Prieš 6 dideles banko atsargas gali skaudėti daugiau

Daugelis stambių investuotojų skelbė, kad bankų akcijos 2018 m. Taps rinkos lyderiais, o tai paskatins reguliavimo panaikinimas, kylančios palūkanų normos ir didėjanti kapitalo grąža akcininkams per atpirkimą ir didėjant dividendams. Vietoj to, šiais metais visi 6 didžiausių JAV bankų akcijų kursai smarkiai sumenko, o finansinio pasirinkimo sektoriaus SPDR ETF (XLF) iki šiol liepos mėn. 5 d. Sumažėjo maždaug 4%. Craig Johnson, vyriausiasis rinkos technikas. Piperis Jaffray'as mato „miglotą“ ETF, kuriame dominuoja dideli kapitalą turintys JAV bankai, perspektyvas, atsižvelgiant į jo paskutinius komentarus CNBC.

Dideli bankai yra dideli nuostoliai

Šaltinis: CNBC. Pelnas nuo liepos 5 d. Pradžios kainų.

Nerimo priežastys

Johnsonas pasidalino trimis susirūpinimo dėl didelių JAV bankų atsargomis priežastimis, konkrečiai nurodydamas „Financial Select Sector SPDR ETF“ (XLF) kaip pagrindinį įgaliotinį pramonei. Pirmiausia, XLF veiklą nutraukė po to, kai Federalinis rezervų bankas paskelbė teigiamus savo kasmetinių bankų testavimo nepalankiausiomis sąlygomis rezultatus.

Antra, XLF neseniai patyrė ilgiausiai prarastą seriją, per kurią buvo atlikta 13 tiesioginių prekybos sesijų, o tai taip pat yra ilgiausia serija nuo 2009 m. Per šį nuosmukį XLF krito žemiau savo ilgalaikės paramos linijos, tęsiančios nuo 2016 m. Žemiausių kainų ribų. vėliau uždarytas liepos 3 d. ir nesiekė 26, 50 USD paramos lygio, kurį nurodė Johnsonas.

Trečia, „S&P 500“ finansų sektorius rodo labai silpną plotą - tik 25% jame esančių akcijų prekiauja viršijant jų 200 dienų slenkstį. Jis pažymėjo, kad šiuo atžvilgiu jis yra vienas prasčiausių S&P 500 sektorių.

Nors Johnsonas pažymėjo, kad XLF istoriškai per keturias savaites atsinaujino po septynių dienų ar ilgesnio praradimo, jis nėra įsitikinęs, kad istorija pasikartos šį kartą. Vietoj to, jis mano, kad bet koks atgarsis greičiausiai bus laikinas, reiškiantis „tik palengvėjimo mitą“. Remdamasis keliais techniniais rodikliais, jis mato ryškesnę mažų ir vidutinių kapitalų bankų perspektyvą.

Amerikos bankas: viršus?

Kovo 12 d. „Bank of America“ dienos prekybos apimtys pasiekė aukščiausią 2018 m. Lygį - 33, 05 USD už akciją. Atidarymo kaina liepos 5 d. Sumažėjo daugiau nei 15%. Lėkštus diagramų skaitymas rodo, kad „Bank of America“ akcijos gali būti ilgalaikio nuosmukio viduryje, galbūt net atsisakyti didžiąją dalį savo pelno nuo 2016 m. Rinkimų dienos. (Taip pat skaitykite toliau: „ Bank of America“ vertybinių popierių biržoje gali būti daug). Atmesti .)

Bullish View

Johnsono meškos požiūris į didžiuosius bankus prieštarauja optimistų nuomonei, kad didelis bankų dividendų ir akcijų atpirkimo padidėjimas, kurį FED leido atlikti pagal naujausius testavimus nepalankiausiomis sąlygomis, padidins šias atsargas. Tarp optimistų yra Jasonas Goldbergas, „Barclays“ bankų analitikas. Neseniai jis apskaičiavo, kad 22 didžiausi JAV bankai pasiūlys apie 8% grąžą iš dividendų ir akcijų atpirkimo, ir kad tai būtinai pritrauks pirkėjus už šias akcijas.

Visų pirma, „Goldberg“ padidino apie 41% „Citigroup“ akcijų ir apie 29% „JPMorgan Chase“ akcijų. Kalbant apie Amerikos banką, jis gali padidinti grynųjų pinigų dividendus daugiau nei 50%, praneša „Barron“ pranešimai. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: Kodėl banko atsargos gali būti paruoštos sugrįžti .)