Boutique
Butikas yra maža finansinė įmonė, teikianti specializuotas paslaugas tam tikram rinkos segmentui. „Boutique“ firmos yra labiausiai paplitusios investicijų valdymo ar investicinės bankininkystės srityse. Šios boutique firmos gali specializuotis pagal pramonės šakas, kliento turto dydį, banko operacijų tipą ar kitus veiksnius, kad galėtų kreiptis į rinką, kuriai netinka didesnių firmų problemos.
Kaip veikia butikas
Mažesni finansinio segmento žaidėjai gali klestėti, pasistatydami sau vietą tam tikroje nišoje. Nors parduotuvėms gali trūkti kai kurių didesnių firmų išteklių, jos siūlo siūlyti labiau individualizuotas paslaugas ir pritaikyti savo paslaugas klientų poreikiams. „Boutique“ firmas dažnai steigia buvę didesnių firmų darbuotojai, kurie nori išsiskirti patys.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „Boutique“ bankininkystės įmonės paprastai tvarko mažiau nei 500 mln. USD sandorius.
- Boutique bankas gali pasiūlyti savo bankininkams daugiau savarankiškumo veikti, nei jie galėtų didelėje ar „išsipūtusioje“ įmonėje.
- Maži parduotuvių bankai priklauso nuo to, ar sukuriamos stiprios klientų obligacijos ir kuriami tinklai, kad būtų palaikomi pagrindiniai ryšiai.
- Darbas butiko firmoje siūlo alternatyvą finansų specialistams, ieškantiems kažko kitokio, nei didelėje įmonėje.
„Boutique“ investicijų valdytojai nuo 1990-ųjų vidurio pralenkė daugelį pagrindinių priemonių, suteikdami investuotojams didesnę vertę per ilgą laiką. Devyniose iš 11 nuosavybės vertybinių popierių kategorijų parduotuvių kasmet 51 baziniu punktu (bps) aplenkė ne parduotuvių butikus. Investuotojai į butikus mėgavosi 11% didesne investicijų grąža (IG) nei ne butikų investuotojai. Kadangi boutique firmos dažnai dirba ir randa naujų klientų palyginti nedidelėje rinkoje, jos neprivalo konkuruoti su didesnėmis firmomis, turinčiomis daugiau išteklių.
Parduotuvės dažnai samdo skirtingų kartų portfelių valdytojus, kad suteiktų holistinę perspektyvą ir galimybę specializuotis konkrečiose nišose.
Parduotuvės žymiai pralenkė lyginamuosius indeksus; tipiška butikų investavimo strategija 141 bazinių punktų apimtimi kasmet pralenkė lyginamąjį indeksą devyniose iš 11 nuosavybės vertybinių popierių kategorijų. Geriausiai veikiančios butikų strategijos, apimančios aukščiausią decilį ir aukščiausią kvartilį, po mokesčių grąžino sukauptą 1.722 bazinių punktų sumą.
Boutique investicinių bankų pavyzdys
Pirmąjį 2015 m. Pusmetį boutique investiciniai bankai užėmė 16% JAV susijungimų ir įsigijimų (M&A) veiklos; Nuo 2008 m. pasaulinės finansų krizės jie nuolat ėmėsi didesnės susijungimų ir įsigijimų veiklos dalies. Tai gali būti dėl to, kad tuo laikotarpiu buvo įsteigta daugybė pigiomis finansinių paslaugų įmonių. Garsiuose butikų investiciniuose bankuose yra „Centerview Partners“, „Liontree Advisors“ ir „PJT Partners“.
Ypatingos aplinkybės
Finansų specialistai, pradedantys restoranus, yra suinteresuoti užtikrinti, kad jų įmonės sėkmingai veiktų, ir yra pasirengusios skirti daug laiko ir lėšų ilgalaikiam augimui; tai suderina parduotuvių ir investuotojų interesus.
Verslumas apibūdina daugelio butikų firmų kultūrą, kuri pritraukia talentingus investuotojus ir portfelio valdytojus, kurie dažnai žinomi dėl savo investicijų didingumo. Parduotuvės dažnai turi partnerystės struktūrą, leidžiančią jų kultūrai būti judriai, skatinančią naujoves ir reagavimą.