XBI: SPDR S&P Biotech ETF

„State Street Global Advisors“ valdomas SPDR S&P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI) didžiąją dalį savo akcijų skiria biotechnologijų sektoriui. „XBI“ fondų valdytojai siekia suteikti investuotojams panašią grąžą, kaip ir „S&P Biotechnology Select Industry Index“, kuris yra „S&P Total Market Index“ subsektoriaus dalis. Palyginamasis indeksas, naudojamas XBI, seka didelių JAV bendrovių akcijų rezultatus verslo įmonėms, veikiančioms biotechnologijų srityje.

Biotechnologijos, kaip vienas unikaliausių rinkos sektorių, ilgą laiką buvo vieta, kur investuotojai ieško aukšto augimo galimybių. Biotechnologijų kompanijos yra tos, kurios siekia pagerinti gyvenimo kokybę per mokslinius tyrimus ir plėtrą medicinos, maisto ir degalų srityse. Šio sektoriaus įmonės, priklausančios XBI, daugiausia dėmesio skiria vaistų kūrimui, prižiūrint medicinos pramonei. Pagrindiniai žaidėjai yra Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX). ir „BioCryst Pharmaceuticals, Inc.“ (BCRX).

XBI fondo valdytojai taiko atrankos metodą paskirstydami fondo turtą, o nemaža dalis turto, ne mažiau kaip 80%, yra investuojama į biotechnologijų įmones, išvardytas fondo tiksliniame indekse. Nuo 2018 m. Birželio 30 d. XBI taiko vienodą svertinę strategiją tarp 120 biotech įmonės akcijų paketų, kurie yra fonde.

Charakteristikos

XBI naudoja pasyvaus valdymo investavimo filosofiją, kurią įgyvendina savo fondų valdytojai „State Street Global Advisors“. Kaip ir kitų SPDR fondų atveju, XBI apyvartos santykis yra ypač mažas, o tai padeda išlaikyti palyginti mažas investuotojams tenkančias išlaidas.

Vidutiniškai biržoje prekiaujamų fondų (ETF) biotechnologijų rinkoje išlaidų santykis svyruoja nuo 0, 48 iki 0, 95%. Dėl nedidelės apyvartos ir pasyvaus valdymo XBI yra mažesnis už sektoriaus vidurkį, o bendrųjų išlaidų santykis yra 0, 35%, todėl ETF tampa patrauklesnis investuotojams nei palyginami fondai, orientuoti į biotechnologijas.

Kaip ir kitus ETF, XBI galima nusipirkti ir parduoti antrinėje rinkoje su brokerio pagalba arba be jos. Prekybos mokesčiai ir komisiniai skiriasi priklausomai nuo naudojamos prekybos platformos.

Tinkamumas ir rekomendacijos

Nors visos investicijos į vertybinių popierių rinką kelia riziką investuotojams, ETF, kurių akcentas siauras viename sektoriuje, yra nepastovesni nei labiau diversifikuoti fondai. Kadangi XBI investuoja tik į 120 JAV kompanijų akcijų, visų biotechnologijų pramonėje, fondas prisiima didesnę riziką investuotojams ir gali smarkiai svyruoti. Specifinės biotechnologijų pramonei, šiame sektoriuje veikiančioms įmonėms kyla didelė rizika dėl didėjančių tyrimų ir plėtros išlaidų, nesėkmingų klinikinių tyrimų ir nuolatinio praradimo galimybių konkuruojančioms biotechnologijų įmonėms.

„XBI“ fondo valdytojai, naudodamiesi atrankos metodu, pasirenka fondo įmones pagal tikslinį indeksą. Šis atrankos metodas sumažina riziką investuotojams, kaip ir fondo valdytojų požiūris į vienodą svorį. Tačiau XBI kintamumą galima pamatyti jo rizikos rodikliuose, kai trejų metų beta yra 1, 82, palyginti su „Russell 2000“ augimo indeksu, trejų metų alfa –11, 92, o „Shape“ koeficientas - 0, 63.

XBI netinka visiems investuotojams, tačiau gali būti tinkamas akcijų paketas tiems, kurie domisi ilgalaikiu augimu. Fonde esančios biotechnologijų bendrovės palieka investuotojui galimybę veikti rinkoje labai neapibrėžtame sektoriuje. Kai mokslinių tyrimų ir plėtros išlaidos nelemia pelningo naujo vaisto grąžinimo, biotechnologijų įmonės gali prarasti milžiniškas pajamas ateityje. Tačiau biotechnologijų sektorius pasirodė esąs pelningas investuotojams, turintiems diversifikuotas akcijų pozicijas, tokias, kurios įtrauktos į SPDR S&P Biotech ETF.