Įvadas į sektorinius investicinius fondus

Yra keli skirtingi būdai, kaip galima diversifikuoti portfelį, pavyzdžiui, skirtingos „Morningstar“ stiliaus langelio kategorijos, kuriose yra kelios skirtingos turto klasės. Tačiau dar vienas paplitęs būdas įvairinti yra įvairūs ekonomikos sektoriai. Paprastai tai daroma su investiciniais fondais, kurie koncentruojasi viename iš pagrindinių sektorių, pavyzdžiui, gamtos išteklių ar komunalinių paslaugų. (Taip pat žiūrėkite: Kokybiškų investicinių fondų pasirinkimas.)

Šiame straipsnyje bus nagrinėjamas sektoriaus fondų pobūdis ir sudėtis bei jų privalumai ir trūkumai, kuriuos jie patiria investuotojams. (Taip pat žiūrėkite: Pramonės vadovas .)

Kas yra sektoriaus investicinis fondas?

Kaip matyti iš pavadinimo, sektoriaus fondas yra savitarpio pagalbos fondas, investuojantis į tam tikrą ekonomikos sektorių, pavyzdžiui, energetiką ar komunalines paslaugas. Sektorių fondai yra įvairių skonių ir gali labai skirtis pagal rinkos kapitalizaciją, investavimo tikslą (ty augimą ir (arba) pajamas) ir portfelio vertybinių popierių klasę. Sektorių fondai nepatenka į tam tikrą kategoriją „Morningstar“ stiliaus laukelyje, pavyzdžiui, didelės kapitalizacijos vertės padidėjimas ar vidutinės kapitalizacijos padidėjimas; vietoj to, „Morningstar“ rikiuoja ir analizuoja sektoriaus fondus šiose aštuoniose kategorijose. (Taip pat žiūrėkite: „Stiliaus langelio“ ir „ Morningstar“ žvilgsnis į kelią ).

1. Gamtos išteklių fondai: Šie fondai investuoja į naftą, dujas ir kitus energijos šaltinius, taip pat į medieną ir miškininkystę. Šie fondai paprastai yra tinkami ilgalaikio augimo investuotojams.

2. Komunaliniai fondai: Šie fondai investuoja į komunalinių paslaugų bendrovių vertybinius popierius. Paprastai jie yra skirti mokėti pastovius dividendus konservatyviems fiksuotų pajamų investuotojams, nors jie taip pat gali turėti augimo elementą. (Taip pat žiūrėkite: Turto paskirstymas pagal fiksuotas pajamas .)

3. Nekilnojamojo turto fondai: Šie fondai suteikia galimybę mažesniems investuotojams gauti naudos iš nekilnojamojo turto, iš tikrųjų nepirkdami nekilnojamojo turto. Jie dažnai teikia ir augimą, ir pajamas. (Taip pat žiūrėkite: Nekilnojamojo turto išvestinių priemonių vadovas .)

4. Finansiniai fondai: Šie fondai investuoja į finansų pramonę. Investicinius vienetus sudaro investicinės, draudimo, bankininkystės, hipotekos ir apskaitos firmų vertybiniai popieriai.

5. Sveikatos priežiūros fondai: Šie fondai gali padengti bet kokias pelno siekiančias medicinos įstaigas, pavyzdžiui, farmacijos kompanijas. Daugelio šių fondų lėšos taip pat skiriamos biotechnologijoms ir įmonėms, kurios daro pažangų progresą šioje pramonėje.

6. Technologijų fondai: Šie fondai siekia parodyti pozicijas technologijų sektoriuje. Šis sektorius daugiausia dėmesio skiria kompiuteriams, elektronikai ir kitoms informacinėms technologijoms, naudojamoms įvairiose srityse.

7. Ryšių fondai: Šie fondai daugiausia skirti telekomunikacijų sektoriui, tačiau gali apimti ir su internetu susijusias bendroves.

8. Tauriųjų metalų fondai: Šie fondai suteikia įvairių metalų, tokių kaip auksas, sidabras, platina, paladžio ir varis, poveikį.

Kai kurie sektoriaus fondai orientuojasi į tam tikrą ekonomikos subsektorių, pavyzdžiui, bankininkystę ar puslaidininkius. „Morningstar“ šias lėšas skirsto į didesnes kolegų grupes analitiniais tikslais.

Istorinis spektaklis

Investuotojai, svarstantys apie sektoriaus fondus, turėtų būti pasirengę prisiimti didesnę riziką ir nepastovumą, nei jie patirs plataus profilio fonduose ir indeksų fonduose. Įvairūs JAV ekonomikos sektoriai istoriškai turėjo aukščiausių ir žemiausių žemiausių rodiklių nei visa ekonomika.

Subsektoriai, tokie kaip biotechnologijos, gali būti dar nepastovesni. Sektoriai veikia skirtingai įvairiuose bendro ekonominio ciklo taškuose. Kai kuriems sektoriams sekasi gerai bulių rinkose, bet prastai meškų rinkose, o kiti gali uždirbti pajamas net ir lėtais laikotarpiais bei nuosmukiais. Sektorių fondai taip pat paprastai turi didesnę apyvartą nei kitų rūšių fondai, todėl sąmoningi investuotojai turėtų atidžiai stebėti kapitalo prieaugio paskirstymo normas. (Taip pat žiūrėkite: Ilgalaikė mąstysena atitinka baiminamąjį kapitalo prieaugio mokestį .)

Kodėl verta investuoti į sektoriaus fondus?

