Obligacijų ir akcijų rinka: koks skirtumas?

Laikas investuoti savo pinigus. Taigi, kur tiksliai jūs ketinate tai padaryti? Susumavus pinigus ir nusprendus dėl investavimo strategijos, laikas pirkti keletą vertybinių popierių. Tai yra parduodamas investicinis turtas, toks kaip akcijos, obligacijos ir pasirinkimo sandoriai - visa tai turi piniginę vertę. Investuotojai su šiais vertybiniais popieriais sukuria diversifikuotų akcijų paketą.

Akcijos ir obligacijos yra dvi dažniausiai parduodamos prekės - kiekviena iš jų gali būti parduodama skirtingose ​​platformose ar įvairiose rinkose. Atsargos yra akcijos, vadinamos akcijomis, viešoje apyvartoje esančioje įmonėje. Iš esmės obligacijos yra fiksuotų pajamų paskola, kurią investuotojas suteikia vyriausybei ar verslo subjektui.

Obligacijų indeksai, tokie kaip „Barclays Capital Aggregate Bond Index“, gali padėti investuotojams sekti obligacijų portfelių rezultatus.

Obligacijų rinka

Obligacijų rinkoje investuotojai eina į prekybą (perka ir parduoda) skolos vertybinius popierius, ypač obligacijas, kurias gali išleisti korporacijos ar vyriausybės. Jis taip pat žinomas kaip skolų arba kredito rinka. Obligacijų rinkoje parduodami vertybiniai popieriai yra įvairių formų skolos. Pirkdami obligaciją, kreditą ar skolos vertybinius popierius, jūs skolinate pinigus nustatytam laikotarpiui ir imate palūkanas - tą patį daro bankas savo skolininkams.

Obligacijų rinka suteikia investuotojams pastovų, nors ir nominalų, nuolatinių pajamų šaltinį. Kai kuriais atvejais, pavyzdžiui, federalinės vyriausybės išleistose iždo obligacijose, investuotojai gauna kas dvejus metus mokamas palūkanas. Daugelis investuotojų nusprendžia savo obligacijose laikyti obligacijas kaip būdą taupyti pensijai, savo vaikų mokymui ar kitiems ilgalaikiams poreikiams tenkinti.

Investuotojai turi platų tyrimų ir analizės įrankių asortimentą norėdami gauti daugiau informacijos apie obligacijas. „Investopedia“ yra vienas šaltinis, suskaidantis rinkos pagrindus ir įvairius turimus vertybinius popierius. Kiti šaltiniai yra „Yahoo!“ Finansų obligacijų centras ir „Morningstar“. Jie teikia naujausius duomenis, naujienas, analizę ir tyrimus. Investuotojai taip pat gali gauti konkretesnės informacijos apie obligacijų siūlymus per savo tarpininkavimo sąskaitas.

Hipotekos lakštas yra tam tikros rūšies vertybiniai popieriai, kuriuos garantuoja bendros hipotekos, palūkanos turėtojui mokamos kas mėnesį, ketvirtį ar pusmetį.

Kur yra prekiaujama obligacijomis

Obligacijų rinka neturi centralizuotos prekybos vietos, ty obligacijos daugiausia parduodamos ne biržoje. Taigi atskiri investuotojai paprastai nedalyvauja obligacijų rinkoje. Tie, kurie tai daro, apima didelius institucinius investuotojus, tokius kaip pensijų fondų fondai ir fondai, taip pat investicinius bankus, rizikos draudimo fondus ir turto valdymo įmones. Individualūs investuotojai, norintys investuoti į obligacijas, tai daro per turto valdytojo valdomą obligacijų fondą.

Nauji vertybiniai popieriai pateikiami pardavimui pirminėje rinkoje, o bet kuri vėlesnė prekyba vyksta antrinėje rinkoje, kur investuotojai perka ir parduoda jau turimus vertybinius popierius. Šie fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai svyruoja nuo obligacijų iki vekselių iki vekselių. Pateikdami šiuos vertybinius popierius obligacijų rinkoje, emitentai gali gauti reikalingą finansavimą projektams ar kitas reikalingas išlaidas.

