Kas yra arbitražas?

Prekybininkai visada ieško galimybių užsidirbti. Gebėjimas uždirbti priklauso nuo kelių skirtingų veiksnių, įskaitant rinkos aplinkybes ir sąlygas, taip pat nuo tinkamo laiko. Šie veiksniai, taip pat prekybininko tolerancija rizikai ir tikslai paprastai padeda formuoti jo prekybos strategiją.

Strategijos sukūrimas gali padėti prekybininkui užtikrinti, kad jis gauna reguliarių rezultatų, vengdamas elgesio finansavimo šališkumo. Visa tai lygiai taip pat galioja visiems, prekiaujantiems užsienio valiutų rinkoje. Viena iš strategijų, kuria prekybininkai naudojasi šioje rinkoje, vadinama arbitražu. Šiame straipsnyje aprašomi šios strategijos pagrindai ir kaip ji naudojama investavimo pasaulyje.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Arbitražas įvyksta, kai vertybinis popierius perkamas vienoje rinkoje, o tuo pat metu parduodamas kitoje už didesnę kainą.
• Dėl to gaunamas pelnas dėl laikino kainų skirtumo.
• Arbitražas laikomas nerizikingu pelnu investuotojui ar prekybininkui.
• Prekybininkas bando išnaudoti arbitražo galimybes, tokias kaip akcijų pirkimas užsienio valiuta, kur kaina dar nėra pakoreguota atsižvelgiant į kintantį valiutos kursą.

Kas yra arbitražas?

Arbitražas iš esmės perka vertybinį popierių vienoje rinkoje ir tuo pat metu parduoda jį kitoje rinkoje už didesnę kainą, tuo pasinaudodamas laikinu kainų skirtumu. Tai laikoma nerizikingam pelnu investuotojui / prekybininkui.

Vertybinių popierių rinkos kontekste prekybininkai dažnai bando išnaudoti arbitražo galimybes. Pavyzdžiui, prekybininkas gali nusipirkti vertybinių popierių užsienio valiuta, kur kaina dar nėra pakoreguota pagal nuolat kintantį valiutos kursą. Taigi akcijų kaina užsienio valiuta yra nepakankamai įvertinta, palyginti su kaina vietinėje biržoje, ir prekybininkas gali gauti pelno iš šio skirtumo.

Arbitražas

Arbitražo pavyzdys

Čia pateikiamas arbitražo galimybės pavyzdys. „TD Bank“ (TD) prekiauja tiek Toronto vertybinių popierių biržoje (TSX), tiek Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE). Tarkime, TD prekiauja TSX kainuoja 63, 50 USD, o NYSE - 47, 00 USD. USD / CAD kursas yra 1, 35 USD, o tai reiškia, kad 1 USD = 1, 37 USD. Atsižvelgiant į šį valiutos kursą, 47 USD USD = 64, 39 USD CAD.

Aišku, čia yra arbitražo galimybė, nes, atsižvelgiant į valiutos kursą, TD abiejose rinkose įkainojama skirtingai. Prekiautojas gali įsigyti TDX akcijų TSX už 63, 50 USD ir parduoti tą patį vertybinį popierių NYSE už 47, 00 USD USD - 64, 39 USD ekvivalento ekvivalentą - užskaitant jiems 0, 89 USD CAD vienai akcijai (64, 39 USD - 63, 50 USD) už operaciją.

Net kai rinkose skiriasi dviejų vienodų prekių kainos, ne visada atsiranda arbitražo galimybė.

Esmė

Jei visos rinkos būtų nepriekaištingai veiksmingos, arbitražo galimybių niekada nebus, tačiau rinkos retai išlieka tobulos. Kitas veiksnys, į kurį reikia atsižvelgti, yra operacijų išlaidos. Jie gali paversti galimą arbitražo situaciją tokia, kuri neturi naudos investuotojui. Pavyzdžiui, apsvarstykite anksčiau pateiktą „TD Bank“ akcijų scenarijų. Jei prekybos mokesčiai vienai akcijai arba visos išlaidos viršytų bendrą arbitražo grąžą, arbitražo galimybė būtų panaikinta.