„GE Preferred Stock“ (GE) analizė

„General Electric Company“ (NYSE: GE) yra originali „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) narė ir viena iš ikoniškiausių Amerikos gamybos bendrovių. Iš pradžių įmonė buvo įkurta siekiant skatinti elektros energiją ir Thomaso Edisono išradimus. Ji yra atsakinga už daugelį išradimų ir gaminių, tokių kaip šaldytuvai, elektrinės viryklės, reaktyviniai varikliai ir rentgeno aparatai - dalykai, kurių daugelis negalėjo įsivaizduoti gyvenantys be šių dienų.

„General Electric“ vykdoma pertvarka, kurios tikslas - nuo 2016 m. Nukreipti bendrovės dėmesį į aukštųjų technologijų pramonės gaminių mokslinius tyrimus, plėtrą ir gamybą. Vykdydama šią pertvarką, „General Electric“ parduoda arba išparduoda didžiąją dalį savo „GE Capital“ padalinio. Tai paskatino „General Electric“ pakeisti norimas atsargas, kurios buvo prijungtos prie „GE Capital“ padalinio.

Old Preferred vs New Preferred

„General Electric“ turėjo tris neapmokėtus privilegijuotųjų akcijų rinkinius - A, B ir C. Bendrovė 2015 m. Gruodžio 18 d. Paskelbė, kad ji keis visas A, B ir C serijos akcijas į naują D seriją 5 proc. fiksuotosios ir kintančios palūkanų normos nesumuojamos kaupiamosios neterminuotosios atsargos. 2016 m. Sausio 20 d. „General Electric“ paskelbė, kad 95, 8% senų privilegijuotų serijų buvo pasiūlyta keičiantis D serijos akcijomis.

D serija

Naujosios D serijos akcijos už pirmuosius penkerius metus moka nustatytą 5% dividendą. 2021 m. Sausio 21 d. D serijos akcijos tampa pageidautina pareikalauti akcijų ir pereina prie kintamojo dydžio dividendų mokėjimo. Bus nustatytas 3, 33% metinis dividendas, pridedant trijų mėnesių LIBOR normą. Remiantis LIBOR norma 2016 m. Kovo 23 d., Būtų nustatytas 0, 62% + 3, 33% dividendas už bendrą 3, 95% normą. Faktinis dividendų dydis 2021 m. Bus skirtingas. Bendrovė turi teisę išpirkti visas ir visas D serijos akcijas dividendų mokėjimo dieną po 2021 m. Sausio 21 d.

„Moody's“ vertina D serijos privilegijuotas akcijas A3, todėl tai yra investicinio lygio vertybinis popierius. Investicinio lygio vertybinių popierių etalonai yra panašaus trukmės JAV iždo vertybiniai popieriai.

„General Electric“ pasirinktos D serijos akcijos moka 5% dividendus už penkerius metus, o penkerių metų JAV iždo vekselyje (T-note) palūkanos mokamos 1, 38%. Pasibaigus penkerių metų laikotarpiui, D serija nori mokėti mažiausiai 3, 3% dividendų, o 30 metų JAV iždo obligacijai (T-obligacijai) taikoma 2, 67% palūkanų norma. Jei palūkanų normos padidės, LIBOR priedas prie minimalaus dividendo taip pat padidės, užtikrinant apsidraudimą nuo infliacijos ir palūkanų normos rizikos, kurios nėra iš JAV obligacijų.

Mokesčių traktavimas yra skirtingas tarp palūkanų ir dividendų. Palūkanų išmokos yra visiškai apmokestinamos kaip paprastosios pajamos, kurių didžiausias mokesčio tarifas yra 39, 6%, o dividendams taikomas lengvatinis mokesčių režimas, o jų didžiausias mokesčio tarifas yra 20%.

Bendras ir pageidautinas

Bendrovės „General Electric“ dividendų pajamingumas siekia 2, 96%. Bendrovė laikosi principo, pagal kurį kapitalas, gautas pardavus „GE Capital“ turtą, grąžinamas akcininkams akcijų supirkimo arba padidintų dividendų forma. Tai padidins „General Electric“ akcijų kainą ir padidins dividendų pajamingumą, atsižvelgiant į pradinę investuotą sumą. Paprastosios akcijos turi didesnį bendros grąžos potencialą per 5–10 metų nei pageidautinos. Tačiau yra tikimybė, kad įvyks ekonominis įvykis, dėl kurio sumažės paprastųjų akcijų kaina, o D serijos nominalioji vertė išliks pastovi.

Apatinė eilutė

Pagrindiniai „General Electric“ D serijos investuotojai yra investiciniai fondai ir instituciniai investuotojai, ieškantys pastovių pajamų iš palyginti saugios investicijos. Pageidaujama D serija yra puiki investicija investuotojams, kurie aktyviai valdo savo pensijų kaupiamąsias sąskaitas ir ieško pajamų, viršijančių infliacijos greitį. Bendrosios atsargos yra geresnė išėjimo į pensiją plano investicija žmonėms, kuriems nereikia einamųjų pajamų iš savo pensijų sąskaitų.