Kas dalyvauja obligacijų rinkoje?

Tris pagrindines obligacijų rinkoje dalyvaujančias grupes sudaro:

• Emitentai: Tai yra subjektai, kurie kuria, registruoja ir parduoda obligacijų rinkoje instrumentus, nesvarbu, ar jie yra korporacijos, ar skirtingo lygio vyriausybės. Pvz., JAV iždas išleidžia iždo obligacijas, kurios yra ilgalaikiai vertybiniai popieriai, už kuriuos investuotojams mokamos kas dvejus metus ir kurių terminas baigiasi po 10 metų.
• Draudikai: Draudikai paprastai vertina riziką finansų pasaulyje. Obligacijų rinkoje draudikas perka vertybinius popierius iš emitentų ir perparduoda juos siekdamas pelno.
• Dalyviai: Šie subjektai perka ir parduoda obligacijas ir kitus susijusius vertybinius popierius. Pirkdamas obligacijas, dalyvis išduoda paskolą užstato trukmei ir už tai gauna palūkanas. Kai jis sueis, obligacijos nominalioji vertė bus grąžinta dalyviui.

Obligacijų reitingai

Paprastai obligacijas investuojama pagal tokias obligacijų reitingų agentūras kaip „Standard & Poor's“ ir „Moody's“. Šis reitingas, išreikštas raidės laipsniu, nurodo investuotojams, kokia rizika turi obligacijų įsipareigojimų neįvykdymo. „AAA“ arba „A“ reitingo obligacijos yra aukštos kokybės, tuo tarpu „A“ arba „BBB“ reitinguotos obligacijos yra vidutinės rizikos. Obligacijos, kurių reitingas yra BB ar žemesnis, laikomos didelės rizikos.

Akcijų birža

Akcijų rinka yra vieta, kur investuotojai eina į prekybos vertybiniais popieriais, tokiais kaip paprastosios akcijos ir išvestinės priemonės, įskaitant opcionus ir ateities sandorius, vertybinius popierius. Akcijomis prekiaujama biržose. Nuosavybės vertybinių popierių arba akcijų pirkimas reiškia, kad jūs perkate labai mažą įmonės nuosavybės dalį. Nors obligacijų turėtojai skolina pinigus su palūkanomis, akcininkai įsigyja nedidelius akcijų paketus įmonėse tikėdami, kad bendrovė dirba gerai, o įsigytų akcijų vertė padidės.

Pagrindinė vertybinių popierių rinkos funkcija yra suburti pirkėjus ir pardavėjus į sąžiningą, reguliuojamą ir kontroliuojamą aplinką, kurioje jie gali vykdyti savo sandorius. Tai suteikia dalyviams pasitikėjimo, kad prekyba vykdoma skaidriai ir kad kainos yra sąžiningos ir sąžiningos. Šis reglamentas ne tik padeda investuotojams, bet ir korporacijoms, kurių vertybiniais popieriais prekiaujama. Ekonomika klesti, kai akcijų rinka išlaiko savo tvirtumą ir bendrą sveikatą.

Kaip ir obligacijų rinka, biržoje yra du komponentai. Pirminė rinka yra skirta tik pirmą kartą valdomoms akcijoms, todėl šioje rinkoje bus skelbiami pirminiai viešieji pasiūlymai. Šią rinką palengvina draudikai, kurie nustato pradinę vertybinių popierių kainą. Tada akcijos atidaromos antrinėje rinkoje, kurioje vykdoma daugiausia prekybos.

5

Vertybinių popierių, kurie pirmą kartą pradėjo prekiauti Niujorko vertybinių popierių biržoje 1792 m. Gegužės 17 d. - pirmąją prekybos dieną, skaičius.

