5 pasakos apie nekontroliuojamą infliaciją
Pastaraisiais mėnesiais daugėja susirūpinimo dėl to, ar artimiausiais metais JAV patirs skaudžią infliaciją. Yra keletas pagrįstų šio argumento kalbėjimo taškų, nes vyriausybė tikisi rekordinio biudžeto deficito ir iš esmės „spausdina pinigus“ savo finansiniams įsipareigojimams įvykdyti.
M2 (JAV pinigų pasiūlos matas) per metus nuo 2008 m. Gegužės mėn. Iki 2009 m. Gegužės mėn. Išaugo 9%, ir nors šis pinigų pasiūlos padidėjimas beveik nepateko į ekonomiką (išleidžiant lėšas ir paskolas iš bankų), daugelis pirmaujančių ekonomistų prognozuoja, kad didesnis infliacijos lygis yra neišvengiama tokio pobūdžio pinigų augimo pasekmė.
Nesvarbu, ar matome blogiausio infliacijos lygio pasikartojimą šiuolaikinėje JAV istorijoje (arti 15% per metus aštuntajame dešimtmetyje ir po Antrojo pasaulinio karo) ar švelnesnę versiją ateinančiais metais, galima drąsiai teigti, kad JAV doleris niekada nenuvertės, nes greitai, kaip šios 5 atsargios pasakos iš pasaulio istorijos. (Jei norite sužinoti daugiau, peržiūrėkite palūkanų normą .)
Nepatikrinta, sparti infliacija, vadinama „hiperinfliacija“, yra ne tik didesnis nei tik spausdinamas ar kaldinamas pinigų kiekis. Tai taip pat turi būti derinama su tautos piliečių nenoru laikyti tuos pinigus, nes bijoma, kad jie gali greitai prarasti savo vertę. Tai dažnai įvyksta dėl nestabilių vyriausybių ar karų.
Žemiau yra keletas bauginančių pavyzdžių, kas gali nutikti, kai nacionalinė valiuta greitai tampa mažiau vertinga nei popierius ar moneta, ant kurios jis atspausdintas.
- 100 trilijonų Vokietijos markių (1923 m.)
1923 m. Vokietijos Veimaro Respublika, atsiradusi po Pirmojo pasaulinio karo, neįvykdė reabilitacijos įmokų, numatytų Versalio sutartyje. Taip pat buvo didžiulis politinis nestabilumas, ryški darbo jėga ir karinės invazijos iš Prancūzijos ir Belgijos.
Dėl to respublika greitai pradėjo spausdinti naujus pinigus, sukeldama didžiulį ženklo devalvaciją. Markų / JAV dolerių kursas per mažiau nei metus padidėjo nuo 9000 iki 4, 2 trilijono (taip, pažymant „T“).
Po 1 milijono markių banknotų buvo išleista 100 trilijonų markių. Pirmieji prarado savo vertę taip greitai ir visiškai, kad piliečiai pradėjo naudoti valiutą kaip užrašų knygeles rašymui ir net kaip foną! - 100 Vengrijos penktokų pengo (1946 m.)
Vengrijos hiperinfliacijos taškas po Antrojo pasaulinio karo laikomas vienu blogiausių istorijoje, todėl išleistas didžiausias istorijoje oficialus banknotas - 100 kvintilinų (arba 20 nulių po vieną) pengo. Norint įvertinti infliacijos tempą, prekių kaina 1946 m. Liepos mėn. Vengrijoje kasdien augo trigubai.
Galite pastebėti, kaip hiperinfliacija žmonėms tiesiogine prasme bijo išlaikyti savo pinigus, nes rytoj tai gali būti bevertė. Tai sukelia pirkimo paniką, kuri tik paskatina neigiamų atsiliepimų ciklą dėl greitesnio pinigų srauto, taigi ir aukštesnius infliacijos tempus. - Zimbabvė 2008–2009 m
Abejotina pirmojo XXI a. Hiperinfliacijos šlovės garbė priklauso Zimbabvei, kuri per šį dešimtmetį keturis skirtingus kartus jau nuvertino savo valiutą (iš esmės numušdama nulius nuo valiutos vienkartiniu judesiu).
