5 priežastys vengti indeksų fondų

Indeksų fondai šiais laikais yra visi pasiutę - dėl šiuolaikinės portfelio teorijos, kuri teigia, kad rinkos yra veiksmingos ir kad vertybinio popieriaus kaina apima visą turimą informaciją. Todėl šalininkai tvirtina, kad aktyvus portfelio valdymas yra nenaudingas, o investuotojams būtų geriau, jei tiesiog nusipirktumėte indeksą ir eitumėte pasivažinėti. Tačiau akcijų kainos ne visada atrodo racionalios, be to, yra daugybė įrodymų, kad tai prieštarauja veiksmingoms rinkoms. Taigi, nors daugelis žmonių sako, kad reikia investuoti į indeksus, pažvelgsime į keletą priežasčių, kodėl tai ne visada yra geriausias pasirinkimas. (Norėdami sužinoti daugiau apie tai, skaitykite skyriuje „Šiuolaikinė portfelio teorija: apžvalga“).

5 priežastys vengti indeksų fondų

1. Apsauginės būklės trūkumas

Akcijų rinka ilgainiui buvo puiki investicija, tačiau metams bėgant ji turėjo nemažą dalį iškilimų ir mėlynių. Investicijos į indeksų fondą, tokį, kuris seka „S&P 500“, suteiks jums aukštyn kojom, kai rinkai sekasi, tačiau taip pat paliks jus visiškai pažeidžiamus. Galite pasirinkti apsidrausti nuo savo pozicijos indeksui sutrumpindami indeksą arba nusipirkdami indeksą, bet kadangi jie juda visiškai priešinga viena kitos kryptimi, jų naudojimas kartu gali pakenkti investavimo tikslui (tai neskaidri strategija). ). (Norėdami sužinoti, kaip apsisaugoti nuo baimingo nuosmukio, skaitykite „4 ETF strategijas mažėjančiai rinkai“).

2. Reaktyviųjų galimybių stoka

Kartais rinkoje gali pasitaikyti akivaizdžių klaidingų kainų. Jei interneto sektoriuje yra viena įmonė, kuri turi išskirtinę naudą, o visos kitos interneto bendrovės akcijų kainos pakyla užuojautos link, jos gali būti pervertintos kaip grupė.

Taip pat gali nutikti priešingai: Viena įmonė gali turėti pražūtingų rezultatų, būdingų tik tai įmonei, tačiau ji gali nuleisti visų jo sektoriaus bendrovių akcijų kainas. Tas sektorius gali būti įtikinama vertė, tačiau esant plačiam rinkos vertės svertiniam indeksui, šio sektoriaus pozicija iš tikrųjų bus sumažinta, o ne padidinta. Aktyvus valdymas gali pasinaudoti šiuo klaidingu elgesiu rinkoje. Investuotojas gali saugotis gerų kompanijų, kurios nuvertinamos dėl kitų veiksnių nei pagrindiniai dalykai, ir parduoti įmones, kurios dėl tos pačios priežasties tampa pervertintos. (Sužinokite, kaip pasakyti, ar jūsų akcijos yra pigesnės, ar neveikiančios bankų, skiltyje „Užuojauta parduodama: investuotojo vadovas“).

Investicijos į indeksus neleidžia tokio palankiausio elgesio. Jei akcijos pervertinamos, jos iš tikrųjų pradeda žymėti didesnį svorį indekse. Deja, tai yra tik tada, kai nuovokūs investuotojai norėtų sumažinti savo akcijų portfelio riziką. Taigi net ir turėdami aiškų supratimo apie per didelę ar nepakankamai įvertintą vertybinių popierių sumanymą, jei investuosite tik per indeksą, negalėsite veikti pagal šias žinias.

3. Nekontroliuoja valdų

Indeksai yra nustatyti portfeliai. Jei investuotojas perka indekso fondą, jis negali kontroliuoti atskirų portfelio akcijų. Galite turėti konkrečių įmonių, kurios jums patinka ir kurias norite turėti, pavyzdžiui, mėgstamą banką ar maisto kompaniją, kurią tyrėte ir norite nusipirkti. Panašiai ir kasdieniame gyvenime galite turėti patirties, kuri leidžia manyti, kad viena įmonė yra žymiai geresnė už kitą; galbūt ji turi geresnius prekės ženklus, valdymą ar klientų aptarnavimą. Todėl galbūt norėsite investuoti būtent į tą įmonę, o ne į savo kolegas.

Tuo pat metu dėl moralinių ar kitų asmeninių priežasčių jūs galite blogai jaustis prieš kitas įmones. Pvz., Gali kilti problemų dėl to, kaip įmonė elgiasi su aplinka ar jos gaminiais. Jūsų portfelis gali būti padidintas pridedant konkrečias jums patinkančias akcijas, tačiau indekso dalies komponentai yra ne jūsų rankose. (Norėdami sužinoti apie socialiai atsakingą investavimą, skaitykite skyrelyje „Vienu metu keiskite„ One World Investment “.)

4. Ribotas skirtingų strategijų poveikis

Yra daugybė strategijų, kuriomis investuotojai pasinaudojo sėkmingai; deja, nusipirkę rinkos indeksą gali nesuteikti galimybės naudotis daugybe šių gerų idėjų ir strategijų. Investavimo strategijos kartais gali būti derinamos, kad investuotojai galėtų gauti geresnę grąžą pagal riziką. Investicijos į indeksą suteiks jums diversifikaciją, tačiau to galima pasiekti ir turint 30 akcijų, o ne 500 akcijų, kurias stebėtų „S&P 500“ indeksas.

Jei atliksite tyrimus, galbūt galėsite rasti geriausios vertės atsargas, geriausias augimo atsargas ir geriausias kitų strategijų atsargas. Atlikę tyrimus, galėsite juos sujungti į mažesnį, tikslingesnį rinkinį. Galbūt galėsite pateikti sau geriau išdėstytą portfelį nei visa rinka arba tą, kuris geriau atitinka jūsų asmeninius tikslus ir toleranciją rizikai. (Norėdami sužinoti daugiau, perskaitykite „Portfelio kūrimo vadovas“).

5. Sumažintas asmeninis pasitenkinimas

Galiausiai investavimas gali kelti nerimą ir sukelti stresą, ypač esant neramumams rinkoje. Pasirinkę tam tikras akcijas, galėsite nuolat tikrinti kotiruotes ir naktimis neteksite žado, tačiau investuodami į indeksą šios situacijos neišvengsite. Vis tiek galite nuolat tikrinti, kaip veikia rinka, ir jaudintis dėl ekonominio kraštovaizdžio. Be to, prarasite pasitenkinimą ir jaudulį darydami geras investicijas ir sėkmingai naudodamiesi savo pinigais.

Esmė

Buvo atlikta tyrimų ir teigiamo, ir prieš aktyvaus valdymo principus. Daugelio vadybininkų rezultatai prastesni nei lyginamųjų etalonų, tačiau tai nekeičia fakto, kad yra išskirtinių vadybininkų, kurie reguliariai lenkia rinką. Investavimas į indeksą yra vertas, jei norite susidaryti platų ekonominį požiūrį, tačiau yra daugybė priežasčių, kodėl tai ne visada yra geriausias būdas pasiekti asmeninius investavimo tikslus.