajamų priemones, tokias kaip didelio pajamingumo obligacijas ir paskolas, už kurias mokamos fiksuotos ar kintamos palūkanų normos. Dažnai investicijos bus skiriamos sielvartą patiriančių šalių vyriausybių skoloms, o tam reikalingas dar didesnis lobistų įsitraukimas sprendžiant nesumokėtas skolas.
Daugybė palikimo atvejų, susijusių su rizikos draudimo fondais ir valstybės skola, išryškina procesus ir procedūras, kuriuos vykdo grifų fondai, kad gautų išmokas už investuotą turtą.
Argentinos skolų krizė
Po 15 metų trukusių derybų, pasibaigusių 2016 m. Vasario mėn., Argentina sutiko grąžinti šešis grifų fondus, kurie investavo į šalies skolą. Pagrindiniai dalyvaujantys rizikos draudimo fondai buvo „Elliott Management“ NML Capital padalinys ir „Aurelius Capital Management“. Buvo susitarta dėl galutinės skolos skolos obligacijų savininkams 6, 5 milijardo dolerių.
Puerto Riko skolų krizė
Panaši situacija susiklostė Puerto Rike, kur JAV teritorija pateikė bankroto bylą. Pranešama, kad šalis yra skolinga 120 milijardų JAV dolerių obligacijų ir pensijų skolų savo kreditoriams, tarp kurių yra JAV investiciniai fondai ir rizikos draudimo fondų valdytojai. Pagrindiniai fondo valdytojai, norintys grąžinti lėšas, yra „Oppenheimer“, „Franklin“ ir „Aurelius Capital Management“.
„Vulture Fund“ investicijos
Nors Argentina ir Puerto Rikas yra kraštutiniai atvejai, jie pabrėžia kai kurias grifų fondų investicijas, kurios daro didelę naudą. Be valstybės skolos, nekilnojamojo turto ir firmų, turinčių didelę svertą, investicijos taip pat yra geriausi grifų fondai. Šios lėšos dažnai nori kantriai laukti išmokų, iš kurių gaunama nemaža grąža.
Rizikos fondai naudoja alternatyvias investavimo strategijas, siekdami derybų su didelėmis numatomomis grąžomis. Kai kurie žmonės pažvelgė į investicines bendroves, kurios veikia kaip „grifų fondai“, nes jos aukojasi dėl pigių įsiskolinimų dėl sunkumų patiriančių investicijų, versdamos įmones išmokėti išmokas ir palūkanas.
Apskritai, grifų fondai ir grifų fondų valdymas nėra linkę išvengti rizikos. Visoje JAV yra keletas investicijų valdytojų, kurie užsiima tokio tipo investavimu. Tarp populiariausių yra „Autonomy Capital“, „Canyon Capital“, „Monarch Alternative Capital“ ir „Aurelius Capital Management“.
„Vulture Capitalists“
Rizikingas kapitalistas yra toks rizikos kapitalisto tipas, kuris specialiai ieško galimybių užsidirbti pinigų pirkdamas skurdžias ar sunkumus patiriančias firmas. Jie taip pat yra žinomi dėl to, kad perima kažkieno naujoves ir dėl to pinigus, kuriuos asmuo būtų įgijęs iš tų naujovių.
Šis terminas yra slengas tam, kas yra agresyvus rizikos kapitalistas, ir todėl manoma, kad jis yra grobuoniškas. Kaip ir paukštis, kuriuo jie pavadinti, grifų kapitalistai lauks, kol pamatys reikiamą galimybę, ir paskutinę minutę pasitrauks, pasinaudodami mažiausios įmanomos kainos situacija.
Rizikos kapitalo kapitalistai dažnai kritikuojami dėl jų agresyvaus elgesio, nes manoma, kad jie rizikuoja įmonėmis, kurias perka siekdami pelno. Jie šaukiami, nes ieškos labiausiai varginančių bendrovių už tikrai mažas kainas. Jie maksimaliai stengsis sumažinti savo išlaidas, kad gautų kuo daugiau pelno. Rizikos kapitalistas pirmiausia gali pažvelgti į personalo mažinimą, o tai gali sukelti nedarbą ir sukelti bangos efektą ekonomikoje.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.