Po kompensavimo išlaidų santykis
Išlaidų po kompensavimo santykis parodo faktines investicinio fondo investuotojo sumokėtas išlaidas. Šis išlaidų santykis apskaičiuojamas atimant visas vadovybės išmokėtas sumas iš investicinių fondų klientų, taip pat bet kokius sutartinių mokesčių atleidimus nuo kompensavimo prieš išlaidas santykio.
Jis taip pat žinomas kaip grynųjų išlaidų santykis.
SUMAŽĖJIMAS PO IŠMOKĖJIMO Išlaidų santykis
Po kompensavimo išlaidų santykis grąžina investuotojams už netiesiogines išlaidas, tokias kaip bet kokie dividendai, sumokėti už akcijas, valdytojas pardavė trumpą kainą, o ne perleido juos tiesiogiai klientams. Be to, kai kurie fondų fondai arba investiciniai fondai, investuojantys į kelis investicinius fondus, siekdami geresnio diversifikavimo, kompensuoja dalį mokesčių už pagrindinius fondus, į kuriuos jie investuoja.
Be to, kai kurie valdytojai savanoriškai atsisako tam tikrų fondų mokesčių, kad kainodara išliktų konkurencinga. Pvz., Įmonė, valdanti aktyviai valdomą savitarpio pagalbos fondą, kuris per metus imasi 1, 25 proc., Tačiau nuolat netenkina rezultatų, gali nuspręsti grąžinti 0, 50 proc. Mokesčių už tam tikrą laikotarpį tam, kad fondo kompensavimo išlaidos būtų suderintos su konkurentais. kurie vykdė panašiai, tačiau tik apmokestino 0, 75 proc.
Atleidimas nuo mokesčių leidžia fondui nustatyti maksimalią akcininkams mokamos sumos sumą. Kai fondas nustato išlaidų limitą, jis vadinamas ribotu fondu.
Pavyzdžiui, daugeliui pinigų rinkos investicinių fondų, kurie paprastai imasi 0, 45% ar daugiau mokesčių per metus, 2010 m. Pradžioje ir viduryje reikėjo grąžinti dalį mokesčių kelerius metus dėl ilgo istoriškai žemo pajamingumo. Investuotojų grąža būtų visiškai negyva, o kai kuriais atvejais neigiama. Užuot reklamavę šias lėšas nuolatine 0, 10% ar mažesne rinkliava, daugelis pasirinko riboti fondų mokesčius. Tada šios įmonės, be įprastų atitinkamų lėšų išlaidų normatyvo, išvardijo išlaidų kompensavimo po išlaidų kompensavimo santykį.
Investicinių fondų įmonėms taip pat įmanoma kompensuoti dalį 12b-1 mokesčio, kuris mokamas už tarpininkavimo komisinių mokėjimą ir fondo reklamą bei reklamavimą. Tačiau šie mokesčiai kompensuojami rečiau.
Kodėl vadovai naudojasi atlyginimo išlaidų santykiais
Investicijų valdymo įmonės požiūriu, norint išlaikyti klientus, kartais reikia laikinai sumažinti mokesčius. Tačiau daugelis bendrovių bijo laikinai pakeisti išankstinio grąžinimo mokesčius, nes vėliau tampa labai sunku vėl rinkti mokesčius. Klientai įpranta mokėti mažesnius mokesčius ir tai pastebi grįžę atgal.
Išlaikant mokesčius techniškai vienodais, tačiau pasiūlius laikiną kompensaciją, klientai gali būti sotūs, o investicinių fondų bendrovė leidžia teigti, kad mokesčiai nepadidėjo pasibaigus kompensavimui.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.