Remiantis paskutiniais oficialiais vyriausybės duomenimis, 2007 m. Metinė infliacija buvo 231 mln. Procentų, tačiau nuo to laiko viskas pakrypo blogiau. Nepaisant to, kad pralaimėjo paskutinius „oficialius“ rinkimus 2008 m., Robertas Mugabe, laikydamasis šalies lyderio pozicijų, įtampa išaugo.
2008 m. Gegužės mėn. Zimbabvės atsargų bankas išleido 500 milijonų ZWD vertės banknotų, kurių vertė JAV doleriais buvo mažesnė nei 3 doleriai. Buvo pranešimų apie piliečius, naudojančius plastikines valiutas, nes iki to laiko, kai buvo spausdinami nauji popieriniai doleriai, jie jau buvo nieko verti.
Kai kurie darbuotojai prašė mokėti kelis kartus per dieną, kad jie galėtų išsekti ir išleisti pinigus, kol valiuta nepraras dar daugiau vertės. (Sužinokite, kaip šis skaičius susijęs su jūsų investicijų portfeliu; žr. Ką turėtumėte žinoti apie infliaciją .) - Senovės Roma (310–344 m. E.)
Verta paminėti, kad hiperinfliacija nėra tik modernus reiškinys ir šis prieš 1500 metų sukurtas pavyzdys rodo, kaip tos pačios temos vėl ir vėl iškyla. Nepasitikėjimas valdančiąja vyriausybe. Karai ir panika. Masinis pinigų spausdinimas nieko nereiškiant ar palaikant. Jūs pamatysite šią bendrą upę, tekančią beveik kiekvienu dokumentais patvirtintu hiperinfliacijos atveju.
Dienomis prieš „fiat“ (popierinę) valiutą Romos imperijos ekonomika buvo pinigai iš gero senamadiško aukso ir sidabro. Kai Romos valdovai nusprendė fiziškai nuvertinti valiutą įdėdami į ją mažiau tauriųjų, o daugiau įprasto (vario, bronzos), pirkliai atsakė pakėlę savo prekių kainas. Kelių asmenų godumas padėjo galutinai sužlugdyti Romos imperiją. - JAV žemyninė valiuta
Galiausiai, vienas hiperinfliacijos atvejis JAV įvyko per Revoliucinį karą. Dienomis iki Federalinio rezervų banko ir JAV dolerio kontinentinis kongresas išleido naujas valiutas, kad padėtų finansuoti karo pastangas. Tačiau žemynas neturėjo tvirtos atramos ir netgi pasikeitė iš kolonijos į koloniją, todėl suklastojo tiek šalies piliečiai, tiek grupės, kurios slapta norėjo pamatyti, kaip jaunoji tauta žlunga bandydama tapti nepriklausoma.
Dėl staigaus valiutos devalvacijos atsirado terminas „Neverta žemyno“, nes žemyno infliacija 1777–1780 metais viršijo 300% per metus.
Steigėjai vėliau suprato, kaip svarbu turėti bendrą centrinę valiutą, ir net į steigimo dokumentus įtraukė išlygas, reikalaujančias sidabro ar aukso, pagrįsto ekonomikai išleista JAV dolerių suma.
Esmė
Ekonomistai mano, kad viskas, viršijanti 50% infliaciją per mažiau nei metus, yra hiperinfliacija. Nors ateinančiais metais kyla realių problemų, susijusių su JAV dolerio verte, ji vis dar yra de facto pasaulio rezervinė valiuta, ką parodo faktas, kad beveik 70% pasaulinės prekybos vyksta USD.
Draudžiant dar vieną pasaulinį karą ar visiškai prarandant tikėjimą pačia JAV vyriausybės struktūra, dolerio stiprumas turėtų mums užkirsti kelią pernešti grynuosius pinigus arbakluose ar tinkuoti mūsų sienas. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite „ Bandymas numatyti palūkanų normas“ .)