„Zacks“ ir „Morningstar“: koks skirtumas?

„Morningstar, Inc.“ (MORN) yra žinoma kaip pagrindinė nepriklausoma finansų pramonės tyrimų įmonė, kurianti investicinius fondus ir biržoje prekiaujamus fondus (ETF). Bendrovė taip pat išdrįso atlikti atsargų, obligacijų, anuitetų ir net atskirai tvarkomų sąskaitų tyrimų ataskaitas. Joe Mansueto įsteigta 1984 m. Čikagoje įsikūrusi įmonė dabar prekiauja viešai ir nuo 2019 m. Joje dirba 5230 darbuotojų visame pasaulyje. Bendrovė pateikia duomenis apie 621 370 investicinių pasiūlymų.

Įkūrėjas Lenas Zacksas sukūrė „Zacks Investment Research“ 1978 m. Pagrindinis „Zacks“ tikslas yra pateikti nepriklausomus tyrimus, kurie suteiks investuotojams prekybos pranašumą. Kompaniją valdo ekspertų komanda, orientuota į kiekybinę akcijų, investicinių fondų ir ETF analizę.

Zacksai

„Zacks Investment Research“, dar žinomas kaip „Zacks“, turi savo investicinių fondų reitingų sistemą, kuri padeda jos nariams atskirti, kurie investiciniai fondai turi didžiausią potencialą pralenkti rinką. 2019 m. Vasario mėn. „Zacks“ apima beveik 19 000 investicinių fondų, kurių reitingas yra nuo vieno iki penkių. Vieno reitingas reiškia „stiprios pirkimo“ rekomendaciją, o penkis - „stiprios pardavimo“ rekomendaciją. Yra dvi skirtingos „Zacks“ metodo savitarpio fondų reitingavimo sistemos, viena skirta JAV akcijomis paremtiems fondams, kita - visiems kitiems fondams. JAV akcijų fondo metodas naudoja tą pačią reitingų sistemą kaip ir „Zacks“ patentuota individuali akcijų reitingų sistema. Jis nustato kiekvieno fondo didžiausią akcijų paketą ir naudoja jį kaip pagrindą nustatant savitarpio fondo reitingų sistemą. Visus kitus fondo reitingus lemia keletas pagrindinių veiksnių, kurie priklauso „Zacks“ ir jo tyrimų komandai.

Ryto žvaigždė

„Morningstar“ dažniausiai žinoma dėl savo žvaigždžių įvertinimo sistemos, pagal kurią fondai vertinami nuo vienos iki penkių žvaigždučių. Didžiausias 10 procentų kategorijos fondų gauna penkių žvaigždučių reitingus, o žemiausias 10 procentų gauna vienos žvaigždutės reitingus. Kiekvienas fondas priskiriamas tam tikrai kategorijai ir įvertinamas trejų, penkerių ir 10 metų laikotarpiais. Visi šie trys reitingai yra sujungiami, kad būtų suteiktas bendras fondo reitingas.

„Morningstar“ naudoja patentuotą matematinį vertinimą, pagrįstą ankstesniais fondo rezultatais, kad nustatytų jo reitingą kategorijoje. Fondai, turintys trejų ar mažiau metų patirtį, negali būti reitinguojami. „Morningstar“ reitingų sistema nėra nuomonės požymis. Tai yra daugiau fondo veiklos palyginimas su savo grupės bendraamžiais.

„Morningstar“ taip pat turi investicinių fondų analitikų reitingus pagal penkių pakopų skalę. Įvertinimai yra auksas, sidabras, bronza, neutralūs ir neigiami. Skirtingai nuo žvaigždžių sistemos, kuri paremta ankstesniais rezultatais, šis įvertinimas yra bendrovės rekomendacija į ateitį. Analitikai, nustatydami reitingą, naudoja penkių ramsčių pagrindą; procesą, našumą, žmones, tėvus ir kainą. Auksinis reitingas reikštų, kad fondas dominuoja visuose penkiuose ramsčiuose, o neigiamas reitingas rodo priešingai.

