4 Recesiją įrodančių įmonių charakteristikos

Dėl sunkių ekonominių ir rinkos sąlygų dauguma įmonių susiduria su nepalankiomis veiklos ir finansinėmis problemomis. Grynųjų pinigų srautų sumažėjimas kelia didelę finansinės sėkmės riziką ir, kadangi sunku numatyti nuosmukio trukmę, yra rizika, kad dėl užsitęsusios stagnacijos ūkio subjektas pasitraukia iš verslo. Kai kurios įmonės nepatiria nuosmukio taip stipriai, kaip jų kolegos, tačiau verslas yra geras gynybinės atsargos žemai rinkai.

Kaip skauda nuosmukius

Sunkūs ekonominiai laikotarpiai riziką paverčia veiklos ir finansine prievole. Bendrovė gali būti priversta sumažinti išlaidas, atleisti neesminius darbuotojus ir sumažinti pirkimus, įsigijimus ir kapitalo išlaidas. Tam tikros sumos darbo užmokesčio, nuomos, nuomos, mokesčių ir kapitalo išlaidų negalima panaikinti, todėl jas reikia padengti turint ribotą grynųjų pinigų kiekį. ( Taip pat žiūrėkite „Ankstesnių nuosmukių apžvalga“).

Nuosmukis užklumpa ir verslo klientų knygeles, kurių sumažintos išlaidos daro įtaką įmonei. Kai klientai mažina savo išlaidas, mažėja gaminių užsakymų skaičius; klientai gali nemokėti sąskaitų, sumažindami apyvartinį kapitalą toms įmonėms, kurioms jie skolingi, ir palikdami verslą nurašymais. Rangovai dažnai patiria didžiausią žalą. Jų paslaugos koncentruojasi ties naujais projektais, tokiais kaip statybinės įrangos montavimas, darbas naujose statybvietėse arba stogo dangos ir plytelių klojimo darbai. Esant sunkioms rinkos sąlygoms, jų klientai taip pat sumažins išlaidas ir sumažins paslaugų užsakymus vykdydami platesnes pastangas taupyti grynuosius pinigus.

Kaip nustatyti nuosmukį įrodančią įmonę

Investuotojai, tikėdamiesi sumažinti dėl nuosmukio kylančią neigiamą riziką, bendrovėje turėtų atkreipti dėmesį į šias savybes:

1. Bendrovė teikia kritines remonto ir priežiūros paslaugas arba parduoda būtiniausius daiktus.
Įmonės, teikiančios neesmines paslaugas, paprastai yra pirmosios, kurios patiria nuosmukį. Vartotojai gali pasirinkti patys pjauti žolę arba dažyti savo namus, pavyzdžiui, sunkų finansinį laiką patiriantį gyvenamųjų namų rangovą.

Tačiau tam tikros paslaugų įmonės savo klientams teikia esmines ir kritines paslaugas, kurių neįmanoma taip lengvai sumažinti ar panaikinti. Naftos perdirbimo gamyklos ir chemijos gamyklos samdo inžinerijos firmas ir konsultantus, kad šie periodiškai vertintų savo įrangą, laidus ir procesus. Tai yra nuolatinės peržiūros, kurių negalima pašalinti vien tam, kad sutaupytumėte keletą dolerių išlaidų. Kitas pavyzdys yra atliekų tvarkymas. Seniūnijoms ir įmonėms prireiktų daugiau nei nuosmukio, jei būtų galima kaupti nesurinktus šiukšles.

Panašiai atkreipkite dėmesį į įmones, gaminančias svarbų produktą, kuris sugenda tam tikru dažniu ir kurį reikia pakeisti. Variklio sandariklių ir tarpiklių gamintojas paprastai turės gana stabilias įplaukas net blogais laikais. Geros plombos ir tarpinės užtikrina, kad automobilio variklis veiktų sklandžiai, tačiau turi būti periodiškai keičiamas. Spausdintuvo kasetės yra dar vienas klasikinis izoliuoto verslo modelio atvejis. ( Taip pat žiūrėkite „Apsaugokite savo portfelį naudodamiesi gynybinėmis atsargomis“).

