Pirkimas atsargomis populiarėja po paviršiumi

Rinkoje buvo atidavimo savaitė. Ar jis serga, ar tik žaidžia negyvas? Jūs girdėjote apie pozosum „žaisti negyvą“. Aš maniau, kad tai kažkoks savanoriškas dalykas. Jei kyla grėsmė, jis nukrenta ir spokso į kosmosą. Jis limpsta, nustoja kvėpuoti, išsikrauna žarnynas, išlenda liežuvis ir iškvepia. „Poking“ tai nepadės susitvarkyti. Jis atrodo negyvas, patenka į baimės sukeltą katatoninę būseną.

„Playing possum“ visai nėra veiksmas. Kai tai atsitinka, gyvūnas nejaučia skausmo ir neturi refleksų. Žandikaulis nereaguos, nesvarbu, kas su juo daroma - nesvarbu, ar jis prakaituotas, įkando, ar jo kaulai sulaužyti. Daugeliui gyvūnų nepatinka negyvas grobis, todėl jie pasiduoda ir juda toliau.

Taigi, ar rinka greitai apvers, ar ji tiesiog žaidžia negyva? Pradėkime nuo praėjusios savaitės pasirodymo:

Tai negraži paviršiuje. Bet pažiūrėkime, kas iš tikrųjų nutiko. Pažvelgę ​​į įvairius indeksus aukščiau, pamatysite gynybinius sektorius, surenkančius kapitalą. Vienintelis teigiamas aspektas buvo nekilnojamasis turtas, komunalinės paslaugos, energija ir sveikatos apsauga. Tavo pirmoji mintis gali būti: tai rizikinga, saugi rotacija. Bet pažvelgę ​​atidžiau, galite pastebėti tendenciją.

Augimas aiškiai viršijo vertę, o „S&P 500“ aplenkė „Dow Jones“ pramonės vidurkį. Taip, „Russell 2000“ indeksas, kurį augo sparčiai, buvo silpniausias iš didžiųjų JAV indeksų. Bet kas atsitiko Russell'e

O kaip tas skrydis į nekilnojamąjį turtą ir komunalines paslaugas? Nepamirškime, kad Fed sumažino 25 bazinių punktų normas. Paprastai atsargų mažinimas yra naudingas. Tačiau rinka norėjo daugiau, todėl investuotojai „pardavė gerąją naujieną“.

Kai palūkanų normos mažėja, investuotojai ieško kitur. Komunalinių paslaugų ir nekilnojamojo turto sektoriai paprastai teikia aukštą derlių. Komunalinės paslaugos yra saugesnės akcijos, turinčios didelę dividendų istoriją, o nekilnojamojo turto atsargos, ypač nekilnojamojo turto fondai (REIT), teisiškai privalo paskirstyti nuo 75% iki 90% savo pelno dividendų pavidalu.

Velnias detalėse, o rodyklės detalės rodo, kad nereikia daug jaudintis. Jūs jau žinote, kad į kitą vietą, į kurią dažniausiai žvelgiu, yra išsiaiškinti, ar buvo parduodama daug didelių pinigų. Praėjusi savaitė buvo visai lotta nada, kai reikėjo parduoti, todėl nesijaudinu. Tiesą sakant, per tą silpną rinkos paviršių buvo pirkti sveiki. Buvo 193 pirkimai ir 59 pardavimai - daugiau nei 3: 1. Pažvelk:

Finansai pirko nepaisant -1, 00% sektoriaus indekso rezultatų. Sveikatos apsauga, energetika, komunalinės paslaugos, technika, pramonė ir nekilnojamasis turtas - visi pirkėjai turėjo garbingą pirkinį silpnai atrodančioje juostoje. Ir kai rinka atrodo nedarbinga, mes turėtume pamatyti pardavimą. Aš visai nematau nieko reikšmingo.

"Bet palauk!" jūs sakote: "Jei toje rodyklės lentelėje yra skaudžių dėmių, tai yra puslaidininkiai. Turiu omenyje, kad: -2, 66% per savaitę. Jukas!" Tačiau prieš atsiguldami pusiau, pasižvalgykime ten. „PHLX Semiconductor Index“ tikrai smuko, tačiau pastaruoju metu tą vietą buvo daug perkama.

Tiesą sakant, technologijų, žiniasklaidos ir telekomunikacijų (TMT) fondo prekybininkas paprašė mūsų pasižiūrėti, kur dideli pinigai juda į sektorių ir iš jo. Mes parengėme išsamią ataskaitą apie praėjusias dvi veiklos savaites iki atsargų lygio, tačiau greitas ir nešvarus yra apibendrintas šioje lentelėje:

Pirmiausia pastebėsite, kad per pastarąsias dvi savaites TMT yra daugiau pirkimų nei parduodama. Taip pat pamatysite didelį programinės įrangos pasukimą į puslaidininkius. Išpardavimas perkėlė programinę įrangą pusiau. Tai per ilgas minios pramonės grupės pelnas. Tie pinigai buvo perkelti į grupę, kuriai kurį laiką buvo daromas spaudimas.

Pagaliau yra patikimas didelių pinigų indeksas. Aptariama, kaip bėgant laikui sušvelninami dideli pinigai, įvežami iš rinkos, ir atsargos. Tai padeda mums susidaryti vaizdą apie didžiausių investuotojų investavimo į ar iš rinkos tendencijas. Na, tas dalykas labai atšoko nuo pagrindinio lygio. Paprastai, kai indeksas nukrenta žemiau 45%, galime tikėtis mažesnių rinkos kainų. Na, kalbėti apie netikrą galvą: per labai trumpą laiką ji pakilo iki 64, 5%. Tai reiškia vieną ir tik vieną dalyką: dideli pinigai perka atsargas - greitai.

Tai, kas kai kam atrodo minkšta rinka, man atrodo kaip pertrauka. Manau, kad rinka ima atsikvėpti prieš koją aukščiau. Visuotinis akcijų klimatas vis dar skelbia JAV tvirtai kaip „Best in Show“. Kursai toliau mažėja, o akcijos tampa dar patrauklesnės. Daugiau nėra kur eiti.

Peteris Lynchas 1977–1990 m. Valdė „Magellan“ fondą „Fidelity Investments“. Vidutiniškai metinė grąža buvo 29, 2%. Jis daugiau nei dvigubai padidino „S&P 500“ rinkos indeksą ir padarė jį geriausiu investiciniu fondu pasaulyje. Tuo metu valdomas turtas išaugo nuo 18 milijonų iki 14 milijardų dolerių. Apie atsargas jis tikriausiai žino ką nors ar du. Jis sakė: „Pagrindinis dalykas, norint užsidirbti pinigų akcijoms, nėra išsigąsti iš jų“.

Esmė

Mes („Mapsignals“) ir toliau stebime JAV akcijas ilgą laiką ir manome, kad bet koks susitraukimas yra pirkimo galimybė. Silpnos rinkos gali pasiūlyti akcijų pardavimą, jei investuotojas yra kantrus.

Atskleidimas: Autorius neturi jokių pozicijų nė vienoje iš akcijų, paminėtų publikavimo metu.

Investicinių tyrimų atsisakymas