„Apple iPhone“ kainos bus Plateau, atsižvelgiant į pramonės tendencijas: BMO

„BMO Capital Markets“ patarė investuotojams susilaikyti nuo daugiau „Apple Inc.“ (AAPL) akcijų pirkimo likus kelioms valandoms iki „Cupertino“, Kalifornijoje įsikūrusios bendrovės, paskelbimo ketvirčio rezultatų.

Tyrimo pažymoje, apie kurią pranešė „Barron's“, Timas Longas prognozavo, kad „Apple“ greičiausiai sumažins savo rekomendacijas, kai paskelbs naujausias savo pajamas, vasario 1 d. Analitikas, sumažinęs akcijų vertinimą nuo pranašesnių už rinkos rezultatus, mano, kad dėl silpnesnės perspektyvos kaltas vartotojų nenoras ir toliau mokėti daugiau už „iPhone“.

Long'as skaičiuoja, kad kovo mėn. Bendrovės pajamos bus 39, 9 milijardo JAV dolerių, ty 12, 4 procento mažesnės nei sutarimo lūkesčiai - 45, 57 milijardo dolerių. „Mes tikimės, kad prasmingas vadovas yra mažesnis, kai įmonė praneša ketvirtadienio vakarą, apie 5–6 milijardus dolerių, palyginti su bendru sutarimu numatomomis pajamomis “, - rašė jis pranešime.

Kaip ir kai kurie jo Wall Street bendraamžiai, Longas mano, kad vartotojai nebenori toliau mokėti už išmaniuosius telefonus. Tai apima „iPhone X“, kol kas brangiausią „Apple“ telefoną. (Taip pat žiūrėkite: „ iPhone X“ užsakymų susilpnėjimas: „JPMorgan“ .)

„Po 10 metų, kai vidutinės pardavimo kainos (ASP) paprastai pakilo, mes tikime, kad kainos bus plokščios, kaip ir visos kitos pramonės šakos“, - rašė Longas. „Apple padarė gerą darbą perkeldama ASP aukščiau, nepaisant kitų pramoninių plokščių. Manome, kad maždaug 30 procentų „iPhone“ telefonų kainos šiais metais viršys 900 USD, tačiau nesitikime, kad šis skaičius padidės, juo labiau, kad tik 12 procentų išmaniųjų telefonų visame pasaulyje parduoda už 600 USD “.

Ilgai tikisi, kad ši besikeičianti pramonės dinamika paveiks „Apple“ jau kitą mėnesį. Kovo mėnesį jis prognozuoja, kad kompanija perkels 55 milijonus „iPhone“, o ne 59, 3 milijono vienetų, kuriuos sumontuos jo kolegos. Longas taip pat tikisi, kad vidutinė „iPhone“ kaina bus 726 USD, 4 procentais mažesnė nei bendro sutarimo vertinimai - 756 USD.

Žvelgdamas į ateitį, Longas sumažino įmonės įplaukų ir pajamų prognozę fiskaliniais metais, pasibaigusiais rugsėjo mėn., Atitinkamai nuo 176, 88 mlrd. USD ir 11, 34 USD iki 161 mlrd. USD ir 10, 46 USD. Analitikas padarė šiuos sumažinimus numatęs, kad „Apple“ parduos apie 9, 5 mln. „IPhone“ mažiau nei numatyta bendro sutarimo dėl 236, 5 mln.

Longas taip pat mano, kad pajamoms ir uždarbiui bus daromas spaudimas dėl naujų išmaniųjų telefonų paleidimų trūkumo.

„Vis dar manome, kad„ iPhone “bazė auga ir vidutiniškai prietaisai sensta“, - rašė jis. „Tačiau be įtikinamo rugsėjo mėnesio produktų ciklo vėl galime pamatyti lėtą atnaujinimo ciklą. Naujausia akcijų reakcija mums primena 2016 m. Pradžią, tačiau vėliau tais metais daugelis investuotojų pradėjo ieškoti OLED ir 10 metų jubiliejaus telefono, kuris padidino akcijų kainą. Tokio produkto nėra horizonte. “

Long taip pat nurodė, kad sustingęs Kinijos augimas yra dar vienas meškos punktas. „Mes nesitikime, kad per metus Kinijos rinkoje nebus jokio augimo - tai bus atvirkštinis augimas, palyginti su praėjusio ketvirčio 12 procentų augimu“, - rašė jis. "Mes tikime, kad gruodžio mėn. Kinijoje pardavimai bus beveik vienodi, o vienetų per metus sumažės 9 proc."