Vidutinis metinis augimo tempas (AAGR)
Vidutinis metinis augimo tempas (AAGR) yra vidutinis individualių investicijų, portfelio, turto ar pinigų srauto vertės padidėjimas per metus. Jis apskaičiuojamas imant augimo greičio serijos aritmetinį vidurkį. Vidutinį metinį augimo tempą galima apskaičiuoti bet kuriai investicijai, tačiau jis neapima bendrosios investicijos rizikos, išmatuotos pagal jos kainų svyravimą.
Vidutinis metinis augimo tempas naudojamas daugelyje studijų sričių. Pavyzdžiui, ekonomikoje jis naudojamas norint gauti geresnį ekonominės veiklos pokyčių vaizdą (pvz., Realaus BVP augimo tempas).
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Šis santykis padeda išsiaiškinti, kokią vidutinę grąžą gavote per kelis laikotarpius.
- AAGR apskaičiuojamas iš augimo greičio serijos aritmetinio vidurkio.
- AAGR yra tiesinė priemonė, neatsižvelgianti į junginio poveikį.
Vidutinio metinio augimo lygio (AAGR) formulė yra
AAGR = GRA + GRB +… + GRnN kur: GRA = Augimo greitis laikotarpiu AGRB = Augimo greitis laikotarpiu BGRn = Augimo greitis laikotarpyje nN = Mokėjimų skaičius \ prasideda {suderinta} & AAGR = \ frac {GR_A + GR_B + \ dotso + GR_n} {N} \\ & \ textbf {kur:} \\ & GR_A = \ tekstas {A augimo greitis A periode} \\ & GR_B = \ tekstas {B augimo greitis B periode} \\ & GR_n = \ tekstas {Augimo greitis laikotarpis} n \\ & N = \ tekstas {mokėjimų skaičius} \\ \ pabaiga {suderinta} AAGR = NGRA + GRB +… + GRn kur: GRA = augimo sparta periode AGRB = augimo sparta laikotarpis BGRn = augimo tempas laikotarpiu nN = išmokų skaičius
Kaip apskaičiuoti AAGR
AAGR - vidutinės investicijų grąžos matavimo per kelis laikotarpius standartas. Šį skaičių rasite tarpininkavimo ataskaitose ir jis įtrauktas į investicinio fondo prospektą. Iš esmės tai yra paprastas periodinių grąžos augimo tempų vidurkis. Reikėtų nepamiršti, kad visi naudojami laikotarpiai turi būti vienodo ilgio, pavyzdžiui, metai, mėnesiai ar savaitės, o ne maišyti skirtingos trukmės laikotarpius.
Ką tau sako AAGR?
Vidutinis metinis augimo tempas yra naudingas nustatant ilgalaikes tendencijas. Tai yra taikoma beveik bet kokiai finansinei priemonei, įskaitant pelno, pajamų, pinigų srautų, išlaidų augimo tempus ir tt, kad investuotojams būtų suteikta idėja, kuria kryptimi vadovauja bendrovė. Šis santykis parodo, kokia vidutiniškai buvo jūsų metinė grąža.
Vidutinį metinį augimo tempą galima apskaičiuoti bet kuriai investicijai, tačiau jis neapima bendrosios investicijos rizikos, išmatuotos pagal jos kainų svyravimą. Be to, AAGR neatsižvelgia į periodinį sudėtį.