Garsios JAV biržos

JAV žinomose vertybinių popierių biržose yra:

• „Nasdaq“ - pasaulinė elektroninė birža, kurioje pateikiami mažesnių kapitalizacijos bendrovių iš įvairių pasaulio šalių vertybiniai popieriai. Nors didžiąją dalį indekso sudaro technologijos ir finansinės atsargos, ją taip pat sudaro vartojimo prekės ir paslaugos, sveikatos priežiūra ir komunalinės paslaugos. Ši birža taip pat sudaro JAV technologijų sektoriaus lyginamojo indekso pagrindą.
• Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) yra didžiausia birža pasaulyje pagal bendrą jos kotiruojamų vertybinių popierių rinkos viršutinę ribą. Dauguma seniausių ir didžiausių viešai parduodamų bendrovių yra įtrauktos į NYSE sąrašą. NYSE išgyveno daugybę susijungimų ir paskutinį kartą ją nusipirko Tarpkontinentinė birža (ICE) 2013 m. Trisdešimt didžiausių NYSE bendrovių sudaro Dow Jones pramonės vidurkį (DJIA), kuris yra vienas seniausių ir žiūrimiausios rodyklės pasaulyje.
• Amerikos vertybinių popierių birža (AMEX), kurią įsigijo „NYSE Euronext“ ir 2009 m. Tapo „NYSE Amex Equities“. Ji pirmą kartą buvo žinoma apie prekybą ir naujų produktų bei turto klasių įvedimą. Birža taip pat pirmoji pristatė ETF. Veikdami elektroniniu būdu, biržoje daugiausia gyvena mažos kapitalizacijos akcijos.

Šias rinkas reguliuoja JAV vertybinių popierių ir biržų komisija (SEC).

Pagrindiniai skirtumai

Vienas pagrindinių obligacijų ir akcijų rinkų skirtumų yra tas, kad vertybinių popierių rinkoje yra centrinės vietos ar biržos, kuriose yra perkamos ir parduodamos akcijos.

Kitas svarbus skirtumas tarp akcijų ir obligacijų rinkos yra rizika, susijusi su investavimu į kiekvieną. Kalbant apie akcijas, investuotojai gali susidurti su tokia rizika kaip šalies ar geopolitinė rizika (atsižvelgiant į tai, kur įmonė užsiima verslu ar yra įsikūrusi), valiutos rizika, likvidumo rizika ar net palūkanų normos rizika, kuri gali paveikti įmonės skolą, grynuosius pinigus, kuriuos ji turi po ranka, ir jų esmę.

Kita vertus, obligacijos yra jautresnės tokiai rizikai kaip infliacija ir palūkanų normos. Kylant palūkanų normoms, obligacijų kainos paprastai krenta. Jei palūkanų normos yra aukštos ir jums reikia parduoti savo obligacijas, kol ji subręsta, galite baigtis mažesne nei pirkimo kaina. Jei perkate obligacijas iš bendrovės, kuri nėra finansiškai stabili, galite atsidurti kredito rizikoje. Tokiu atveju obligacijų emitentas negali sumokėti palūkanų, todėl pats gali nevykdyti savo įsipareigojimų.

Teigiama, kad investavimas į tam tikrus obligacijų rinkos sektorius, tokius kaip JAV iždo vertybiniai popieriai, yra mažiau rizikingas nei investavimas į vertybinių popierių rinkas, kuriose yra didesnis nepastovumas.

Kuo skiriasi obligacijų rinka ir akcijų rinka?

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Obligacijų rinkoje investuotojai eina į prekybą (perka ir parduoda) skolos vertybinius popierius.
• Akcijų rinka yra vieta, kur investuotojai eina prekiauti nuosavybės vertybiniais popieriais.
• Akcijų rinka turi centrines vietas ar biržas, kuriose yra perkamos ir parduodamos akcijos.
• Obligacijos dažniausiai parduodamos ne biržoje, o centrinėje vietoje.
• JAV žinomose vertybinių popierių biržose yra „Nasdaq“ ir Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE).