Arbitražas
Arbitražas yra tuo pat metu atliekamas turto pirkimas ir pardavimas, siekiant gauti naudos iš nesubalansuotos kainos. Tai yra prekyba, kuri uždirba pasinaudojant identiškų ar panašių finansinių priemonių kainų skirtumais skirtingose rinkose ar skirtingomis formomis. Arbitražas egzistuoja dėl rinkos neefektyvumo, todėl jo nebūtų, jei visos rinkos būtų visiškai veiksmingos.
SUMAŽINIMAS Arbitražas
Arbitražas įvyksta, kai vertybinis popierius perkamas vienoje rinkoje ir tuo pat metu parduodamas kitoje rinkoje už didesnę kainą, taigi prekybininkui tai yra laikoma nerizikingu pelnu. Arbitraže numatytas mechanizmas, užtikrinantis, kad kainos ilgą laiką labai nesiskirtų nuo tikrosios vertės. Tobulėjant technologijoms tapo nepaprastai sunku pasipelnyti iš kainų klaidų rinkoje. Daugelis prekybininkų turi kompiuterizuotas prekybos sistemas, skirtas stebėti panašių finansinių priemonių svyravimus. Į bet kokį neveiksmingą kainų nustatymą paprastai reaguojama greitai, o galimybė dažnai pašalinama per kelias sekundes. Arbitražas yra būtina jėga finansų rinkoje.
Norėdami daugiau sužinoti apie šią sąvoką ir įvairius arbitražo tipus, perskaitykite „Prekyba šansus arbitražui“.
Paprastas arbitražo pavyzdys
Kaip paprastą arbitražo pavyzdį apsvarstykite šiuos dalykus. Įmonės X akcijos Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE) prekiauja 20 USD, tuo pačiu metu Londono vertybinių popierių biržoje (LSE) jos prekiauja 20 USD. Prekybininkas gali nusipirkti akcijų NYSE ir nedelsdamas parduoti tas pačias akcijas LSE, uždirbdamas 5 centų pelną už akciją. Prekiautojas galėjo ir toliau naudotis šiuo arbitražu, kol NYSE specialistai pasibaigs X bendrovės atsargų atsargomis, arba tol, kol NYSE ar LSE specialistai nepataisys savo kainų, kad sunaikintų galimybę.
Sudėtingas arbitražo pavyzdys
Nors tai nėra pati sudėtingiausia naudojama arbitražo strategija, šis trikampio arbitražo pavyzdys yra sudėtingesnis nei aukščiau pateiktas. Trikampio arbitražo būdu prekybininkas viename banke konvertuoja vieną valiutą į kitą, antrame banke konvertuoja tą antrą valiutą į kitą, o trečiajame banke galutinai konvertuoja trečią valiutą į pradinę. Tas pats bankas turėtų informacijos efektyvumą užtikrindamas, kad visi jo valiutų kursai būtų suderinti, ir šiai strategijai reikalauti naudoti skirtingas finansines institucijas.
Pavyzdžiui, tarkime, kad jūs pradedate nuo 2 milijonų dolerių. Matote, kad trijose skirtingose įstaigose iš karto galimi šie valiutų keitimo kursai:
- 1 įstaiga: eurais / USD = 0, 894
- 2 institucija: eurai / Didžiosios Britanijos svaras = 1, 276
- 3 institucija: USD / Britanijos svaras = 1, 432
Pirmiausia 2 milijonus dolerių konvertuotumėte į eurus pagal 0, 894 kursą ir gautumėte 1 788 000 eurų. Tada jūs paimsite 1 788 000 eurų ir konvertuosite juos į svarus 1, 276 kursu ir gausite 1 401 254 svarus. Tada jūs paimsite svarus ir konvertuosite juos į JAV dolerius pagal 1.432 kursą ir gausite 2 006 596 USD. Bendras jūsų nerizikingas arbitražo pelnas būtų 6 596 USD.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.