Kaip naudoti vidutinį metinį augimo tempą (AAGR)
AAGR matuoja vidutinę grąžos ar augimo normą per kelis vienodai išdėstytus laikotarpius. Pavyzdžiui, tarkime, kad investicija per ketverius metus turi šias vertes:
- Pradinė vertė = 100 000 USD
- 1 metų pabaigos vertė = 120 000 USD
- 2 metų pabaigos vertė = 135 000 USD
- 3 metų pabaigos vertė = 160 000 USD
- 4 metų pabaigos vertė = 200 000 USD
Procentinė kiekvienų metų augimo formulė:
- Paprastas procentinis augimas ar grąža = pabaigos reikšmė pradžios vertė − 1 \ tekstas {Paprastas procentinis augimas ar grąža} = \ frakas {\ tekstas {pabaigos reikšmė}} {\ tekstas {pradinė reikšmė}} - 1Paprastas procentinis augimas arba grąža = pradinė vertės pabaigos vertė −1
Taigi kiekvienų metų augimo tempai yra tokie:
- 1 metų augimas = 120 000 USD / 100 000 USD - 1 = 20%
- 2 metų augimas = 135 000 USD / 120 000 USD - 1 = 12, 5%
- 3 metų augimas = 160 000 USD / 135 000 USD - 1 = 18, 5%
- 4 metų augimas = 200 000 USD / 160 000 USD - 1 = 25%
AAGR apskaičiuojamas kaip kiekvienų metų augimo greičio suma, padalyta iš metų skaičiaus:
- AAGR = 20% + 12, 5% + 18, 5% + 25% 4 = 19% AAGR = \ frac {20 \% + 12, 5 \% + 18, 5 \% + 25 \%} {4} = 19% AAGR = 420% + 12, 5% + 18, 5% + 25% = 19%
Finansinėse ir apskaitos sąlygose paprastai naudojamos pradžios ir pabaigos kainos, tačiau kai kurie analitikai gali apskaičiuoti AAGR naudoti vidutines kainas, atsižvelgiant į tai, kas analizuojama.
Vidutinė metinė augimo norma, palyginti su sudėtine metine augimo norma
AAGR yra tiesinė priemonė, neatsižvelgianti į junginio poveikį. Aukščiau pateiktas pavyzdys rodo, kad investicijos per metus padidėjo vidutiniškai 19%. Vidutinis metinis augimo tempas yra naudingas tendencijoms parodyti; tačiau tai gali klaidinti analitikus, nes jie tiksliai nenurodo besikeičiančių finansų rodiklių. Kai kuriais atvejais tai gali pervertinti investicijos augimą.
Pavyzdžiui, apsvarstykite 5 metų pabaigos vertę, kuri yra 100 000 USD. Procentinis augimo tempas 5 metams yra -50%. Gautas AAGR būtų 5, 2%; tačiau iš 1 metų pradžios vertės ir 5 metų pabaigos vertės akivaizdu, kad veiklos rezultatų grąža yra 0%. Atsižvelgiant į situaciją, gali būti naudingiau apskaičiuoti jungtinį metinį augimo greitį (CAGR). CAGR išlygina investicinę grąžą arba sumažina periodinės grąžos nepastovumo poveikį.
CAGR formulė yra
CAGR = Balanso pabaigaBegianso balansas1 # metai − 1CAGR = \ frac {\ text {Ending Balance}} {\ text {Beginning Balance}} ^ {\ frac {1} {\ text {\ # Years}}} - 1CAGR = Beginning BalanceEnding Balance # Year1 −1
Naudojant aukščiau pateiktą pavyzdį nuo 1 iki 4 metų, CAGR lygi:
CAGR = 200 000 USD 100 00014−1 = 18, 92% CAGR = \ frac {\ $ 200 000} {\ $ 100 000} ^ {\ frac {1} {4}} - 1 = 18, 92% CAGR = 100 000 USD 200 000 41 −1 = 18, 92 proc.
Pirmus ketverius metus AAGR ir CAGR yra arti vienas kito. Tačiau, jei 5 metai būtų įtraukti į CAGR lygtį (-50%), rezultatas būtų 0%, o tai smarkiai prieštarauja 5, 2% AAGR rezultatui.
Vidutinio metinio augimo lygio (AAGR) apribojimai
Kadangi AAGR yra paprastas periodinių metinių grąžų vidurkis, priemonė neįtraukia jokios bendros su investicija susijusios rizikos, apskaičiuotos pagal jos kainos nepastovumą. Pvz., Jei portfelis per metus padidės 15%, o kitais metais - 25%, vidutinis metinis augimo tempas būtų 20%. Šiuo tikslu į skaičiavimus neįskaičiuojami svyravimai, atsirandantys dėl investicijų grąžos normos nuo pirmųjų metų pradžios iki metų pabaigos ir dėl to gali atsirasti tam tikrų vertinimo klaidų.
Antra problema yra ta, kad paprastas vidurkis nesureikšmina grąžinimo laiko. Pavyzdžiui, mūsų aukščiau pateiktame pavyzdyje ryškus 50% sumažėjimas 5 metais daro tik nedidelį poveikį bendram vidutiniam metiniam augimui. Tačiau laikas yra svarbus, todėl CAGR gali būti naudingesnis suprantant, kaip svarbu susieti augimą per laiko grandinę.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.