Faktinio grąžinimo apibrėžimas
Faktinė grąža reiškia faktinį pelną ar nuostolius, kuriuos investuotojas patiria iš investicijos ar portfelio. Tai taip pat vadinama vidine grąžos norma (IRR).
Faktinio grąžinimo pagrindai
Priešingai nei laukiama ar numanoma grąža, faktinė grąža yra tai, ką investuotojai iš tikrųjų gauna iš savo investicijų. Pvz., Investicinio fondo informacijos skelbime gali būti pasakyta maždaug taip: „Fondo, į kurį investuojate, vertybiniai popieriai uždirba 5% kiekvienais metais, nors tikroji grąža greičiausiai bus kitokia.“ Analizuojant tikėtinos ir faktinės grąžos duomenų neatitikimo priežastis. padeda suprasti sisteminės (rinkos) ir idiosinkratiškos (valdytojo / fondo) rizikos veiksnius, susijusius su portfelio grąža. Faktinės grąžos rodiklius sudaro prekybos išlaidos, valdytojo mokesčiai, investavimo laikotarpis, ar per tą laiką buvo pridėtos papildomos investicijos ar išėmimai, taip pat mokesčių ir infliacijos poveikis.
Tiek Vertybinių popierių ir biržų komisija (SEC), tiek Vyriausybės atskaitomybės tarnyba (GAO) ištyrė ir pateikė pasiūlymus reikalauti, kad investicinių fondų bendrovės per kelerius metus pagerintų informacijos, kurią jos teikia investuotojams ir potencialiems investuotojams, atskleidimą. 2004 m. Vasario mėn. Išleistoje galutinėje taisyklėje SEK konkrečiai paminėjo lėšų poreikį atskirti faktinę ir tikėtiną grąžą. Pavyzdžiui, investicinis fondas, apibūdinantis ir iliustruojantis hipotetinės investicijos sąnaudas ir rezultatus per penkerius metus, turėtų nurodyti faktinius grąžos numerius, taip pat faktinius išlaidų duomenis.
svarbiausi paėmimai
- Faktinė grąža reiškia faktinį pelną ar nuostolius, kuriuos investuotojas gauna ar patiria iš investicijos ar portfelio.
- Faktinė grąža taip pat gali reikšti pensijų plano turto grąžą.
- Tikėtina grąžos priešingybė yra laukiama grąža.
Specialios aplinkybės: faktinis grąžinimo ir pensijų plano turtas
Faktinė grąža taip pat naudojama apibūdinant įmonės pensijų plano turto rezultatus. Šiuo atveju ji vadinama „faktine plano turto grąža“. Faktinė grąža yra lyginama su laukiama grąža.
Faktinė pensijų plano turto grąžos apskaičiavimo formulė yra:
Galutinis balansas (tikroji vertė) - pradžios balansas (tikroji vertė) + Privalumai - Įmokos
Kadangi pensijų plano apskaitos taisyklės leidžia darbdaviams (įmonėms, vyriausybėms, universitetams) apskaičiuoti numatomą pensijų įsipareigojimų grąžos normą, jos neatspindi tikrųjų darbdavių įsipareigojimų esamiems ir būsimiems pensininkams. Kadangi laukiama grąža dažnai grindžiama optimistinėmis prielaidomis, jos yra linkusios per mažai įvertinti įsipareigojimus ir pervertinti įmonės finansinę būklę. Nors įmonės savo finansinės atskaitomybės išnašose turi pateikti dviejų skaičių (faktinės grąžos ir tikėtinos grąžos) suderinimą, buvo pateikti pasiūlymai pakeisti atskaitomybės reikalavimus, kad skaitytojams būtų lengviau išsiaiškinti, kokia yra įmonių faktinė grąža ir įsipareigojimai.
Realus faktinio grąžinimo pavyzdys
2019 m. Gegužės 27 d. „Manulife RetirementPlus Fund Facts“ ataskaitoje „Gamintojų gyvybės draudimo bendrovė draudimo sutartyse apibūdino įvairių fondų veiklą. Kiekviename suskirstyme yra skyrius „Kaip fondas dirbo?“ Su vidutine grąža ir diagrama, nurodančia metines to konkretaus fondo pajamas per pastaruosius penkerius metus. Be to, kiekvienoje skiltyje buvo atsisakymas: „Jūsų faktinė grąža priklausys nuo jūsų pasirinktos garantijos ir pardavimo mokesčio pasirinkimo bei nuo jūsų asmeninės mokesčių padėties“.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.