Sudarant balansą

Įmonės finansinės ataskaitos - balansas, pajamų ir pinigų srautų ataskaitos - yra pagrindinis duomenų šaltinis analizuojant jos akcijų investicinę vertę. Akcijų investuotojams, tiek „pasidaryk pats“, tiek ir tiems, kurie vadovaujasi investavimo specialisto nurodymais, nereikia būti analitikos ekspertų, kad galėtų atlikti finansinės ataskaitos analizę. Šiandien internete yra daugybė nepriklausomų vertybinių popierių tyrimų šaltinių, kuriuos galima atspausdinti, ir kurie gali padaryti skaičių „gniuždantį“ už jus. Tačiau, jei ketinate tapti rimtu akcijų investuotoju, būtina išmanyti pagrindinius finansinės atskaitomybės naudojimo pagrindus. Šiame straipsnyje mes padėsime jums geriau susipažinti su bendra balanso struktūra.

Žr .: Finansinės ataskaitos

Balanso struktūra

Įmonės balansą sudaro turtas, įsipareigojimai ir nuosavybė. Turtas reiškia vertingus dalykus, kurie priklauso įmonei ir kurie turi ją, arba tai, kas bus gauta ir gali būti objektyviai įvertinta. Įsipareigojimai yra tai, ką įmonė skolinga kitiems - kreditoriams, tiekėjams, mokesčių administratoriui, darbuotojams ir pan. Tai yra įsipareigojimai, kuriuos reikia sumokėti tam tikromis sąlygomis ir terminais. Įmonės kapitalas parodo nepaskirstytąjį pelną ir lėšas, kurias įneš akcininkai, kurie priima netikrumą, susijusį su nuosavybės rizika, mainais į tai, ko, jų manymu, bus gera investicijų grąža.

Šių straipsnių santykis išreiškiamas pagrindine balanso lygtimi:

Turtas = Įsipareigojimai + Nuosavas kapitalas

Šios lygties reikšmė yra svarbi. Paprastai pardavimų augimas, spartus ar lėtas, lemia didesnę turto bazę - didesnį atsargų, gautinų sumų ir ilgalaikio turto (augalų, įrengimų ir įrengimų) lygį. Augant įmonės turtui, auga ir jos įsipareigojimai ir (arba) nuosavas kapitalas, kad jos finansinė būklė išliktų pusiausvyroje.

Tai, kaip turtas yra palaikomas ar finansuojamas atitinkamai padidėjus mokėtinoms sumoms, skoliniams įsipareigojimams ir nuosavam kapitalui, daug parodo įmonės finansinę būklę. Kol kas pakanka pasakyti, kad atsižvelgiant į įmonės verslo ir pramonės ypatybes, pagrįstas įsipareigojimų ir nuosavo kapitalo derinys yra finansiškai geros įmonės požymis. Nors tai gali būti pernelyg supaprastintas požiūris į pagrindinę apskaitos lygtį, investuotojai turėtų vertinti daug didesnę nuosavybės vertę, palyginti su įsipareigojimais, kaip teigiamo investavimo kokybės rodiklį, nes turintys aukštą skolą gali padidinti tikimybę, kad verslas susidurs su finansinėmis problemomis. .

Balanso formatai

Įprastais apskaitos būdais balansas pateikiamas vienu iš dviejų formatų: sąskaitos forma (horizontalus pateikimas) ir ataskaitos forma (vertikalus pateikimas). Dauguma kompanijų palaiko vertikalią ataskaitos formą, kuri neatitinka tipiško paaiškinimo, pateikto investicinėje literatūroje apie balansą, nes turi „dvi puses“, kurios balansuoja. (Norėdami gauti daugiau informacijos apie tai, kaip iššifruoti balansus, skaitykite Balanso skaitymas .)

