Obligacijų reitingas
Obligacijų reitingas yra obligacijoms priskiriamas raidinis laipsnis, nurodantis jų kredito kokybę. Privačios nepriklausomos reitingų tarnybos, tokios kaip „Standard & Poor's“, „Moody's Investors Service“ ir „Fitch Ratings Inc.“, laiku įvertina obligacijų emitento finansinį pajėgumą arba jo sugebėjimą sumokėti obligacijos pagrindinę sumą ir palūkanas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Trys pagrindinės nepriklausomos obligacijų reitingų tarnybos yra „Fitch Ratings Inc.“, „Standard & Poor's“ ir „Moody's Investors Service“.
- Investicinio lygio obligacijos, priskiriamos „AAA“ reitingams „BBB-“ iš „Standard & Poor's“, ir Aaa į „Baa3“ reitingus iš „Moody's“, reiškia obligacijų emisijas su rožine perspektyva.
- Nors nepageidaujamų obligacijų grąža yra didžiausia, rizikuojama neįvykdyti įsipareigojimų.
Obligacijų reitingas
Obligacijų reitingavimas
Dauguma obligacijų turi reitingus, kuriuos teikia bent viena iš šių trijų pagrindinių nepriklausomų reitingų agentūrų:
- „Standard & Poor's“
- „Moody“ investuotojų tarnyba
- „Fitch Ratings Inc“
Nuo JAV iždo iki tarptautinių korporacijų, šios agentūros atlieka išsamią obligacijų emisijos įstaigos finansinę analizę. Remdamiesi kiekvienos agentūros individualiu kriterijų rinkiniu, analitikai nustato ūkio subjekto galimybes apmokėti savo sąskaitas ir likti likvidūs, kartu atsižvelgdami į obligacijos ateities lūkesčius ir perspektyvas. Tada agentūros, remdamosi šių duomenų taškų rinkimu, paskelbia bendrą obligacijų reitingą.
Obligacijų reitingai daro įtaką kainodarai, pajamingumui ir ilgalaikės perspektyvos atspindžiui
Obligacijų reitingai yra gyvybiškai svarbūs norint pakeisti investuotojus į nagrinėjamos obligacijos kokybę ir stabilumą. Šie reitingai daro didelę įtaką palūkanų normoms, investavimo apetitui ir obligacijų kainai.
Aukštesnio reitingo obligacijos, vadinamos investicinio lygio obligacijomis, laikomos saugesnėmis ir stabilesnėmis investicijomis. Tokie pasiūlymai yra susieti su viešai prekiaujamomis korporacijomis ir valdžios subjektais, kurie gali pasigirti teigiamomis prognozėmis. Investicinio lygio obligacijose yra „AAA“ ir „BBB-“ reitingai nuo „Standard and Poor's“ ir nuo „Aaa“ iki „Baa3“ reitingai iš „Moody's“. Investicinio lygio obligacijų pajamingumas paprastai padidėja, kai reitingai mažėja. JAV iždo obligacijos yra labiausiai paplitę AAA reitingo obligacijos.
Neinvesticinio tipo obligacijos (nepageidaujamos vertės obligacijos) paprastai turi „Standard and Poor's“ reitingus nuo „BB +“ iki „D“ („Baa1“ - „C“ „Moody's“). Kai kuriais atvejais tokio pobūdžio obligacijoms suteikiamas „neįvertintas“ statusas. Nors obligacijos, turinčios šiuos reitingus, yra laikomos didesnės rizikos investicijomis, vis dėlto jos pritraukia tam tikrus investuotojus, kuriems patinka didelis jų siūlomas pajamingumas. Tačiau kai kurios nepageidaujamos obligacijos susiduria su likvidumo problemomis ir gali įvykdyti įsipareigojimų neįvykdymą, nepalikdamos investuotojams nieko. Puikus neinvesticinio tipo obligacijų pavyzdys buvo „Southwestern Energy Company“ išleista obligacija, kuriai „Standard & Poor's“ suteikė „BB +“ reitingą, atspindintį neigiamą jos perspektyvą.
Nepriklausomos reitingų agentūros atsidūrė 2008 m. Nuosmukyje
Daugelis Wall Street stebėtojų mano, kad nepriklausomos obligacijų reitingų agentūros vaidino lemiamą vaidmenį prisidedant prie 2008 m. Ekonomikos nuosmukio. Tiesą sakant, paaiškėjo, kad prieš prasidedant krizei reitingų agentūros turėjo kyšį teikti klaidingai aukštus obligacijų reitingus ir taip padidinti jų vertę. Vienas iš šios nesąžiningos praktikos pavyzdžių buvo 2008 m., Kai „Moody's“ sumažino 83% 869 milijardų JAV dolerių hipoteka užtikrintų vertybinių popierių, kuriems praėjusiais metais buvo suteiktas „AAA“ reitingas, reitingą.
Trumpai tariant: ilgalaikiai investuotojai didžiąją dalį savo obligacijų turėtų padengti patikimesnėmis, pajamas duodančiomis obligacijomis, turinčiomis investicinio lygio obligacijų reitingus. Spekuliantai ir sunkumus patiriantys investuotojai, pragyvenantys iš rizikingų ir dideles pajamas gaunančių galimybių, turėtų apsvarstyti galimybę investuoti ne į investicinio lygio obligacijas.
[Svarbu: Obligacijų reitingai tik parodo obligacijų patikimumą. Todėl, norėdami sumažinti riziką, investuotojai turėtų elgtis atsargiai ir įvairinti savo turimas obligacijas.]
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.