Palyginamasis indeksas

Investuotojai į plačius indeksus žiūri kaip į etalonus, kad padėtų jiems įvertinti ne tik tai, kaip gerai veikia rinkos, bet ir tai, kaip gerai jie, kaip investuotojai, veikia. Tiems, kuriems priklauso akcijos, jie ieško indeksų, tokių kaip „S&P 500“, „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) ir „Nasdaq 100“, norėdami pasakyti „kur yra rinka“. Šių indeksų vertes kiekvieną dieną demonstruoja finansinės žiniasklaidos priemonės visame pasaulyje. Daugelis investuotojų tikisi, kad laikui bėgant pavyks pasiekti arba viršyti šių indeksų grąžą. Šio lūkesčio problema yra ta, kad jie iš karto atsiduria nepalankioje padėtyje, nes nepalygina obuolių su obuoliais. Skaitykite toliau ir sužinokite, kaip galite naudoti indeksus, kad pateiktumėte savo lūkesčiams ir rezultatams tinkamą pagrindą, kai siekiate investavimo tikslų. (Norėdami daugiau sužinoti apie indeksus, skaitykite mūsų 4 geriausius „S&P 500“ indeksų fondus .)

Ką sako statistika

Remiantis 2006 m. Sausio mėn. Išleista „Standard & Poor's“ „Indeksų ir aktyviųjų fondų rezultatų suvestinė“, dauguma aktyviai valdomų fondų - daugiau nei pusė tam tikrų fondų klasių - nepralenkia „S&P 500“ (bet kuriais konkrečiais metais ar net per pastaruosius metus) Penki metai). Jie taip pat teigia, kad dauguma investuotojų, prekiaujančių savo portfeliais, taip pat atsilieka nuo S&P. Yra daug priežasčių, dėl kurių konkretaus fondo našumas per tam tikrus metus gali būti per didelis arba prastesnis, tačiau keletas pagrindinių priežasčių paaiškina, kodėl dauguma fondų negali pralenkti savo indeksų.

Investuotojai visada patiria įvairias sumas, vadinamąsias trinties sąnaudas - prekybos sąnaudas, krovinius, komisinius ir kapitalo prieaugio mokesčius - visos šios sumos turi būti sumokėtos, kai jie keičiasi į fondą ar portfelį ar aplink jį. Investuotojai netgi patiria frikcinių išlaidų, o tiesiog valdo akcijas valdymo ir sąskaitos mokesčių pavidalu. Tačiau S&P nereikalauja jokių išlaidų. Kai jis naudojamas kaip etalonas, tai yra įsivaizduojamas atsargų, laikomų laisvame portfelyje, kibiras be prekybos išlaidų ir be kapitalo prieaugio mokesčių! Kitaip tariant, S&P 500 ir kitiems indeksams, kai jie naudojami kaip etalonas, netaikomos tos pačios sąlygos kaip ir investicijoms į jūsų portfelį, todėl jums bus sunkiau juos aplenkti. (Norėdami sužinoti daugiau apie trinties išlaidas, skaitykite 101 kapitalo prieaugio mokestį .)

Dabar visa tai nereiškia, kad rodyklės yra nenaudingos žiūrint į jūsų pačių rezultatus. Indeksai vis dar yra ypač vertinga priemonė, kurią investuotojai gali naudoti vertindami bendrą didelių viešųjų rinkų būklę. Kiekvienas rodyklė pasakoja istoriją apie turtą, kurį jis sudaro. Tai išlygina tai, kas priešingu atveju būtų begalinis finansinis triukšmas, diena iš dienos. Indeksas, kurio dažnai nepavyksta padaryti, yra bet kokio realaus portfelio veiklos rezultatų parodymai. Nors daugelis investuotojų tam tikru mastu tai jau supranta, svarbiausias yra principo supratimas ir taikymas, o ne tik žinios.

Kodėl gairės yra svarbios

Sudėties galia

Taigi, ką jūs visa tai darote, jūs sakote? Yra citata, kuri gali būti jums naudinga paaiškinant investavimo rezultatų pobūdį: „Pati galingiausia visatos jėga yra sudėtinės palūkanos“. Žmogus, kuris tai pasakė? Vidutiniškai sėkmingas mąstytojas, vardu Albertas Einšteinas. Trumpam apsvarstykime du portfelius, kurių kiekvienas pradeda investuoti tą pačią dieną su ta pačia pinigų suma prieš 20 metų:

1 portfelis (apiplėšimas: 11%) - pradinė vertė = 100 000 USD

2 portfelis (Alisa: 12, 5%) - pradinė vertė = 100 000 USD

Laikotarpio vertybių pabaiga (po 20 metų):

1 portfelis („Rob's“): 806 231, 15 USD

2 portfelis (Alisos): 1 054 509, 38 USD

Kodėl toks didelis galinių verčių skirtumas? Mat Bobas uždirbo 11% metinę grąžą, o Alisa - 12, 5% grąžą. Štai ir viskas - 1, 5% skirtumas atėjo į bendrą didesnį nei 200 000 USD skirtumą! Ir jei mes manysime, kad 1, 5% pelno tempimas yra konservatyvus frikcinių išlaidų, kurias investuotojai moka kiekvienais metais, įvertinimas, greitai galime pastebėti, kaip svarbu suprasti šias išlaidas ir išlaikyti jas kuo mažesnes. (Norėdami sužinoti daugiau apie palūkanų sudarymą, skaitykite skyriuje „Pinigų laiko vertės supratimas“ .)

Būk iniciatyvus mažais žingsneliais

Jei turite investicinių fondų, sužinokite, kur ieškoti tikslių rezultatų savo literatūroje, ir atkreipkite dėmesį į skaičius, į kuriuos neįtraukti valdymo mokesčiai ir išlaidos. Tai leis tiksliau įvertinti fondo rezultatus. Tirdami investicinius fondus, visada atkreipkite dėmesį į visų išlaidų santykį - santykis, viršijantis 2%, yra labai brangus fondas ir sukuria investuotojui aukštyn kovą iš „get-go“.

Naudinga investavimo užduotis yra visada plėsti savo supratimą apie tai, kas yra geras etalonas. Geriausi palyginimo rodikliai atspindi jūsų turimą akcijų paketą atsižvelgiant į investavimo stilių ir kainą. Čia pažodžiui yra tūkstančiai galimų etalonų, todėl nesvarbu, kokia yra jūsų individualaus portfelio sudėtis, turėtumėte sugebėti rasti vieną ar du reikšmingus etalonus, kurie padėtų jums pasimokyti iš savo rezultatų ir efektyviai planuoti ateitį. Pabandykite pažvelgti į keletą iš šių būdų išplėsti savo arsenalą:

„Lipper“ indeksai - tai puikūs investicinių fondų investuotojams. Kiekvieno stiliaus „Lipper“ indeksas rodo 30 didžiausių tos kategorijos investicinių fondų vidurkį. Taigi, pavyzdžiui, „Lipper Large-Cap“ indeksas parodo 30 didžiausių didelių kapitalų investicinius fondus, kur didžiausią lemia fondo turto dydis.

MSCI indeksai - šie „Morgan Stanley“ indeksai yra geri tarptautinių investuotojų gairės; jie demonstruoja pasirodymus daugelyje tarptautinių šalių ir regionų. Atsižvelgiant į būdingus sunkumus ieškant gerų tarptautinių etalonų, MSCI rinkinys yra gerai prižiūrimas ir laikomasi etalono.

Sektorių SPDR (vorai) - šių sektorių EMF rezultatai gali būti labai naudingi nagrinėjant konkretaus sektoriaus veiklos rezultatus tiek investicinių fondų savininkams, tiek investuotojams, „pasidaryk pats“.

Kitos svarbios sritys - Tam tikrais atvejais gali būti naudojamas obligacijų lyginamasis indeksas arba infliacija. Pavyzdžiui, daugelis investuotojų mielai išsaugo jau uždirbtą pagrindinę sumą, neatsilikdami nuo infliacijos. Ne kiekvienas investuotojas nori didesnio kintamumo, kuris kyla ieškant didesnės grąžos.

Kur eiti iš čia

Investuodami investuotojai visada pirmiausia turėtų sutelkti dėmesį į tinkamą turto paskirstymą ir diversifikavimą. Tačiau etalonai, kaip ir kada juos apibrėžėme, yra naudinga priemonė, leidžianti mums pasakyti, kaip mums sekasi, palyginti su reprezentaciniu kolega. Atlikdami keletą lengvų ir apdairių jūsų lūkesčių, susijusių su veiklos grąžos grąžinimais, galite efektyviai palyginti santykinę grąžą ir prireikus pakoreguoti savo portfelio strategiją, suteikdami geriausius šansus sėkmingai pasiekti savo tikslus.

Svarbu per daug neprisirišti prie plačių indeksų veiklos rezultatų. Tai sunku, nes indeksai taip plačiai laikomi oficialiais akcijų rinkų kriterijais. Dirbdami su tinkamais etalonais, stebėsite kamuolį ir turimas išlaidas bei galėsite būti patikimas sąjungininkas jūsų kelyje į sėkmę investuojant. (Norėdami toliau skaityti šia tema, skaitykite „Įvadas į akcijų rinkos indeksus“ ).