Praradimo pozicijos pardavimo menas
Jūsų atsargos praranda vertę. Norite parduoti, bet negalite nuspręsti parduoti dabar, prieš gaudami daugiau nuostolių arba vėliau, kai nuostoliai gali būti ar negali būti didesni. Viskas, ką jūs žinote, yra tai, kad norite perkrauti savo akcijų paketus ir išsaugoti savo kapitalą bei investuoti pinigus į pelningesnį saugumą. Tobulame pasaulyje jūs visada pasiektumėte šį tikslą ir parduotumėte reikiamu metu.
Deja, realiame gyvenime tai nėra taip lengva. Kai 2000 m. Pavasarį sprogo „dotcom“ burbulas ir akcijos pradėjo kristi į lokių rinką, investuotojai užšaldavo kaip elniai, sugauti griozdo žandikauliuose. Daugelis net nereagavo, kol jų turimų portfelių vertė nesumažėjo 50–60%.
Pakalbėkime apie akcijų pardavimo laiką ir tada aptarsime pardavimo filosofiją, veikiančią bet kokio tipo investuotojams.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Visada galvokite apie būsimą potencialą - nieko negalite padaryti dėl praeities, todėl nustokite prie jo prikibti.
- Vienam asmeniui sėkminga pardavimo strategija gali neveikti kitam.
- Kai tik mums kažkas priklauso, mes linkę leisti emocijoms, tokioms kaip godumas ar baimė, sutrukdyti.
- Apie pardavimą svarbu galvoti kritiškai; žinokite savo investavimo stilių ir naudokitės ta strategija, kad išliktumėte drausmingi, nepaisydami savo emocijų rinkoje.
„Breakeven“ klaida
Kai jų atsargos netenka galios, investuotojai, kaip ir daugelis „dotcom“ katastrofos metu, sau sako: „Aš lauksiu ir parduosiu, kai akcijos grįš į kainą, kurią iš pradžių pirkau. Tokiu būdu bent jau aš atsipirksiu . “
Kvailas judesys. Visų pirma, visiškai nėra jokios garantijos, kad atsargos kada nors grįš. Antra, laukimas sulaužyti - taškas, kuriame pelnas prilygsta nuostoliams - gali rimtai sugriauti jūsų grąžą. Žinoma, mes suprantame pagundą būti „pagamintam visam“. Tačiau sumažinti savo nuostolius gali būti dar svarbiau.
Norėdami parodyti, žemiau pateiktoje diagramoje parodyta suma, kurią portfelis ar vertybinis popierius turi padidėti po lašo, kad grįžtumėte į lūžio tašką.
| Nuostolių procentas | Procentinis kilimas, kad būtų galima sulyginti |
| 10% | 11 proc. |
| 15 proc. | 18 proc. |
| 20 proc. | 25 proc. |
| 25 proc. | 33 proc. |
| 30 proc. | 43 proc. |
| 35 proc. | 54 proc. |
| 40 proc. | 67 proc. |
| 45 proc. | 82 proc. |
| 50 proc. | 100% |
Akcijos, kurių vertė sumažėja 50%, turi padidėti 100%, kad būtų subalansuota! Pagalvokite apie tai doleriais: atsargos, kurių vertė sumažėja 50% nuo 10 USD iki 5 USD (5 USD / 10 USD = 50%), turi išaugti 5 USD arba 100% (5 USD – 5 USD = 100%), kad tik grįžtumėte į pradinį 10 USD pirkimą. kaina. Daugelis investuotojų pamiršta paprastą matematiką ir prisiima didesnius nuostolius, nei supranta. Jie melagingai mano, kad jei akcijų kursas sumažės 20%, norint sulyginti, ji turės išaugti ta pačia procentine dalimi.
Tai nereiškia, kad atgarsiai niekada neįvyks. Kartais atsargos buvo nesąžiningai pumpuojamos. Tačiau ilgas laukimo laikotarpis (maždaug nuo trejų iki penkerių metų) taip pat reiškia, kad vertybinių popierių surenkami pinigai, kuriuos būtų galima panaudoti kitoms akcijoms, turinčioms daug geresnį potencialą. Visada galvokite apie būsimą potencialą - nieko negalite padaryti dėl praeities, todėl nustokite prie jo prikibti!
Geriausias nusikaltimas yra gera gynyba
Čempionato komandos turi vieną bendrą bruožą: gerą gynybą. Šis principas gali būti taikomas ir akcijų rinkoje. Negalite laimėti, jei neturite iš anksto nustatytos gynybos strategijos, kad išvengtumėte per didelių nuostolių. Mes sakome „iš anksto numatyti“, nes prieš pirkdami arba pirkdami yra laikas, kai galite aiškiausiai pagalvoti, kodėl norėtumėte parduoti. Prieš pirkdami ką nors, neturite emocinio prisirišimo, todėl tikėtina racionalus sprendimas. Kai tik mums kažkas priklauso, mes linkę leisti emocijoms, tokioms kaip godumas ar baimė, sutrukdyti.
Pritaikoma pardavimo strategija
Klasikinė aksioma investuojant į akcijas yra ieškoti kokybiškų kompanijų už tinkamą kainą. Laikantis šio principo lengva suprasti, kodėl nėra paprastų pardavimo ir pirkimo taisyklių; deja, retai kada tai įvyksta taip lengvai, kaip keičiant kainą. Investuotojai taip pat turi atsižvelgti į pačios bendrovės ypatybes. Taip pat yra daugybė skirtingų investuotojų tipų, tokių kaip vertė ar augimas pagrindinėje analizės pusėje.
