Biržoje parduodamų fondų (ETF) pranašumai

Fondai, kuriais prekiaujama biržoje, tampa vis populiaresni. Investicinė priemonė buvo sukurta siekiant sujungti geriausias tiek akcijų, tiek investicinių fondų savybes į bendrą investavimo struktūrą, kartu tikintis palikti kai kurias mažiau pageidautinas. Vis dėlto yra keletas trūkumų, nes nė viena investicinė priemonė nėra tobula visiems.

ETF pranašumai

ETF yra vertybinis popierius, kuriuo prekiaujama biržoje. Tai, kas vadinama turto krepšeliu (pvz., Akcijomis, obligacijomis, prekėmis ir tt), yra orientacinis etalonas. Keturi iš bendrų ETF pranašumų, palyginti su investiciniais fondais, yra šie:

• Mokesčių požiūriu palankus investavimas - skirtingai nei investiciniai fondai, ETF yra labai efektyvi mokesčių srityje. Paprastai investiciniai fondai išmoka kapitalą metų pabaigoje dėl išpirkimo ištisus metus; ETF sumažina kapitalo prieaugį, vykdydami panašaus pobūdžio vertybinių popierių mainus, taip apsaugodami fondą nuo bet kokio poreikio parduoti akcijas, kad įvykdytų išpirkimą. Todėl jis nėra laikomas apmokestinamuoju įvykiu.
• Jokių investavimo minimumų. Keli investiciniai fondai reikalauja, kad minimalūs investavimo reikalavimai būtų 2 500, 3 000 ar net 5 000 USD. Kita vertus, ETF galima įsigyti tik už vieną akciją.
• Mažesnių sąnaudų alternatyva - vidutinio investicinio fondo vidinės išlaidos vis tiek viršija 1%, tuo tarpu daugumos ETF vidaus išlaidų santykis paprastai yra 0, 30–0, 95%. Be to, ETF, kaip ir daugelis investicinių fondų, neima 12b-1 mokesčių (reklamos mokesčių) ar pardavimo mokesčių.
• Daugiau prekybos kontrolės - investiciniais fondais prekiaujama kartą per dieną uždarymo GTV kaina. ETF prekiauja biržoje visą prekybos dieną, kaip ir akcijos. Tai leidžia geriau kontroliuoti pirkimo / pardavimo kainą ir nustatyti apsaugos funkcijas, tokias kaip „stop-loss“ apribojimai jūsų investicijoms.

Trūkumai ETF

Žinoma, jokia investavimo priemonė nėra tobula visiems, ir ETF nėra išimtis. Kai kurie ETF yra pernelyg koncentruoti, aktyviai prekiaujantys ETF gali būti brangūs, ETF gali prisidėti prie rinkos nestabilumo, o daugelis ETF yra pagrįsti neįrodytais modeliais.

Plačiai parduodamų ETF pavyzdžiai

• SPDR S&P 500: plačiausiai žinomas ETF, SPDR S&P 500 seka S&P 500 indeksą
• „iShares Russell 2000“: seka „Russell 2000“ mažų kapitalų indeksą
• „Invesco QQQ“: seka „Nasdaq 100“
• SPDR „Dow Jones“ pramonės vidurkis: seka „Dow Jones“ pramonės vidurkį, kurį sudaro 30 skirtingų atsargų

Patarėjo įžvalga

Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
„Aegis Capital Corp“, „ Hilton Head“, SC

Be mokesčių efektyvumo ir mažesnių išlaidų, ETF pranašumai, palyginti su investiciniais fondais, yra šie:

Investicijų strategija ir stiliaus pokytis: ETF dažniausiai valdomi pasyviai. Tai reiškia, kad investicijos seka indeksą, pavyzdžiui, „S&P 500“. Vadovo galimybės „nukrypti“ nuo indekso yra labai sunkios.

Investiciniai fondai paprastai yra aktyviai valdomi, o tai reiškia, kad investicijas pasirenka portfelio valdytojas. Tai suteikia vadovui galimybę bėgant laikui atitrūkti nuo pradinio investavimo tikslo.

Skaidrumas: Kadangi ETF seka konkretų indeksą, turimi vertybiniai popieriai yra skaidrūs. Investiciniai fondai perka ir parduoda vertybinius popierius įvairiais laikotarpiais ir sumomis, todėl laikui bėgant vertybiniai popieriai ir turimų procentų dalis kinta. Investicinius fondus reikia pranešti tik kas ketvirtį.