Kas yra moralinis pavojus?

Moralinis pavojus yra idėja, kad šalis, kažkokiu būdu apsaugota nuo rizikos, elgsis kitaip, nei tuo atveju, jei šios apsaugos jie neturėjo. Kiekvieną dieną susiduriame su moraline rizika - pasamdyti profesoriai tampa neabejingi lektoriams, vagysčių draudimas yra mažiau budrus ten, kur jie stovi, atlyginimą gaunantys pardavėjai daro ilgas pertraukas ir pan.

Moralinė rizika paprastai taikoma draudimo pramonei. Draudimo kompanijos nerimauja, kad siūlydamos išmokas, apsaugančias nuo nuostolių nuo nelaimingų atsitikimų, jos iš tikrųjų gali paskatinti prisiimti riziką, dėl ko jos moka daugiau išmokų. Draudikai baiminasi, kad dėl „nesijaudink, tai apdraustas“ požiūrio draudėjai susiduria su draudimu susidurti beatodairiškai arba gaisro draudžiamais namų savininkais rūkyti lovoje.

Moralinis pavojus versle

Idėja, kad korporacija būtų per didelė, kad žlugtų, taip pat yra moralinė rizika. Jei visuomenė ir korporacijos vadovybė mano, kad įmonė gaus finansinę paramą, kad ji tęstųsi, vadovybė gali prisiimti daugiau rizikos siekdama pelno. Vyriausybės saugos tinklai sukuria moralinę riziką, dėl kurios prisiimama didesnė rizika, o nuosmukis iš nepagrįstos rizikos rinkų - nuosmukiai, katastrofos ir panikos - sustiprina poreikį vykdyti didesnę vyriausybės kontrolę. Todėl vyriausybė jaučia poreikį stiprinti šiuos tinklus priimant reglamentus ir kontrolę, kurie ateityje padidins moralinę riziką.

Moralinės rizikos sukūrimo alternatyva yra tiesiog leisti korporacijoms žlugti, kai jos rizikuoja per daug, ir leisti stipresnėms korporacijoms nusipirkti nuolaužas. Šis teorinis laisvosios rinkos požiūris turėtų pašalinti bet kokią moralinę riziką. Tikroje laisvoje rinkoje įmonės vis tiek žlugs, nes namai sudega, nesvarbu, ar jie apdrausti, ar ne, tačiau poveikis būtų sumažintas iki minimumo. Neįvyktų visos pramonės apimties nuosmukiai, nes dauguma bendrovių būtų atsargesnės, kaip ir dauguma žmonių pasirenka nerūkyti lovoje, nesvarbu, ar jie apdrausti, ar ne. Abiem atvejais pakanka rizikos nudegti, kad paskatintumėte rimtas antrąsias mintis.

Tikrasis laisvosios rinkos kapitalizmas neegzistuoja, todėl daugelio šalių mokesčių mokėtojai yra nenorintys rinkų draudikai. Problema yra tai, kad draudikai gauna pelną parduodami polisus, tuo tarpu mokesčių mokėtojai gauna mažai arba visai nedaug pinigų, kad galėtų pagrįsti mokestinę riziką keliančių polisų ir gelbėjimo priemonių sąskaitą.

(Norėdami sužinoti daugiau apie moralinę riziką, skaitykite: „ Moral Hazard vs. Moral Hazard: kuo skiriasi?“ )