Kaip nemandagūs pinigai gali tapti išmaniaisiais pinigais

Jei jūsų brokeris nuspręstų jums įvertinti savo prekybos taktiką, atsižvelgiant į tai, ar jūsų sudaromi sandoriai turėjo pridėtinės vertės jūsų portfeliui, kokius ženklus gautumėte? Tai gali atrodyti keista koncepcija, tačiau vienas internetinis tarpininkavimas būtent tai ir padarė - ir rezultatai šiek tiek stebina. Vertinami investuotojai iš tikrųjų pakoregavo savo prekybos strategijas, remdamiesi gautais atsiliepimais.

Kvaili pinigai ir protingi pinigai

Vidutiniai individualūs investuotojai, prekiaujantys pinigais, dažnai yra slepiami po „kvailų pinigų“ skėčiu. Jei patenkate į šią kategoriją, stenkitės neprisipažinti. Sąvokas „nemandagūs pinigai“ ir „protingi pinigai“ finansinė žiniasklaida sugalvojo ne tam, kad įžeidinėtų intelektą, o apibūdintų skirtingas investuotojų grupes.

Dideli instituciniai investuotojai ir investicinių fondų įmonės yra žymimi „protingais pinigais“. Šie investuotojai turi tam tikrą nesąžiningą pranašumą prieš jūsų individualų investuotoją, kuriam priklauso „Mill the Mill“. Apsiginklavę patyrusių investuotojų analitikų komandomis, „protingų pinigų“ investuotojai gali tiksliai įvertinti, kas vyksta rinkoje, leisdami jiems priimti labiau pagrįstus sprendimus dėl investavimo. Tai nebūtinai reiškia, kad jie visada priima protingus sprendimus - iš tikrųjų daugybė jų retkarčiais daro blogus sandorius. Jie tiesiog turi prieigą prie vertingos informacijos, leidžiančios pasirinkti labiau išsilavinusius.

Kita vertus, paprastas investuotojas paprastai neturi laiko, patirties ar kantrybės metodiškai analizuoti įmonių ataskaitas ar pasaulio ekonomiką. Kadangi šie investuotojai neturi prieigos prie analitikų komandų ar kruopščiai sukauptų duomenų, jie dažnai daro sandorius remdamiesi instinktu ar žarnyno jausmu. Taigi „kvailų pinigų“ grupė yra linkusi pirkti ir parduoti investicijas pačiu blogiausiu įmanomu metu. Jie perka akcijas, kai kainos kyla, ir parduoda jas, kai kainos pradeda mažėti. Paprastam investuotojui jų perkamos akcijos yra prastesnės, o jų parduodamos akcijos veikia labai gerai. Galbūt todėl vidutiniai investuotojai paprastai uždirba nuo 1% iki 2% mažiau nei vidutinis investicinis fondas.

Įvertinimas

Viena tyrėjų grupė atkreipė dėmesį į chroniškai prastus atskirų investuotojų rezultatus. Steffenas Meyeris, Linda Urban ir Sophie Ahlswede, tyrimo „Ar atsiliepimai apie asmeninių investicijų sėkmę padeda?“ Autoriai domėjosi, ar investuotojams pasiūlius grįžtamąjį ryšį apie jų prekybos sprendimus pagerėtų jų veikla. Jų tyrimą paskelbė SAFE (Tvari architektūra finansams Europoje).

Idėja teikti investuotojams grįžtamąjį ryšį yra šiek tiek naujas požiūris. Tyrimo autoriai pabrėžia, kad didžioji dauguma bankų ir internetinių maklerių investuotojams neteikia jokių atsiliepimų. Remiantis viena apklausa, tik vienas iš 120 Vokietijos bankų kasmet reguliariai informuoja klientus apie savo portfelio riziką, išlaidas ir grąžą.

Autoriai Meyeris, Urbanas ir Ahlswede'as nusprendė išsiaiškinti, kas nutiks, kai internetinis brokeris mėnesinėje vertybinių popierių sąskaitos ataskaitoje 1500 klientų pasiūlys pakartoti atsiliepimus apie jų veiklą. Į testą, kuris truko iš viso 18 mėnesių, dalyvavo investuotojai, kurie prekiavo dideliais kiekiais ir kurių vidutinė metinė apyvarta buvo didesnė nei 100%. Tyrimo metu investuotojai gavo ataskaitas, kuriose buvo parodyta jų praėjusių metų grąža ir išlaidos, taip pat dabartinis rizikos lygis ir portfelio diversifikacija.

Nuostabūs rezultatai

Galutinis grįžtamojo ryšio tyrimo rezultatas buvo džiuginantis. „Manome, kad gavę ataskaitą investuotojai mažiau prekiauja, daugiau diversifikuojasi ir gauna didesnę riziką atitinkančią grąžą“, - rašė Meyeris, Urbanas ir Ahlswede'as. Be to, tyrėjai nustatė, kad laikui bėgant šis poveikis sustiprėjo. Kitaip tariant, kuo ilgiau investuotojai gavo ataskaitas, tuo didesnė tikimybė, kad jie pakoreguos savo strategiją ir pagerins rezultatus.

Remiantis tyrimu, nėra labai svarbu, kaip investuotojai gauna šį atsiliepimą; tol, kol jie turės prieigą prie informacijos, jų veikla pagerės. „Mes pastebime, kad skirtingų pranešimų dizainas beveik nesiskyrė“, - rašo autoriai. „Atrodo, kad svarbiau yra pateikti investuotojams atitinkamus atsiliepimus, o ne konkretų formatą, kuriuo jie teikiami“.

Autoriai daro išvadą, kad grįžtamojo ryšio ataskaitų teikimas ne tik padeda internetinių maklerių klientams, bet ir tokio paties pobūdžio atsiliepimai gali padėti vidutiniam akcijų rinkos dalyviui. „Mūsų rezultatai nesikeičia, jei orientuojamės tik į labai raštingus investuotojus“, - aiškina autoriai ir priduria, kad net pagrindinės grįžtamojo ryšio ataskaitos galėtų padėti įprastiems akcijų rinkos dalyviams, kurie dažnai nežino savo išlaidų, diversifikacijos ir veiklos rezultatų. “

Esmė

Kitaip nei stambūs instituciniai investuotojai, vidutinis investuotojas neturi galimybės naudotis analitikų komanda ir duomenų krūva, kurios jiems reikia norint priimti protingus ir pagrįstus prekybos sprendimus. Todėl tipiškas individualus investuotojas kenčia nuo ypač prastų rezultatų. Remiantis kai kuriais statistiniais duomenimis, per 20 metų vidutinis investuotojas kasmet uždirbo nuo 2% iki 3, 5% mažiau nei bendra rinka.

Laimei, šis naujas tyrimas suteikia vilties smulkiems investuotojams. Gavę atitinkamus savo brokerio rezultatus, galite pakoreguoti savo prekybos taktiką ir pagerinti savo rezultatus. Taigi, eik į priekį: paprašykite brokerio pažymio.

Taip pat galbūt norėsite perskaityti 3 pačius nesenstančius investavimo principus ir „ Investavimas 101“: aplankus ir įvairinimą .