Kodėl „McDonald“ parduodamos akcijos vis dar atrodo brangios

(Pastaba: šios pagrindinės analizės autorius yra finansininkas ir portfelio valdytojas.)

„McDonald's Corp.“ (MCD) akcijos nuo didžiausio sausio 26 d. Sumažėjo daugiau kaip 8% ir sudarė maždaug 178, 50 USD, kartu su platesne akcijų rinka. Nepaisant to, kad techniniu pagrindu akcijų kursas buvo perparduotas, hamburgerių gigantui blogiausia gali būti ne viskas, nes jis ir toliau turi aukštą vertinimą, palyginti su kitomis įmonėmis, kurių augimo tempai yra daug greitesni.

Tikimasi, kad per ateinančius trejus metus pajamos augs, o tikimasi, kad pajamos išliks nekintančios, o tai rodo, kad bet kokį „McDonald's“ vertės pagerėjimą turėtų toliau lemti sutaupytos išlaidos arba akcijų atpirkimas, todėl akcijos iš esmės tampa brangios. Be to, nerimą kelia ir „McDonald“ techninė sąranka, nes atsargos pasiekia kritinį palaikymo lygį. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: „ McDonald's“ turi ilgalaikio augimo problemą .)

Pervertinta

„McDonald's“ šiuo metu prekiauja apytiksliai 20 kartų per metus siekdama 8, 20 USD pajamų, tiek pat, kiek „Facebook Inc.“ (FB). Kas labiausiai intriguoja, kaip rinka ir toliau vertina „McDonald's“, yra ta, kad tikimasi, kad 2019 m. „McDonald's“ pajamos augs tik 8% iki 8, 20 USD, o „Facebook“ turėtų padidinti savo pelną 22% iki 8, 78 USD vienai akcijai. Kaip pažymėta ankstesniame „Investopedia“ straipsnyje, atrodo, kad sunku pateisinti „McDonald“ daugybinį atlyginimą, lyginant su „Facebook“. Be stipraus pajamų augimo, tikimasi, kad „Facebook“ pajamos padidės beveik 27% 2019 metais iki beveik 70 milijardų JAV dolerių, o „McDonald's“ pajamos mažės beveik 1% iki 20, 94 milijardų JAV dolerių. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: Kodėl „McDonald's“ vertinamas kaip didelis technikos vertybinių popierių fondas? )

MCD PE santykis (pirmyn 1 m.) Pateikė „YCharts“

Išlaidų taupymas

„McDonald's“ pajamos 2017 m. Sumažėjo 7% iki 22, 8 milijardo JAV dolerių nuo 24, 6 milijardo dolerių. Tuo tarpu bendros veiklos sąnaudos ir išlaidos sumažėjo 21%, o sumažintų apyvartoje esančių akcijų skaičius sumažėjo 5%. Taigi, nepaisant mažėjančių pajamų, „McDonald's“ sugebėjo padidinti savo akcijas uždirbtą pelną 17% pagal BAP.

Technikos nutraukimas

Atrodo, kad „McDonald's“ padėtis tapo akivaizdi. Techninė diagrama rodo, kad per trumpą laiką „McDonald's“ akcijos tapo perparduotos, o santykinis stiprumo indeksas (RSI) buvo mažesnis nei 30. Bet šios atsargos pradėjo dygti gruodžio pradžioje, kai jos prekiavo apie 172 USD, o sumažėjo, kad palaikytų apie 160 USD. akcijų rinkos išėmimo metu. Šis palaikymo lygis nebuvo išlaikytas du kartus ir, atrodo, tikėtina, kad jis nebepasitiks.

Taip pat verta paminėti, kad 50 dienų slenkamasis vidurkis taip pat pradėjo neigiamas - tai dar vienas ženklas, kad postūmis ėmė kisti.

Turint akcijas, kurios atrodo esmingai pervertintos, ir techninę diagramą, kuri atrodo besisukanti, „McDonald's“ prognozė rodo, kad ateityje kainos bus mažesnės. Bet vėlgi, „McDonald‘s“ anksčiau nekreipė dėmesio į skeptikus - kas sustabdytų jį dar kartą nepaklusti tiems patiems skeptikams ">

Michaelas Krameris yra „Mott Capital Management LLC“ įkūrėjas, registruotas patarėjas dėl investicijų ir bendrovės aktyviai valdomo, ilgai trunkančio „Teminio augimo portfelio“ vadovas. Paprastai „Kramer“ perka ir laiko atsargas nuo trejų iki penkerių metų. Norėdami sužinoti Kramerio biografiją ir jo portfelio atsargas, spustelėkite čia. Pateikta informacija yra skirta tik švietimo tikslams ir neketina siūlyti ar prašyti parduoti ar įsigyti konkrečių vertybinių popierių, investicijų ar investavimo strategijų. Investicijos yra susijusios su rizika ir, jei nenurodyta kitaip, negarantuojamos. Prieš įgyvendindami bet kurią čia aptartą strategiją, būtinai pasitarkite su kvalifikuotu finansų patarėju ir (arba) mokesčių specialistu. Gavęs prašymą, patarėjas pateiks visų per pastaruosius dvylika mėnesių pateiktų rekomendacijų sąrašą. Ankstesni rezultatai nerodo būsimų rezultatų.