6 būdai, kaip investuotojai naudojasi obligacijomis

Privatūs asmenys ir įstaigos gali naudoti obligacijas įvairiais būdais - nuo paprasčiausių, tokių kaip pagrindinės sumos išsaugojimas arba santaupų kaupimas ir pajamų padidinimas, iki sudėtingesnio naudojimo, pavyzdžiui, valdant palūkanų normos riziką ir diversifikuojant portfelį. Žmonės kartais galvoja apie obligacijas kaip nuobodžias ir senamadiškas, siedami jas su senelių dovanomis.

Obligacijos taip pat gali būti pasvarstytos, ypač renginių metu, kai investuojama į kokybę, kai investuotojai naudojasi saugiausiomis obligacijomis, kurias gali rasti atlaikydami finansines audras. Obligacijos yra daug sudėtingesnės ir universalesnės, nei atrodo, ir suteikia investuotojams įvairių pasirinkimo galimybių bet kurioje investavimo aplinkoje.

Perskaitykite šešis geriausius būdus, kaip galite pateikti obligacijas sau.

1. Išsaugoti direktorių

Vienas iš dažniausiai naudojamų obligacijų yra pagrindinės sumos išsaugojimas. Nors ši sąvoka geriausiai veikia su obligacijomis, kurios laikomos nerizikingomis, pavyzdžiui, trumpalaikiais JAV vyriausybės iždo vekseliais, investuotojai gali ją pritaikyti ir kitų rūšių obligacijoms. Draudžiant bet kokius katastrofinius įvykius, obligacijos efektyviai išsaugo pagrindinę sumą.

Kadangi obligacijos iš esmės yra paskolos, kurių grąžinimo terminas ir terminas yra numatytas, skolintojai (obligacijų turėtojai) gali tikėtis, kad jų obligacijos išlaikys vertę ir pasibaigs suėjus terminui. (Tai yra supaprastinta obligacijos galiojimo trukmė: gali būti didelis nepastovumas, nes vyraujančios palūkanų normos keičiasi ir daro įtaką obligacijos vertei). Rizikos neturinčios obligacijos, įsigytos nominalia verte ir laikomos iki išpirkimo, turėtų išlaikyti pagrindinę sumą, kurios terminas lygus nominaliajai vertei, ir užtikrinti patikimą pinigų srautą.

2. Taupymas

Taupymas ateičiai istoriškai buvo vienas iš geriausių obligacijų panaudojimo būdų. Taupymo obligacijos, kaip jos tinkamai pavadintos, yra vienas saugiausių ir laiko patikrintų būdų ilgalaikiam taupymui. Juos garantuoja visiškas JAV vyriausybės tikėjimas ir kreditas, jie parduodami įvairiais formatais, įskaitant nuolaidų ir palūkanų mokėjimo formatus. Taupomosios obligacijos yra skirtos išlaikyti iki išpirkimo ir paprastai suteikiamos kaip dovanos jauniems investuotojams, siekiant padėti jiems sužinoti apie taupymą.

3. Palūkanų normos rizikos valdymas

Palūkanų normos rizika yra rizika, būdinga visoms obligacijoms, kad obligacijos kaina svyruos su vyraujančiomis normomis. Ši rizika egzistuoja todėl, kad obligacijos įkainota vertė yra būsimų palūkanų mokėjimų dabartinės vertės ir grąžintos pagrindinės sumos pabaiga. Dėl šio įvertinimo egzistuoja atvirkštinis ryšys tarp dabartinės obligacijos kainos ir vyraujančių palūkanų normų.

Pavyzdžiui, pakilus dabartinėms palūkanų normoms, obligacijų kaina turėtų nukristi. Tai yra labai supaprastintas santykis tarp palūkanų normų ir obligacijų kainų ir pirmiausia taikomas aukščiausios kokybės obligacijoms. Be palūkanų normos pokyčių, kiti rizikos veiksniai gali turėti įtakos obligacijos vertei, įskaitant kreditą, likvidumą ir trukmę iki išpirkimo.

4. Diversifikacija

Įvairinimas dažnai yra dažniausiai nepastebimas obligacijų naudojimas. Paprastai maža obligacijų ir kitų turto klasių koreliacija daro obligacijas puikia diversifikavimo priemone.

Pvz., Galima sukurti paprastą didelės kapitalizacijos akcijų ir JAV vyriausybių obligacijų portfelį, kur turto kryžminė koreliacija paprastai yra mažesnė nei viena. Nors retai galima rasti du turtus, kurie būtų visiškai neigiamai susiję, obligacijų ir akcijų diversifikacija gali padėti sušvelninti tuos nepastovius rinkos pokyčius, ypač skrydžių kokybės atžvilgiu.

5. Išlaidų suderinimas / imunizavimas

Privatūs asmenys paprastai naudoja obligacijas, kad patenkintų numatomą grynųjų pinigų poreikį ateityje. Institucijos taip pat naudoja šią strategiją sudėtingesniu pagrindu, vadinamu skiepais. Koncepcija reiškia, kad obligacijos trukmė yra suderinama su tikėtinu pinigų srautu. Tai galima lengvai pasiekti naudojant nulinės atkarpos obligaciją, kurios terminas sutampa su obligacijos trukme. Nors tai negaus jokių pajamų per obligacijos galiojimo laiką, ji užtikrins tiesioginę atitiktį.

6. Ilgalaikis planavimas

Vienas iš obligacijų pranašumų, palyginti su kitomis turto klasėmis, yra tas, kad obligacijos turi nuspėjamą pajamų srautą, kurį galima panaudoti būsimų asmenų lėšų padengimui ir įmonių pensijų įsipareigojimams padengti. Tai yra viena iš priežasčių, kodėl finansų įstaigos, tokios kaip bankai ir draudimo bendrovės, planuoja ilgalaikes obligacijas. Obligacijos suteikia jiems galimybę suderinti savo turtą su įsipareigojimais (paprastai žinomu kaip turto ir įsipareigojimų suderinimas) daug didesniu tikrumu nei su kitomis turto klasėmis.

Kokia yra obligacijų rizika?

Žinoma, nė viena iš šių strategijų neveiks, jei obligacijų atkarpos mokėjimai ar pagrindinės sumos grąžinimas taps neaiškūs. Visų rūšių obligacijoms būdinga rizika, tokia kaip kredito, įsipareigojimų neįvykdymo ir palūkanų normos rizika. Kredito ir įsipareigojimų neįvykdymo riziką galima sumažinti perkant tik investicinio lygio arba JAV vyriausybės vertybinius popierius. Svarbu pažymėti, kad net obligacijos, kurios laikomos investicinėmis, gali greitai nukristi žemiau šio standarto. Palūkanų normos riziką taip pat galima sumažinti tiesiog laikant obligaciją iki išpirkimo, nes nominalioji vertė bus grąžinta suėjus terminui.

Esmė

Privatūs asmenys ir įstaigos gali naudoti obligacijas ilgalaikiam planavimui, išsaugoti pagrindinę sumą, taupyti, padidinti pajamas, valdyti palūkanų normos riziką ir diversifikuoti portfelius. Obligacijos suteikia numatomą atkarpos pajamų srautą ir jų visą nominalią vertę, jei jos laikomos iki išpirkimo. Ar jūsų nuobodus portfelis galėtų išnaudoti šias „įkyrias“ investicijas?