Pagrindinės priežastys, kodėl verta investuoti į nekilnojamąjį turtą

Investicijos į nekilnojamąjį turtą yra būsimų pajamų srauto iš turto įsigijimas ir gali suteikti keletą pranašumų, palyginti su kitų rūšių investicijomis, įskaitant galimai didesnę grąžą, stabilumą, infliacijos apsidraudimą ir diversifikaciją. Čia yra keletas pagrindinių priežasčių, kodėl verta apsvarstyti galimybę investuoti į nekilnojamąjį turtą.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Investicijos į nekilnojamąjį turtą dar niekada nebuvo lengvesnės naudojant REIT ir nekilnojamojo turto ETF, leidžiančius paprastiems investuotojams patekti į įvairių rūšių nekilnojamąjį turtą ir vietą.
• Investuotojai gali stengtis pridėti nekilnojamojo turto prie savo portfelio kaip diversifikatoriaus ir apsisaugoti nuo infliacijos.
• Nekilnojamasis turtas turi papildomų privalumų, tokių kaip jo galimybė tiek padidinti savo vertę, tiek gauti pinigų srautus iš nuomos pajamų ar hipotekos palūkanų.

Konkurencinei rizikai pritaikyta grąža

Remiantis 2018 m. Liepos mėn. Nacionalinės nekilnojamojo turto investuotojų tarybos (NCREIF) duomenimis, per pastaruosius penkerius metus privačios rinkos komercinis nekilnojamasis turtas grąžino vidutiniškai 9, 85 proc. Šis patikimas rezultatas buvo pasiektas kartu su mažu akcijų ir obligacijų kintamumu, siekiant labai konkurencingos pagal riziką pakoreguotos grąžos.

Kritikai tvirtina, kad žemas nekilnojamojo turto kintamumas yra dėl nedažnų nekilnojamojo turto sandorių ir turto vertės, kurią dažnai lemia trečiųjų šalių vertinimai, linkę atsilikti rinkoje. Nedažni sandoriai ir vertinimai sąlygoja grąžos išlyginimą, nes paskelbtos turto vertės nuvertina rinkos vertę pakilimo metu ir pervertina rinkos vertes nuosmukio metu.

Tiesa, kad istoriniai nekilnojamojo turto kintamumo vertinimai turėtų būti pakoreguoti, realiojo laiko rinkos yra pažeidžiamos staigių netikėtų sukrėtimų. Geras to pavyzdys būtų 2010 m. Gegužės mėn. „Flash Crash“, kai vos trimis minutėmis buvo ištrinta 1 trilijono JAV dolerių akcijų vertė. Aplinkoje, kurioje kyla rinkos nepastovumas, o algoritminės prekybos dinamika yra niūri, patrauklesnės yra stabilesnės nekilnojamojo turto kainos.

Didelė materialioji turto vertė

Skirtingai nuo akcijų ir tam tikru mastu obligacijų, investicijos į nekilnojamąjį turtą yra paremtos aukštu plytų ir skiedinio kiekiu. Tai padeda sumažinti pagrindinio agento konfliktą arba tai, kiek investuotojo interesai priklauso nuo vadovų ir skolininkų sąžiningumo ir kompetencijos. Net nekilnojamojo turto investiciniai fondai (REIT), kurie yra vertybinių popierių sąrašai, dažnai turi taisykles, kurios įpareigoja minimalų pelno procentą išmokėti kaip dividendus.

Patraukli ir stabili pajamų grąža

Pagrindinis investicijų į nekilnojamąjį turtą bruožas yra didelė visos grąžos dalis, kurią sukaupia pajamos iš nuomos per ilgą laiką. Per 30 metų laikotarpį nuo 1977 iki 2007 m. Beveik 80% visos JAV nekilnojamojo turto grąžos buvo gauta iš pajamų srautų. Tai padeda sumažinti nepastovumą, nes investicijos, kurios labiau priklauso nuo pajamų grąžos, yra mažiau nepastovios nei tos, kurios labiau priklauso nuo kapitalo vertės grąžos.

Nekilnojamasis turtas yra patrauklus ir palyginus su tradiciškesniais pajamų grąžos šaltiniais. Turto klase paprastai prekiaujama JAV iždo pajamingumo priemoka ir ypač patraukli aplinkoje, kur iždo normos yra žemos.

Portfelio įvairinimas

Kitas investavimo į nekilnojamąjį turtą pranašumas yra jo įvairinimo potencialas. Nekilnojamasis turtas turi žemą ir kai kuriais atvejais neigiamą koreliaciją su kitomis pagrindinėmis turto klasėmis. Tai reiškia, kad nekilnojamojo turto įtraukimas į diversifikuoto turto portfelį gali sumažinti portfelio nepastovumą ir suteikti didesnę grąžą vienam rizikos vienetui.

Infliacijos apsidraudimas

Nekilnojamojo turto infliacijos apsidraudimo galimybė atsiranda dėl teigiamo santykio tarp BVP augimo ir nekilnojamojo turto paklausos. Augant ekonomikai, nekilnojamojo turto paklausa didina nuomos kainą, o tai savo ruožtu reiškia didesnes kapitalo vertes. Todėl nekilnojamasis turtas yra linkęs išlaikyti kapitalo perkamąją galią perkeldamas dalį infliacijos spaudimo nuomininkams ir įtraukdamas kai kuriuos infliacijos spaudimus kapitalo vertės padidėjimo forma.

Trūkumas: likvidumo trūkumas

Pagrindinis investavimo į nekilnojamąjį turtą trūkumas yra nelikvidumas arba santykiniai sunkumai konvertuojant turtą grynaisiais pinigais ir grynaisiais pinigais į turtą. Skirtingai nuo vertybinių popierių ar obligacijų sandorio, kuris gali būti baigtas per kelias sekundes, nekilnojamojo turto sandoris gali būti baigtas mėnesiais. Net padedant makleriui, tiesiog susirasti tinkamą sandorio šalį gali būti kelių savaičių darbas.

Taigi, pasiekus pažangą finansinėse naujovėse, likvidumo problema buvo išspręsta įtraukiant į biržos sąrašus įtrauktas REIT ir nekilnojamojo turto bendroves. Jie suteikia netiesioginę nuosavybės teisę į nekilnojamąjį turtą ir yra organizuojami kaip kotiruojamos korporacijos. Jie pasiūlo geresnį likvidumą ir rinkos kainą, tačiau yra didesnio nepastovumo ir mažesnės diversifikavimo naudos kaina.

Esmė

Nekilnojamasis turtas yra atskira turto klasė, kurią lengva suprasti ir kuri gali pagerinti investuotojo portfelio rizikos ir grąžos profilį. Vien tik nekilnojamasis turtas siūlo konkurencingą, pagal riziką įvertintą pelną, turint mažiau konfliktų tarp pagrindinio agento ir patrauklius pajamų srautus. Tai taip pat gali padidinti portfelį, sumažindama kintamumą diversifikuodama. Nors nelikvidumas gali kelti nerimą kai kuriems investuotojams, yra būdų, kaip padidinti nekilnojamojo turto riziką, tačiau sumažinti nelikvidumą ir netgi suderinti jį su tradicinėmis turto klasėmis.