Sektoriaus fondai yra skirti suteikti investuotojams, kurių portfeliai tam tikrame sektoriuje nėra rodomi, dalyvavimo rinkoje. Jie taip pat gali suteikti daugiau įvairinimo priemonių tam tikrame sektoriuje, nei gali būti įmanoma kitaip. Pagrindinė priežastis, dėl kurios investuotojas norėtų apsvarstyti sektoriaus fondą, yra ta pati, kaip ir konkrečių atskirų akcijų: Investuotojas mano, kad sektorius išgyvena spartaus augimo periodą.

Užuot tiesiogiai investavęs į ką tik revoliucinę naują technologiją išleidusios bendrovės akcijas, investuotojas galėtų apsvarstyti turto paskirstymą technologijos fondui, kuris tos įmonės akcijas laiko savo portfelyje. Sektorių fondai taip pat gali padėti apdrausti portfelį, nes kai kurie sektoriai linkę judėti priešingai nei visa ekonomika. Pvz., Aukštos energijos kainos gali sunaikinti likusią ekonomikos dalį, bet būti naudingas pačioms energetikos bendrovėms. Investuotojams, norintiems gauti naudos iš šios sąlygos, būtų naudinga investuoti nedidelę savo portfelio dalį į energetikos fondą. (Taip pat žiūrėkite: Turto paskirstymo strategijos .)

Protingo sektoriaus fondo investavimas

Svarbus slenkstis kiekvienam investuotojui, atsižvelgiant į orientuotus sektorių statymus, yra diversifikuoto pagrindinio portfelio turėjimas. Norėdami efektyviai diversifikuoti, planuotojai turėtų atidžiai išnagrinėti galimą bet kokio galimo sektoriaus fondo ir kliento dabartinio portfelio sutapimą, kad pasirinktame sektoriaus fonde būtų kuo mažiau akcijų, kurios jau laikomos atviroje vietoje arba yra laikomos kitame fonde.

Daugelis sektoriaus fondo vertybinių popierių taip pat dažnai randami pagrindiniuose to fondo šeimos fonduose. Pvz., Tikėtina, kad pagrindinės naftos atsargos, tokios kaip „ExxonMobil“, yra ne tik tam tikros įmonės bendrovės energetikos sektoriaus fonde, bet ir jos pavyzdiniame didelės kapitalizacijos fonde. Todėl sektoriaus fondai, investuojantys į tam tikrą subsektorių, pavyzdžiui, alternatyvius energijos šaltinius, kai kuriais atvejais gali užtikrinti didesnę diversifikaciją nei platesnio masto fondas.

Vidutinis sektorių fondų vidurkis

Investuotojai, kurie prie savo portfelio prideda sektorių fondus, taip pat turėtų žinoti, kad laiko nustatymas konkretiems rinkos sektoriams gali būti rizikingesnis ir sudėtingesnis, nei bandyti skirti laiko visai rinkai. Kaip minėta anksčiau, subsektorių fondai savo pobūdžiu yra dar labiau nepastovūs nei platesnio masto fondai, nes dėl siauresnio jų taikymo jie bus dar labiau pažeidžiami ekonominių ciklų, kurie gali paveikti konkrečią pramonės šaką, pavyzdžiui, bankininkystės ar hipotekų.

„Morningstar“ rekomenduoja investuotojams apriboti bet kurio sektoriaus pozicijas iki 5% savo portfelio. Taip pat labai rekomenduojama naudoti tokias turto ir sektorių paskirstymo strategijas, kaip dolerio kainos vidurkis ar periodiškas portfelio balansavimas. Šie metodai gali veiksmingai sumažinti sektoriaus fondų kintamumą. Tačiau sektoriaus fondai paprastai yra tinkami agresyvesniems investuotojams, siekiantiems didesnės grąžos bėgant laikui.

Galbūt svarbiausia, kad sektoriaus fondų investuotojai turėtų būti pasirengę likti investuoti mažiausiai 5–10 metų, kad jie galėtų patirti visą ciklinį sektoriaus pakilimą ir nuosmukį. Investuotojai, kurių laikotarpiai trumpesni nei penkeri metai, susiduria su didele rinkos rizika.

Sektorių fondo išlaidos ir rinkliavos

Sektorių fondų investuotojai turėtų atidžiai stebėti, ką jie moka pagal pardavimo mokesčius ir metines išlaidas už sektoriaus fondus, kurie yra didesni už bendresnių kategorijų fondus. Taip yra todėl, kad sektorių fondams (bet kurios kategorijos) trūksta pagrindinio fondo turto bazės, tokios kaip pavyzdiniai augimo fondai ar pajamų fondai. Todėl jiems nepatinka vėlesnės ekonominės kainos, kurias gali pasiūlyti didesni fondai.

Investuotojams, dalyvaujantiems rinkos planavimo strategijose, būtų protinga ištirti turimų sektorių vorų ir biržoje parduodamų fondų (ETF) pasaulį. Jie teikia panašų diversifikavimą kaip investiciniai fondai, tačiau prekiauja kaip akcijos ir juos galima įsigyti daug pigiau nei tradicinius atvirojo tipo fondus. Daugelį jų galima sutrumpinti ir tiems investuotojams, kurie naudojasi trumpalaikiais pardavimais kaip bendrą apsidraudimo ar investavimo strategiją. (Taip pat žiūrėkite: Kas yra voras ir kodėl turėčiau jį nusipirkti ?)

Esmė

Sektorių fondai yra tinkami agresyviems investuotojams, siekiantiems rizikos visame ekonomikos sektoriuje ar konkrečiame jo poskirsnyje. Dėl pernelyg didelio bet kurio rinkos sektoriaus veikimo investuotojai gali patirti nepagrįstą riziką ir kintamumą, todėl reikia imtis tinkamų priemonių to išvengti.