Vienam asmeniui sėkminga pardavimo strategija gali neveikti kitam. Pagalvokite apie trumpalaikį prekybininką, kuris nustato „stop-loss“ užsakymą, kad jis sumažėtų 3%; tai yra gera strategija siekiant sumažinti didelius nuostolius. „Stop-loss“ strategiją gali naudoti ir ilgesnės trukmės prekybininkai, pavyzdžiui, investuotojai, kurių investavimo laikotarpis nuo trejų iki penkerių metų. Tačiau procentinis nuosmukis būtų daug didesnis, pavyzdžiui, 15%, nei tas, kurį naudoja trumpalaikiai prekybininkai. Kita vertus, ši „nuostolių sustabdymo“ strategija tampa vis mažiau naudinga prailginant investavimo laiką.
Jei galvojate apie pardavimą, užduokite sau šiuos klausimus:
1. Kodėl pirkote akcijas?
2. Kas pasikeitė?
3. Ar tas pakeitimas daro įtaką jūsų investavimo į įmonę priežastims?
Šis požiūris reikalauja, kad jūs ką nors žinotumėte apie savo investavimo stilių. Jei pirkote akcijas dėl to, kad dėdė Bobas pasakė, kad ji greitai išaugs, turėsite sunkumų priimant geriausią sprendimą jums. Jei vis dėlto pagalvojote apie savo investicijas, ši sistema padės.
Pirmasis klausimas bus lengvas. Ar nusipirkote įmonę, nes ji turėjo tvirtą balansą? Ar jie sukūrė naują technologiją, kuri vieną dieną į rinką patektų per audrą? Kad ir kokia buvo priežastis, ji veda prie antrojo klausimo. Ar pasikeitė priežastis, dėl kurios nusipirkote įmonę? Jei akcijos atpigo, paprastai tam yra priežastis. Ar vis dar egzistuoja kokybė, kuri jums iš pradžių patiko, ar įmonė pasikeitė? Svarbu neapsiriboti tyrimais tik dėl originalių pirkimo priežasčių. Peržiūrėkite visas naujausias antraštes, susijusias su šia įmone, taip pat jos vertybinių popierių ir biržos komisijos pateiktus įvykius, kurie galėtų sumažinti investavimo priežastis. Jei atlikę keletą tyrimų pamatysite tas pačias savybes kaip ir anksčiau, laikykite atsargas.
Jei nustatėte, kad pasikeitė, tada pereikite prie trečiojo klausimo: Ar pakanka pakeitimo medžiagos, kad nenusipirktumėte įmonės dar kartą? Pavyzdžiui, ar tai keičia įmonės verslo modelį? Jei taip, geriau atsisakyti pozicijos įmonėje, nes jos verslo planas smarkiai nukrypo nuo jūsų pradinių investicijų priežasčių. Nepamirškite emociškai prisirišti prie kompanijų, o sumanios pardavimo pozicijos taps lengvesnės ir lengvesnės.
Vertingo investuotojo požiūris
Parodysime, kaip vertybinis investuotojas pasinaudotų šiuo metodu. Paprasčiau tariant, investuojant verta pirkti aukštos kokybės įmones su nuolaida. Strategija reikalauja išsamių bendrovės pagrindų tyrimų.
1. Kodėl pirkote akcijas?
Tarkime, kad mūsų vertės investuotojas perka tik tas bendroves, kurių P / E santykis yra žemiausias 10% akcijų rinkos, o pelnas auga 10% per metus.
2. Kas pasikeitė?
Tarkime, kad akcijų kaina sumažėjo 20%. Daugelis investuotojų suglums, pamatę, kad jų sunkiai uždirbta tešla išgaruoja į orą. Tačiau vertės investuotojas neparduoda vien tik dėl atpigusios kainos, bet dėl esminių savybių pasikeitimų, kurie pavertė akciją patrauklia. Vertę turintis investuotojas žino, kad reikia nustatyti, ar vis dar yra žemas P / E ir didelis uždarbis.
3. Ar tas pakeitimas daro įtaką jūsų investavimo į įmonę priežastims?
Ištyręs, kaip / jei pasikeitė įmonė, mūsų vertybinių popierių investuotojas nustatys, kad įmonė patiria vieną iš dviejų galimų situacijų: Ji arba vis dar turi mažą P / E ir aukštą uždarbį, arba nebeatitinka šių kriterijų. Jei įmonė vis dar atitiks vertės investavimo kriterijus, investuotojas užsimins. Tiesą sakant, ji / jis iš tikrųjų gali įsigyti daugiau akcijų, nes parduodama su tokia nuolaida.
Esant bet kuriai kitai situacijai, tokiai kaip didelis P / E ir nedidelis pajamų augimas, investuotojas greičiausiai parduos akcijas, tikėkimės, kad sumažins nuostolius. Šis požiūris tinka bet kokiam investavimo stiliui. Pvz., Augimo investuotojas, vertindamas atsargas, turėtų skirtingus kriterijus. Tačiau užduodami klausimai išliks tie patys.
Esmė
Atminkite, kad mes minėjome šį požiūrį kaip gairę. Norint užtikrinti, kad šios gairės padidintų jūsų investavimo stiliaus efektyvumą, reikia, kad jūs galvotumėte ir dirbtumėte iš jūsų pusės. Visi investuotojai yra skirtingi, todėl nėra griežto ir greito pardavimo taisyklės, kurios turėtų laikytis visi investuotojai. Net ir turint omenyje šiuos skirtumus, labai svarbu, kad visi investuotojai turėtų kokią nors pasitraukimo strategiją. Tai žymiai pagerins tikimybę, kad dienos pabaigoje investuotojas neteks vertingų akcijų sertifikatų.
Esmė čia yra kritiškai mąstyti apie pardavimą. Sužinokite, koks yra jūsų investavimo stilius, tada naudokitės šia strategija, kad išliktumėte drausmingi, išlaikydami savo emocijas iš rinkos.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.