Rizikos analizė
Rizikos analizė yra neigiamo įvykio, vykstančio įmonės, vyriausybės ar aplinkos sektoriuje, tikimybės įvertinimo procesas. Rizikos analizė yra tam tikro veiksmų eigos pagrindinio neapibrėžtumo tyrimas ir nurodo prognozuojamų grynųjų pinigų srautų neapibrėžtumą, portfelio / akcijų grąžos kitimą, projekto sėkmės ar nesėkmės tikimybę ir galimas būsimas ekonomines būsenas. Rizikos analitikai dažnai dirba kartu su prognozavimo specialistais, kad sumažintų neigiamą nenumatytą poveikį ateityje.
Suprasti rizikos analizę
Rizikos analitikas pirmiausia nustato, kas gali suklysti. Tada neigiami įvykiai, kurie gali atsirasti, yra pasveriami pagal tikimybės metriką, kad būtų galima išmatuoti įvykio tikimybę. Galiausiai, atliekant rizikos analizę, bandoma įvertinti poveikio, kuris bus daromas įvykus įvykiui, mastą.
Kiekybinė rizikos analizė
Rizikos analizė gali būti kiekybinė arba kokybinė. Atliekant kiekybinę rizikos analizę, rizikos modelis kuriamas naudojant modeliavimą arba deterministinę statistiką, kad rizikai būtų priskirtos skaitinės vertės. Į rizikos modelį įtraukiami duomenys, kurie daugiausia yra prielaidos ir atsitiktiniai kintamieji.
Bet kokiam įvesties diapazonui modelis sukuria išvesties ar rezultatų diapazoną. Modelis analizuojamas naudojant grafikus, scenarijų analizę ir (arba) rizikos valdytojų jautrumo analizę, kurią priima rizikos valdytojai, kad galėtų priimti sprendimus sumažinti riziką ir ją pašalinti.
Monte Karlo modeliavimas gali būti naudojamas sugeneruoti galimus priimto sprendimo ar atliktų veiksmų rezultatus. Modeliavimas yra kiekybinis metodas, pagal kurį pakartotinai apskaičiuojami atsitiktinių įvesties kintamųjų rezultatai, kiekvieną kartą naudojant skirtingą įvesties verčių rinkinį. Kiekvieno įvesties rezultatas užregistruojamas, o galutinis modelio rezultatas yra visų galimų rezultatų tikimybės pasiskirstymas. Rezultatai gali būti apibendrinti pasiskirstymo diagramoje, kurioje parodomi kai kurie centrinės tendencijos matai, tokie kaip vidurkis ir mediana, ir įvertinamas duomenų kintamumas standartiniu nuokrypiu ir dispersija.
Rezultatai taip pat gali būti įvertinti naudojant rizikos valdymo priemones, tokias kaip scenarijų analizė ir jautrumo lentelės. Scenarijaus analizė parodo geriausią, blogiausią ir blogiausią bet kurio įvykio rezultatą. Atskiriant skirtingus rezultatus nuo geriausių iki blogiausių, rizikos valdytojas gali tinkamai suprasti.
Pvz., Amerikiečių kompanija, veikianti pasauliniu mastu, gali norėti sužinoti, kokia bus jos apatinė eilutė, jei sustiprės pasirinktų šalių valiutų kursai. Jautrumo lentelė parodo, kaip skiriasi rezultatai, kai keičiamas vienas ar keli atsitiktiniai kintamieji ar prielaidos. Portfelio valdytojas gali naudoti jautrumo lentelę, kad įvertintų, kaip skirtingų portfelio vertybinių popierių skirtingų pokyčių poveikis portfelio variacijai. Kiti rizikos valdymo priemonių tipai yra sprendimų medžiai ir lyginamoji analizė.
Kokybinė rizikos analizė
Kokybinė rizikos analizė yra analizės metodas, kurio metu rizika nenustatoma ir neįvertinama skaitiniais ir kiekybiniais įvertinimais. Kokybinė analizė apima rašytinį neapibrėžtumų apibrėžimą, poveikio masto vertinimą, jei kyla rizika, ir atsakomųjų priemonių planus, jei įvyktų neigiamas įvykis.
Kokybinės rizikos priemonių pavyzdžiai yra SSGG analizė, priežasties ir pasekmės diagramos, sprendimų matrica, žaidimų teorija ir kt. Firma, norinti išmatuoti saugumo pažeidimų poveikį savo serveriams, gali naudoti kokybinės rizikos metodą, kad padėtų pasiruošti bet kokiam praradimui. pajamos, kurios gali atsirasti dėl duomenų pažeidimo.
Nors daugumai investuotojų rūpi neigiama rizika, matematiškai rizika yra ir neigiamos, ir neigiamos rizikos dispersija.
