Obligacijų kopėčios

Kas yra obligacijų kopėčios?

Obligacijų kopėčios yra fiksuotų pajamų vertybinių popierių portfelis, kurio kiekvieno vertybinio popieriaus terminas yra žymiai skirtingas. Kelių mažesnių obligacijų su skirtingomis išpirkimo datomis, o ne vienos didelės obligacijos, turinčios vieną terminą, įsigijimo tikslas yra sumažinti palūkanų normos riziką, padidinti likvidumą ir diversifikuoti kredito riziką.

1:41

Kas yra savivaldybės obligacijos?

Bondo kopėčių supratimas

Obligacijų kopėčiose obligacijų išpirkimo datos yra tolygiai paskirstomos keliems mėnesiams ar keleriems metams, kad įplaukos būtų reguliariai reinvestuojamos pasibaigus obligacijų terminui. Kuo daugiau likvidumo reikia investuotojui, tuo arčiau jo obligacijų terminai turėtų būti.

Kodėl verta naudoti „Bond“ kopėčias?

Investuotojai, perkantys obligacijas, paprastai perka jas kaip konservatyvų būdą gauti pajamų. Tačiau investuotojams, siekiantiems didesnio pajamingumo, nemažinant kredito kokybės, dažniausiai reikia įsigyti ilgesnio termino obligacijas. Tai padarius investuotojui kyla trijų rūšių rizika: palūkanų normos rizika, kredito rizika ir likvidumo rizika.

Kai padidėja palūkanų normos, obligacijų kainos reaguoja atvirkščiai. Tai ypač pasakytina, kuo ilgesnė obligacijų išpirkimo diena. Obligacija, kurios terminas yra 10 metų, svyruoja mažiau nei obligacija, kurios terminas yra 30 metų. Jei investuotojui reikia šiek tiek lėšų prieš obligacijos galiojimo laiką, palūkanų normos padidėjimas lemia mažesnę obligacijos kainą atviroje rinkoje.

Kai kyla palūkanų normos, mažėja palūkanų mokančių obligacijų poreikis. Tai palieka obligacijas mažiau likvidžias, nes obligacijų pirkėjai gali rasti panašių terminų obligacijas, kurių palūkanos yra didesnės. Vienintelis būdas gauti palankesnę kainą pagal šį scenarijų yra laukti, kol sumažės palūkanų normos, dėl ko obligacija vėl padidės.

Pirkdami didelę vienos obligacijos poziciją investuotojui taip pat gali iškilti kredito rizika. Panašiai kaip tik vienos akcijos turėjimas portfelyje, obligacijos kaina priklauso nuo pagrindinės įmonės ar įstaigos kredito. Jei kas nors pablogina obligacijų kredito kokybę, kaina nedelsiant daro neigiamą įtaką. Pavyzdžiui, Puerto Riko obligacijos kadaise buvo labai populiarios, tačiau kai provincija turėjo finansinių problemų, obligacijų kainos iškart krito.

Naudodami obligacijų kopėčias patenkinkite šias problemas. Kadangi yra keletas obligacijų, kurių terminas yra pavienis, obligacijos nuolat sueina ir yra reinvestuojamos į dabartinę palūkanų normų aplinką. Jei investuotojui reikalingas likvidumas, parduodant trumpesnio termino obligacijas siūloma palankiausia kaina. Kadangi yra keletas skirtingų obligacijų emisijų, kredito rizika paskirstoma visame portfelyje ir tinkamai diversifikuojama. Jei vienos iš obligacijų kredito kokybė yra prastesnė, tai turi įtakos tik daliai visų kopėčių.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Fiksuotų pajamų produktų pranašumai ir rizika Fiksuotos pajamos yra vertybinių popierių rūšis, mokanti investuotojams fiksuotas palūkanas iki jų išpirkimo dienos. Pasibaigus investuotojams grąžinama pagrindinė suma, kurią jie investavo. daugiau Obligacijų ETF apibrėžimas Obligacijų ETF yra labai panašūs į obligacijų savitarpio investavimo fondus, nes jie turi įvairių strategijų ir laikymo laikotarpių obligacijų portfelį. daugiau obligacijų supratimas Obligacija yra fiksuotų pajamų investicija, kurios metu investuotojas skolina pinigus subjektui (įmonės ar vyriausybės), kuris skolinasi lėšas nustatytam laikotarpiui pagal fiksuotą palūkanų normą. daugiau Investicijų į fiksuotų pajamų vertybinius popierius pranašumai ir trūkumai Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai yra investicijos, teikiančios grąžą fiksuotų periodinių palūkanų išmokų forma ir galimą pagrindinės sumos grąžinimą suėjus terminui. daugiau kaip veikia obligacijų kopėčios obligacijų kopėčios yra investavimo strategija, apimanti obligacijų, kurių terminas baigiasi įvairiomis datomis, pirkimą, kad investuotojas galėtų pasinaudoti palūkanų normos kilimu. daugiau Kopėčios Kopėčios yra išpūstų kainų prieš IPO skatinimas siekiant didesnio pasiūlos paskirstymo. daugiau partnerių nuorodų