Pagrindiniai skirtumai

„Morningstar“ siūlo du skirtingus narystės paketus. Pagrindinis paketas yra nemokamas ir vartotojams reikia tik registruotis svetainėje. Pagrindinę narystę sudaro prieiga prie finansinių duomenų, galimybė sujungti savo aplanką su „Morningstar“ tyrimais, taip pat prieiga prie straipsnių archyvo ir forumų. Investuotojai, norintys pamatyti žvaigždžių įvertinimus ar informaciją apie savitarpio investicinį fondą ar akcijas, gali tai gauti naudodamiesi pagrindine narystės galimybe. Ieškantys išsamesnių tyrimų turėtų pasirinkti narystės priemoką. Tai apima platų akcijų grūdų tikrintuvą, lėšų aukso medalių tikrintuvą, prieigą prie analitikų įvertinimų ir ataskaitų, geresnį portfelio valdytoją ir aukščiausios kokybės el. Informacinį biuletenį. Nuo 2019 m. Vasario mėn. „Morningstar“ siūlo nemokamą 14 dienų bandomąjį laikotarpį su „premium“ narystė. Po to yra keturios skirtingos galimybės: vienerius metus už 199 USD, dvejus metus už 339 USD, trejus metus už 439 USD ir kas mėnesį už 23, 95 USD.

Kita vertus, „Zacks“ investuotojams siūlo daugybę skirtingų narystės variantų. Pagrindinis narystės planas vadinamas „Zacks Premium“. Bendrovė siūlo 30 dienų narystę už 1 USD, o tada bazinė kaina yra 249 USD už vienerių metų prenumeratą. „Premium“ narystė suteikia vartotojams prieigą prie 4 400 akcijų ir 19 000 investicinių fondų reitingų. Akcijų srityje narystė taip pat suteikia prieigą prie „Zacks Rank 1“ ir „Focus List“ sąrašų. Tai taip pat suteikia prieigą prie visų „Zacks“ tyrimų ataskaitų, reitingų ir atrankos priemonių. Galiausiai vartotojai taip pat gali sekti savo portfelius pagal „Zacks“ reitingus ir kasdien gauti įspėjimą el. Paštu su susijusiomis naujienomis.

„Zacks“ investuotojų kolekcija apima viską, kas yra „Zacks Premium“, taip pat realiojo laiko pirkimo ir pardavimo signalus iš ilgalaikių investuotojų portfelių, „Akcijų iki 10 USD“ strategiją ir visišką prieigą prie aukščiausios kokybės tyrimų įrankių ir ataskaitų. Bendrovė siūlo 30 dienų narystę už 1 USD, tada kaina padidėja iki 59 USD per mėnesį arba 495 USD per metus.

„Zacks“ paketas yra „Ultimate“ prenumerata. Norėdami pradėti, vartotojai moka tik 1 USD už vieno mėnesio bandomąją versiją. Pasibaigus mėnesiui, abonementas kainuoja 299 USD per mėnesį arba 2 995 USD per metus. Dėl tokių didelių išlaidų „Zacks Ultimate“ nariai gauna prieigą prie kiekvienos rekomendacijos, kurią gali pasiūlyti įmonė, kartu su visais tyrimų įrankiais ir ataskaitomis, kurios yra įtrauktos į priemokų paketą. „Zacks“ siūlo 19 strategijos rekomendacijų, suskirstytų į kategorijas pagal laiko horizontą, investavimo stilių, sandorius per mėnesį ir akcijų skaičių portfelyje. Pvz., Strategijoje „Pagrindinis investuotojas“ siekiama nukreipti atsargas, nepatenkančias į radarą, kurios gali išaugti nuo 50 iki 200 procentų. Jei vartotojai nenori brangios „Ultimate“ prenumeratos, tada kiekviena iš 19 strategijų yra prieinama už individualią kainą.

„Zachs“ ir „Morningstar“ pavyzdys

„Morningstar“ ir „Zacks“ siūlo panašaus stiliaus investicinių fondų investavimo ataskaitas. Bet jie pateikia informaciją skirtingais būdais.

Abiejuose yra našumo numeriai ir pagrindinė informacija apie fondą, tokia kaip fondo dydis ir valdytojo informacija. Abu rodo aukščiausią fondo akcijų paketą: „Morningstar“ rodo 15 geriausių, o „Zacks“ - devynis geriausius.