Įprasta recesijos strategija yra investuoti į vartojimo prekių atsargas, siūlančias produktus, kurių namų ūkiai, tikėtina, drastiškai nenuima, pavyzdžiui, dantų pastą, kempines ir šampūną. Šios firmos taip pat linkusios mokėti dosnius dividendus. Maisto prekių parduotuvės, kosmetikos gamintojai, laidojimo paslaugas teikiančios įmonės, alaus, vyno ir alkoholinių gėrimų gamintojai dėl panašių priežasčių daro patrauklias investicijas.

2. Bendrovė aptarnauja klientų ratą, kuris yra izoliuotas nuo ekonomikos nuosmukio.
Branduolinės ir energijos gamybos įrenginiai iš esmės gauna stabilias pajamas. Taip elgiasi ir įmonės, gabenančios naftos ir energijos prekes. Šiuose verslo modeliuose yra nedaug ar nėra pakaitinių produktų ar paslaugų: nuosmukio metu žmonės neatsisako elektros. Kai kurie geležinkelio vagonai, kuriais gabenami ir gabenami tam tikri kroviniai, taip pat gali būti gana izoliuoti. Pavyzdžiui, geležinkelio įmonė gali sudaryti ilgalaikę sutartį su kariuomene dėl degalų, amunicijos ir medžiagų gabenimo į įvairius paskirties taškus visoje šalyje. Tokio tipo įmonės laikomos stabilesnėmis sunkioje ekonomikoje. Bendrovės, aptarnaujančios vyriausybės sutartis, paprastai ir toliau sėkmingai dirba, nes tikėtina, kad šios sutartys tęsis per recesiją ir užtikrins nuolatinius šių įmonių pinigų srautus.

3. Bendrovė teikia produktus ar paslaugas, kuriuos įpareigoja vyriausybės reglamentai arba atitikties taisyklės.
Saugumo agentūros ir jų darbuotojai tikrina milijonus tonų importuotų krovinių, įvežamų į JAV įvairiuose laivybos uostuose ir kanaluose. Šie patikrinimai yra būtini siekiant užkirsti kelią narkotikams, kontrabandos ginklams ir kitoms neleistinoms prekėms patekti į šalį. Tokias saugumo priemones įpareigoja vyriausybės ir vietos valdžios institucijos, taigi, jei nebus neįprasto kvalifikuotų darbuotojų, galinčių atlikti šias paslaugas, pertekliaus, tokiems verslams ir toliau bus sveika paklausa visais verslo ciklo taškais.

Kitas pavyzdys yra vamzdynų patikrinimas. JAV yra milijonai mylių požeminių vamzdynų, kuriais visoje šalyje gabenama nafta ir dujos. Įtrūkimai ir vamzdžių pažeidimai gali sukelti mirtiną sprogimą, todėl patikrinimai yra privalomi. Trečiųjų šalių atlikti auditai taip pat yra privalomi valstybinėms įmonėms ir daugumai vyriausybinių agentūrų, suteikiant audito įmonėms stabilų darbo pasiūlą.

4. Bendrovė rinkoje pateikia patentuotus, nišinius ar labai saugius produktus ar paslaugas .
Bendrovė gali turėti pasiūlymą, kuris laikomas geriausiu savo klasėje. Galbūt gręžimo įrangos gamintojas yra užpatentavęs vamzdžius ir su jais susijusią įrangą, be kurios gręžimo klientai negali išsiversti. Farmacijos ir sveikatos priežiūros įmonės, turinčios vaistų patentus, taip pat turi palyginti neelastingą savo produktų paklausą. ( Taip pat žiūrėkite „Ekonomikos pagrindai: elastingumas“)