Nesvarbu, ar formatas yra aukštyn žemyn, ar šalia, visi balansai atitinka pateikimą, kuriame įvairūs sąskaitos įrašai išdėstomi į penkias dalis:

Turtas = Įsipareigojimai + Nuosavas kapitalas

• Trumpalaikis turtas (trumpalaikis): straipsniai, kurie per vienerius metus yra konvertuojami į grynuosius pinigus
• Ilgalaikis turtas (ilgalaikis): ilgalaikio pobūdžio straipsniai
Kaip bendras turtas, tai =
• Trumpalaikiai trumpalaikiai įsipareigojimai: įsipareigojimai, įvykdomi per vienerius metus
• Ilgalaikiai įsipareigojimai (ilgalaikiai): įsipareigojimai, kurių terminas viršija vienerius metus
Šie visi įsipareigojimai +
• Akcininkų kapitalas (nuolatinis): akcininkų investicijos ir nepaskirstytasis pelnas

Sąskaitos pristatymas

Pirmiau minėtuose turto skyriuose sąskaitos yra išvardytos mažėjančia tvarka pagal jų likvidumą (kaip greitai ir lengvai jas galima konvertuoti į grynuosius pinigus). Panašiai įsipareigojimai yra išvardijami jų mokėjimo prioriteto tvarka. Finansinėje atskaitomybėje terminai „trumpalaikis“ ir „ilgalaikis“ yra atitinkamai sinonimai su „trumpalaikiu“ ir „ilgalaikiu“ ir vartojami pakaitomis . (Susijusią informaciją skaitykite apyvartinio kapitalo pozicijoje .)

Neturėtų stebėtis, kad viešosios apyvartos įmonių veiklos įvairovė atsispindi balanso sąskaitos pristatymuose. Komunalinių paslaugų, bankų, draudimo bendrovių, tarpininkavimo ir investicinės bankininkystės firmų bei kitų specializuotų verslų balansai labai skiriasi nuo tų, kurie paprastai aptariami investicinėje literatūroje. Tokiais atvejais investuotojas turės padaryti leidimus ir (arba) atidėti ekspertams.

Galiausiai sąskaitos nomenklatūra yra mažai standartizuota. Pavyzdžiui, net balanse yra tokie alternatyvūs pavadinimai kaip „finansinės būklės ataskaita“ ir „būklės ataskaita“. Balanso sąskaitos kenčia nuo to paties reiškinio. Laimei, investuotojai gali lengvai naudotis išsamiais finansinės terminijos žodynais, kad paaiškintų nepažįstamą sąskaitos įrašą.

Datų svarba

Balansas parodo įmonės finansinę būklę vienai dienai jos fiskalinių metų pabaigoje, pavyzdžiui, paskutinę jos ataskaitinio laikotarpio dieną, kuri gali skirtis nuo labiau pažįstamų kalendorinių metų. Paprastai įmonės pasirenka pabaigos periodą, kuris atitinka laiką, kai jų verslo veikla yra pasiekusi žemiausią metinio ciklo tašką, kuris vadinamas natūraliais verslo metais.

Pajamų ir pinigų srautų ataskaitos, priešingai, atspindi įmonės veiklą per visus jos finansinius metus - 365 dienas. Atsižvelgiant į šį „laiko“ skirtumą, kai naudojami duomenys iš balanso (panašūs į fotografinį momentinį vaizdą) ir pajamų / grynųjų pinigų srautų ataskaitos (panašūs į filmą), tiksliau, ir tai yra analitikų praktika, naudoti vidutinis balanso sumos skaičius. Ši praktika yra vadinama „vidurkiu“ ir apima metų pabaigos (2004 ir 2005 m.) Skaičių, tarkime, viso turto, skaičiavimą, jų sudedant ir sumą padalijant iš dviejų. Šis uždavinys suteikia mums apytikslį, bet naudingą visų 2005 m. Balanso sumų apytikslį dydį. Mūsų pavyzdyje, viso turto skaičius 2005 m. Pabaigoje padidintų sumą ir iškraipytų turto grąžos santykį (grynosios pajamos / visas turtas).

Esmė

Kadangi bendrovės finansinės ataskaitos yra akcijų investicinės vertės analizės pagrindas, ši diskusija, kurią mes baigėme, turėtų suteikti investuotojams „didelį vaizdą“, kad būtų galima geriau suprasti balanso pagrindus. (Norėdami sužinoti daugiau apie finansines ataskaitas, perskaitykite „ Ką reikia žinoti apie finansines ataskaitas“, „Pelno ataskaitos ir grynųjų pinigų srauto pagrindų supratimas“ .)