Didesnė kvailio teorija
Didesnė kvailysčių teorija teigia, kad užsidirbti pinigų galima perkant vertybinius popierius, nesvarbu, ar jie yra pervertinti, ar ne, vėliau juos parduodant siekiant gauti pelno. Taip yra todėl, kad visada bus kažkas (ty didesnis ar didesnis kvailys), kuris norės mokėti didesnę kainą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Didesnė kvailysčių teorija teigia, kad galite užsidirbti pinigų iš vertybinių popierių, nesvarbu, ar jie yra pervertinti, ar ne, parduodami juos patikimam investuotojui ar didesniam kvailiui.
- Rekomenduojamas deramas kruopštumas, kaip strategija siekiant išvengti didesnio kvailio.
Didesnio kvailio teorijos supratimas
Jei elgsis pagal didesnę kvailumo teoriją, investuotojas pirks abejotinos kainos vertybinius popierius, neatsižvelgdamas į jų kokybę. Jei teorija pasitvirtins, investuotojas vis tiek sugebės jas greitai parduoti kitam „didesniam kvailiui“, kuris taip pat galėtų tikėtis greitai juos perversti. Deja, galų gale sprogo spekuliaciniai burbulai, todėl akcijų kainos greitai sumenko.
Didesnė kvailio teorija nutrūksta ir kitomis aplinkybėmis, įskaitant ekonominius nuosmukius ir depresijas. 2008 m., Kai investuotojai įsigijo nekokybiškus hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, žlugus rinkai buvo sunku surasti pirkėjus.
Iki 2004 m. JAV namų savininkų nuosavybė pasiekė aukščiausią procentą - 70%. 2005 m. Pabaigoje būsto kainos pradėjo kristi, todėl 2006 m. JAV namų statybos indeksas sumažėjo 40%. Daugelis antrinės rizikos paskolų gavėjų nebegalėjo atlaikyti aukštų palūkanų normų ir pradėjo nevykdyti paskolų. Finansų firmos ir rizikos draudimo fondai, kuriems priklausė daugiau kaip 1 trilijonas JAV dolerių vertybinių popierių, kuriems buvo suteiktos šios žlugdančios hipotekos hipotekos, taip pat ėmė vargti.
Didesnė kvailio teorija ir vidinis vertinimas
Viena iš priežasčių, kodėl per 2008 m. Finansinę krizę buvo sunku surasti hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, buvo ta, kad šie vertybiniai popieriai buvo sukurti iš labai prastos kokybės skolų. Bet kurioje situacijoje svarbu atlikti išsamų investicijų patikrinimą, įskaitant tam tikromis aplinkybėmis vertinimo modelį, kad būtų galima nustatyti jo pagrindinę vertę.
Deramas patikrinimas yra platus terminas, apimantis daugybę kokybinių ir kiekybinių analizių. Kai kurie deramo patikrinimo aspektai gali apimti įmonės kapitalizacijos ar bendros vertės apskaičiavimą; nustatyti pajamų, pelno ir maržos tendencijas; konkurentų ir pramonės tendencijų tyrimas; taip pat investuoti į platesnį rinkos kontekstą - suskaidyti tam tikrus kartotinius, pavyzdžiui, kainą nuo uždarbio (PE), nuo pardavimo iki pardavimo (P / S) ir kainą / uždarbį prie augimo (PEG). Investuotojai taip pat gali imtis priemonių, kad suprastų valdymą (jų sprendimų priėmimo padarinius ir metodus) ir įmonės nuosavybę (ty naudodamiesi kapitalizacijos lentele, kuri išskaido, kas valdo didžiąją dalį bendrovės akcijų ir turi didžiausią balsavimo teisę).
Didesnės kvailio teorijos pavyzdys
Pastaruoju metu bitcoin kaina dažnai laikoma didesnės kvailysčių teorijos pavyzdžiu. Kriptovaliuta neturi vidinės vertės, sunaudoja didžiulius energijos kiekius ir susideda tiesiog iš kodų. Tai naudinga tiek, kiek pranešama, kad bankai ir finansinių paslaugų firmos naudoja pagrindinę jos technologiją - „grandininę grandinę“ - norėdami saugiai supaprastinti pinigų pervedimo operacijas. Vis dėlto bitkoino kaina metams bėgant smarkiai išaugo.
2017 m. Pabaigoje ji atsitraukė iki 20 000 USD viršūnės. Traktoriai ir investuotojai, norėdami pritraukti pelną iš padidėjusio kainos padidėjimo, greitai perka ir parduoda kriptovaliutą. Straipsniuose teigiama, kad jie perka, nes tikisi vėliau kitam parduoti didesnę kainą. Didesnė kvailio teorija padėjo bitcoin kainoms padidinti per trumpą laiką, nes paklausa viršijo kriptovaliutos pasiūlą.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.