Žvelgiant iš finansinių duomenų, „Morningstar“ paprastai teikia daugiau informacijos. Diagramoje „Morningstar“ parodo praėjusių 10 metų rezultatus, remiantis pradine 10 000 USD investicija. Ji taip pat lygina tą pačią investiciją su fondo kategorija ir standartiniu indeksu. Po diagrama „Morningstar“ rodo grynųjų aktyvų vertės (GAV) metinius skaičius, bendrą grąžos procentą, palyginimą su standartiniu ir kategorijų indeksu, procentinę kategoriją kategorijoje ir fondų skaičių.

„Zacks“ ataskaitos diagramoje parodytas fondo veiklos rezultatas nulinės sumos skalėje, lyginant jį su etalonu. Pateikiami metiniai duomenys yra GAV, bendra grąža, metinis dividendų pelningumas, santykiniai rezultatai lyginant su etalonu, kvintilių rangas, fondo turtas, metinė apyvarta, išmokėti dividendai ir sumokėtas kapitalo prieaugis.

Siekdamas suteikti daugiau informacijos, „Morningstar“ pateikia savo „Rizikos ir grąžos profilį“, kuris parodo „Morningstar“ reitingo, standartinio nuokrypio, vidurkio, Sharpe santykio, alfa, beta, trejų, penkerių ir 10 metų suskirstymą. ir r-kvadrato matai. „Zacks“ rodo tik trejų ir penkerių metų priemones.

Abi ataskaitos rodo akcijų sektoriaus suskirstymą. „Morningstar“ naudoja S&P sektoriaus procentinę dalį ir palyginimą su etalonu. „Zacks“ pasirenka spalvingesnę sektorių suskirstymo lentelę, tačiau nepalygina jos su lyginamojo indekso svoriais. Abi ataskaitos parodo turto klasę ir stiliaus analizę savo metodais. „Morningstar“ nagrinėja šiek tiek nuodugniau, naudodamas savo stiliaus žymėjimo metodą, kad atskirtų fondo akcijas ir obligacijas.

Iš fondo aprašymo „Zacks“ pateikia vieno paragrafo fondo aprašymą, kuriame aprašoma trumpa fondo istorija ir investavimo tikslas. Apraše taip pat pateikiami dividendų mokėjimai, kapitalo prieaugio dažnumas ir grafikas. „Morningstar“ ataskaitose tokios informacijos nepateikia.

Lygindami reitingavimą, abu teikėjai kartais gali skirtis, tačiau dažnai yra tame pačiame puslapyje, remdamiesi kiekvienos įmonės procesu. Pavyzdžiui, „Morningstar“ neseniai sumažino T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) „Morningstar“ analitikų reitingą iki bronzos nuo aukso ir įvertino fondo sidabro reitingą. Sprendimas dėl pažeminimo buvo priimtas po to, kai fondas paskelbė apie valdymo pasikeitimą, vadovui Henrikui Ellenbogenui pasitraukus. Jį pakeis Joshua Spenceris, šiuo metu kur kas mažesnės T. Rowe Price Global Technology (PRGTX) vadovas. „Morningstar“ užsiminė apie tai, kad naujajam valdytojui teks didelis žingsnis į priekį atsižvelgiant į fondų visumą ir valdomą turtą. Tačiau „Zacks“ „New Horizons Fund“ užima aukščiausią įmanomą reitingą, vieną žvaigždę, tai reiškia stiprų pirkinį. Vasario mėn. „Zacks“ ataskaita apie fondą parodė, kad pagal „Zacks“ devynių faktorių prognozavimo metodą, mažos kapitalizacijos fondas vis dar yra stiprus pirkinys, net pasikeitus vadovybei.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Investuodami į fondą, investuotojai turėtų atsižvelgti į „Morningstar“ ir „Zacks“, nes jie siūlo skirtingus analitikų reitingus ir skirtingas nuomones apie fondų perspektyvas.
• „Zacks“ pobūdis yra daug kiekybiškesnis, o „Morningstar“ pagrindinę analizę naudoja kaip didelę savo rekomendacijų dalį.
• Panašu, kad „Morningstar“ savo rekomendacijas grindžia nešališku mastu, o „Zacks Investment Research“ reitingavimo sistema remiasi tik tuo, kad jos nariams suteikiama didžiausia galimybė gauti pelną.