4 geriausi gyvatvorės už „S&P 500“ lašas

Kai akcijos susiduria su reikšminga pataisa ar ilgalaikiu lokių rinka, rašymas paprastai yra ant sienos prieš kelias savaites. Taip buvo 2015 m. Ketvirtąjį ketvirtį, kai raudonos vėliavos turėjo signalizuoti investuotojams apsvarstyti žemiausią gyvatvorių apsaugą. Seniausi investuotojai apdovanojami santykiniu pagrindu.

Padidinkite grynųjų pinigų kiekį portfelyje

Daugelis investuotojų vengia parduoti dėl įtakos mokesčiams, tačiau daugelis prarado 50% ar daugiau savo portfelių 2000 ir 2008 m. Meškų rinkose, reikalaudami 100% pelno, kad būtų galima atsilyginti. Vienas iš būdų sumažinti mokesčių įkandimą yra kompensuoti pelningą akcijų pardavimą parduodant prarastas pozicijas. Grynųjų pinigų didinimas neturi būti sprendimas „viskas arba nieko“.

Jesse Livermore kalbėjo apie „pardavimą iki žemiausio lygio“, kai jaudinosi dėl nuostolių savo portfelyje. Jei investuotojas yra visiškai investavęs į akcijas, surinkite grynųjų pinigų iki 20, 30, 40% arba bet ką, kas jums atrodo reikalinga. Kai kurie nusprendžia tiesiog viską parduoti ir palaukti, kol išsivalys dūmai. Kita taktika - atsargas laikyti nuostolingais „stop-loss“ nuostoliais, taigi, kaupiantis pelnui, atsargos ir toliau nepaisys plačiosios rinkos ir didės. Stop-loss panaikina poziciją iš portfelio, jei ji mažėja.

Trumpinkite „S&P 500“ arba „Buy Put“ parinktis

Yra keletas būdų, kaip tiesiogiai apsaugoti „S&P 500“. Investuotojai gali sutrumpinti S&P 500 ETF, trumpus „S&P 500“ ateities sandorius, nusipirkti atvirkštinį „S&P 500“ investicinį fondą iš „Rydex“ ar „ProFunds“ arba nusipirkti „S&P 500 ETF“ arba „S&P“ ateities sandorius. Daugelis mažmeninių investuotojų nėra patenkinti ar susipažinę su dauguma šių strategijų ir dažnai pasirenka mažesnį nuosmukį ir patiria didelę dviženklę portfelio praradimą. Viena pasirinkimo pardavimo pasirinkimo problema yra ta, kad opciono įmokos padidėja padidėjus kintamumui per didelį nuosmukį, taigi investuotojas gali teisingai pasirinkti kryptį ir vis tiek prarasti pinigus. Trumpalaikis pardavimas tikriausiai netinka investuotojui, kuris tik atsitiktinai dalyvauja rinkose.

Pirkite iždo obligacijas ir vekselius

Visiško pardavimo panikos metu investuotojai pasinaudoja „skrydžiu į kokybę“ arba „saugiam skrydžiui“ į iždo obligacijas ar vekselius. Trumpąją pajamingumo kreivės pabaigą sudarė daugiausia penkerių metų vekseliai arba rečiau - dažniausiai tai buvo daroma 2016 m. Vasario mėn. Viduryje, krintant atsargų kriokliui. Atrodo kvaila sekti „bandos mentalitetu“ ižduose, nes jie yra pervertinami, tačiau tai veikia, jei prekybininkas turi prasmę pasiimti pelną kelyje, kai akcijos pradeda stabilizuotis.

Tačiau daugelis ilgalaikių meškų rinkų sutampa su ekonomikos nuosmukiu, ir tokiu atveju portfelis turėtų pakrypti link ilgos pajamingumo kreivės pabaigos, nusipirkdamas 10 ar 30 metų iždus. Žinoma, investuotojai apgailestauja, kad nepasikeitė tokia orientacija prie pirmosios raudonos vėliavos.

Pirkite VIX skambučius

„VIX“ indeksas išmatuoja rinkos nepastovumo perspektyvą, kurią lemia „S&P 500“ akcijų indekso pasirinkimo sandorių kainos. Brutalūs rinkos nuosmukiai beveik visada sukelia nepastovumo bangą, o ilgalaikis kintamumas yra logiška taktika. Yra keli būdai, kaip tai pasiekti, ir pirmas yra nusipirkti VIX skambučių parinktis, išvardytas Čikagos valdybos opcionų biržoje (CBOE). Skambučiai paprastai didėja kartu su VIX indeksu, todėl svarbu pasirinkti tinkamas įspėjimo kainas ir išpirkimo datas. Pvz., Streiko kaina, kuri yra per toli nuo pinigų, nieko nepadeda, o priemoka prarandama. Atminkite, kad skambučiai grindžiami VIX ateities sandorių kaina, ir skambučių kainos ne visada tobulai koreliuoja su indeksu.

Antrasis būdas yra įsigyti „iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN“ (NYSEARCA: VXX), tačiau tai apsunkinta našumo problemomis. Tai yra biržoje prekiaujamas vekselis (ETN), o ne ETF, ir, kaip ir VIX pirkimo opcionas, jis remiasi VIX ateities sandoriais. Tai sukelia tam tikrų keiksmažodžių, pavyzdžiui, kai „VXX“ juda ta pačia kryptimi kaip ir „S&P 500“ 16% laiko, nors jis yra skirtas judėti priešinga kryptimi. VIX skambučiai yra geresnis pasirinkimas siekiant apsidrausti ilgą nepastovumą.

Daugybė būdų, kaip atnešti audrą

Rinkos neramumai yra investicinio žaidimo dalis ir niekada neišnyksta. Artėjant audrai, investuotojai turėtų apsiginti nuo efektyvių apsidraudimo priemonių, kol grįš geresnės dienos.