Beveik visoms didelėms įmonėms reikalinga minimali rizikos analizė. Pavyzdžiui, komerciniai bankai turi tinkamai apsidrausti nuo užsienio paskolų užsienio valiutos kurso, tuo tarpu didelės universalinės parduotuvės turi atsižvelgti į galimybę sumažinti pajamas dėl pasaulinio nuosmukio. Svarbu žinoti, kad rizikos analizė leidžia specialistams nustatyti ir sumažinti riziką, tačiau jos visiškai neišvengti.
Rizikos analizės pavyzdys: vertės rizika (VaR)
Rizikos vertės koeficientas (VaR) - tai statistika, pagal kurią nustatomas ir kiekybiškai įvertinamas finansinės rizikos lygis įmonėje, portfelis ar pozicija per tam tikrą laikotarpį. Šią metriką dažniausiai naudoja investiciniai ir komerciniai bankai, siekdami nustatyti galimų nuostolių, susijusių su jų instituciniais portfeliais, dydį ir atsiradimo santykį. Rizikos valdytojai naudoja VaR, kad išmatuotų ir kontroliuotų rizikos laipsnį. VaR skaičiavimus galima pritaikyti konkrečioms pozicijoms ar visam portfeliui arba įvertinti visos įmonės riziką.
VaR apskaičiuojamas keičiant istorinę grąžą iš blogiausio į geriausią, darant prielaidą, kad grąža bus pakartota, ypač kai tai susiję su rizika. Kaip istorinį pavyzdį pažvelkime į „Nasdaq 100 ETF“, prekiaujantį simboliu QQQ (kartais vadinamu „kubeliais“) ir kuris pradėjo prekiauti 1999 m. Kovo mėn. Jei skaičiuotume kiekvieną dienos grąžą, gautume turtingą duomenų rinkinį. daugiau nei 1400 balų. Blogiausias vaizdas dažniausiai vaizduojamas kairėje pusėje, o geriausi grąžos rodomi dešinėje.
Daugiau nei 250 dienų kasdienis ETF grąža buvo apskaičiuota nuo 0% iki 1%. 2000 m. Sausio mėn. ETF grįžo 12, 4 proc. Tačiau yra atvejų, kai ETF taip pat patyrė nuostolių. Blogiausia, kad ETF kasdien patiria nuostolių nuo 4% iki 8%. Šis laikotarpis yra nurodytas kaip blogiausias ETF 5 proc. Remdamiesi šia istorine grąža, galime 95% tikrumu daryti prielaidą, kad didžiausi ETF nuostoliai neviršys 4%. Taigi, jei investuosime 100 USD, galime 95% užtikrintai pasakyti, kad mūsų nuostoliai neviršys 4 USD.
Vienas svarbus dalykas, kurį reikia atsiminti. VaR nesuteikia analitikams visiško tikrumo. Vietoj to, tai yra tikimybėmis paremtas įvertinimas. Tikimybė padidėja, jei atsižvelgiama į didesnę grąžą ir atsižvelgiama tik į blogiausią 1% grąžą. „Nasdaq 100“ ETF nuostoliai nuo 7% iki 8% sudaro blogiausią 1% jo veiklos rezultatą. Taigi, 99% tikrumu galime manyti, kad blogiausia grąža nepraras mūsų USD 7 USD. Taip pat galime 99% užtikrintai pasakyti, kad 100 USD investicija mums praras daugiausia 7 USD.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Rizikos analizė yra neigiamo įvykio, vykstančio įmonės, vyriausybės ar aplinkos sektoriuje, tikimybės įvertinimo procesas.
- Riziką galima analizuoti naudojant keletą metodų, įskaitant tuos, kurie priskiriami kiekybinio ir kokybinio pobūdžio kategorijoms.
- Rizikos analizė vis tiek yra labiau menas nei mokslas.
Rizikos analizės apribojimai
Rizika yra tikimybinė priemonė, todėl niekada negali tiksliai pasakyti, kokia tiksliai yra jūsų rizika tam tikru metu, tik koks yra galimų nuostolių pasiskirstymas, jei ir kada jie atsiranda. Taip pat nėra standartinių rizikos apskaičiavimo ir analizės metodų, ir net VaR gali turėti keletą skirtingų būdų, kaip priartėti prie užduoties. Manoma, kad rizika atsiranda pasitaikant įprastoms pasiskirstymo tikimybėms, kurios iš tikrųjų pasitaiko retai ir negali paaiškinti ekstremalių ar „juodosios gulbės“ įvykių.
2008 m. Finansinė krizė, atskleidusi šias problemas kaip santykinai gerius VaR skaičiavimus, neįvertino galimo rizikos įvykių, kuriuos gali sukelti hipotekinių paskolų portfeliai, portfelio. Taip pat buvo nepakankamai įvertintas rizikos dydis, dėl kurio subprincipuotų paskolų portfeliuose buvo naudojami labai svertiški santykiai. Dėl nepakankamo įvykių įvertinimo ir rizikos dydžio įstaigos negalėjo padengti milijardų dolerių nuostolių, nes subprincipinės hipotekos vertės žlugo.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.