Atsarginimas

„Apsauginės“ apibrėžimas

Sąvoka „atsilikimas“ reiškia rinkos formuotojo nesugebėjimą įvykdyti vertybinių popierių, kad būtų įvykdytas cituojamas pasiūlymas ir prašoma kainos už minimalų kiekį. Grąžinimas yra rimtas pramonės taisyklių pažeidimas. „NASD Regulation Inc.“ naudoja automatinę rinkos priežiūros sistemą, kad realiuoju laiku būtų galima išspręsti nepagrįstus skundus. Grąžinimas paprastai yra įbrėžamas ir tai gali sukelti drausmines priemones rinkos dalyviui, kuris atsitraukė.

KREPŠYS NEMOKAMAI

Tarkime, kad investuotojas nori nusipirkti 1 500 bendrovės X akcijų. Y bankas yra šių akcijų rinkos formuotojas ir antradienį 9.00 val. Skelbia, kad bendrovės X akcijų pasiūlymas yra 35, 67 USD, o prašoma kaina yra 36 USD. Investuotojas pateikia nurodymą nusipirkti 1500 akcijų už 36 USD, tačiau bankas X staiga atsitraukia nuo kainos teigdamas, kad dabar siūloma kaina yra 35, 97 USD, o paklausimo kaina - 36, 50 USD. Tai pažeidžia SEC, FINRA ir kitų reguliavimo institucijų nustatytas griežtų kainų nustatymo taisykles, pagal kurias rinkos formuotojai įpareigojami vykdyti pavedimus pagal pateiktą kainą, ir tai gali sukelti drausmines priemones.

Tačiau yra keletas aplinkybių, kuriomis rinkos formuotojas neprivalo laikytis šių firmos kainų taisyklių. Viena iš tokių aplinkybių gali būti, jei rinkos formuotojas biržai nusiunčia kainos pasiūlymą prieš investuotojui pateikdamas pavedimą. Taip gali būti ir tada, kai rinkos formuotojas vykdo pavedimą ir keičia akcijų kainą anksčiau nei ji žino arba turėtų pagrįstai žinoti, kad buvo pateiktas kitas pavedimas; tai neturi užpildyti naujo užsakymo už seną kainą.

Skundas atidedamas

Grąžinimas yra SEC 11Ac1-1 taisyklės arba firmos citavimo taisyklės, pagal kurią rinkos formuotojas privalo įvykdyti jam pateiktą pavedimą ne mažesne kaip palankia kaina nei jo paskelbta citata, pažeidimas, palyginti su jo paskelbtu pasiūlymo dydžiu. Apie galimą atmestiną skundą reikia pranešti Rinkos reguliavimo departamentui per penkias minutes nuo tariamo pažeidimo. Priešingu atveju departamento darbuotojams gali būti sunku iš rinkos formuotojo gauti tuo pačiu metu vykdomą prekybą.

NASD reglamentu nesiimama skubių drausminių priemonių už individualų papildomą skundą, kai iš rinkos formuotojo gaunama arba siūloma tuo pačiu metu vykdyti prekybą. Tačiau departamento darbuotojai registruoja tokius pažeidimus, o pakartotinis griežtos citavimo taisyklės nesilaikymas gali būti drausminis.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Firmos citata Firmos citata yra pasiūlymas pirkti ar pasiūlymas parduoti vertybinį popierių ar valiutą pagal tvirtą kainą ir paklausti kainų, kurios nėra atšaukiamos. daugiau Tik vertinimui (FVO) Tik vertinimui (FVO) yra priešais vertybinio popieriaus kainos pasiūlymą esanti nota, nurodanti, kad ji skirta tik informaciniais tikslais, o ne prekybai. daugiau Ką reiškia „Stub“ citata? Stuburinės kotiruotės yra užsakymai, pateikiami gerokai aukščiau ar žemiau akcijų rinkos kainos. Šios citatos nėra skirtos vykdyti. daugiau Ką reiškia „Nominali citata“? Nominali citata yra hipotetinė kaina, už kurią vertybinis popierius gali prekiauti. Informacijos tikslais juos teikia rinkos formuotojai. daugiau „Broker“ tarpininkas „Contra broker“ yra terminas, naudojamas apibūdinti brokerį, dalyvaujantį priešingoje sandorio pusėje. daugiau akcijų rinka | „Investopedia“ Akcijų rinka susideda iš biržų arba ne biržos rinkų, kuriose išleidžiamos ir kuriomis prekiaujama valstybinių bendrovių akcijomis ir kitais finansiniais vertybiniais popieriais. daugiau partnerių nuorodų