Grynųjų pinigų konvertavimo ciklas - CCC apibrėžimas
Grynųjų pinigų konvertavimo ciklas (CCC) - tai metrika, išreiškianti laiką (matuojamą dienomis), kurio įmonei reikia konvertuoti savo investicijas į atsargas ir kitus išteklius į pardavimo pinigų srautus. Dar vadinamas grynuoju veiklos ciklu arba tiesiog grynųjų pinigų ciklu, CCC bando išmatuoti, kiek laiko kiekvienas grynasis įvestas doleris yra susietas gamybos ir pardavimo procese, prieš tai paverčiant jį gautais grynaisiais.
Ši metrika atsižvelgia į tai, kiek laiko įmonei reikia parduoti atsargas, kiek laiko reikia gautinoms sumoms surinkti ir kiek laiko ji turi sumokėti sąskaitas nepatirdama baudų.
CCC yra viena iš kelių kiekybinių priemonių, padedančių įvertinti įmonės veiklos ir valdymo efektyvumą. Keletas laikotarpių mažėjančios ar pastovios CCC vertės yra geras ženklas, o padidėjusios turėtų paskatinti daugiau tyrimų ir analizės, paremtos kitais veiksniais. Reikėtų nepamiršti, kad CCC taikoma tik tam tikriems sektoriams, priklausomiems nuo atsargų valdymo ir susijusių operacijų.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Grynųjų pinigų konvertavimo ciklas (CCC) - tai metrika, išreiškianti laiką (dienomis), kurį įmonei reikia konvertuoti savo investicijas į atsargas ir kitus išteklius į pinigų srautus iš pardavimo.
- Ši metrika atsižvelgia į laiką, kurio reikia norint parduoti atsargas, į laiką, reikalingą gautinoms sumoms surinkti, ir į laiką, kai įmonei leidžiama sumokėti sąskaitas nepatiriant jokių baudų.
- CCC skirsis pagal pramonės sektorius pagal verslo operacijų pobūdį.
CCC formulė
Kadangi CCC apima grynojo bendro laiko, skaičiuojamo per tris pirmiau nurodytus grynųjų pinigų konvertavimo gyvavimo ciklus, apskaičiavimą, tai CCC matematinė formulė yra tokia:
CCC = DIO + DSO − DPO kur: DIO = neapmokėtų atsargų dienų skaičius (taip pat žinomas kaip atsargų pardavimo dienų skaičius) DSO = neapmokėtų dienų dienų skaičiusDPO = neapmokėtų dienų dienos \ prasideda {suderintos} & CCC = DIO + DSO - DPO \\ & \ textbf {kur:} \\ & DIO = \ tekstas {neįvykdytų atsargų dienų skaičius} \\ & \ tekstas {(dar vadinamas atsargų pardavimo dienomis)} \\ & DSO = \ tekstas {neapmokėtų dienų skaičius} \\ & DPO = \ tekstas { Dienos mokėtinos dienos} \\ \ pabaiga {suderinta} CCC = DIO + DSO − DPO kur: DIO = neapmokėtos atsargų dienos (taip pat žinomos kaip atsargų pardavimo dienos) DSO = neapmokėtos dienosDPO = neapmokėtos dienos
DIO ir DSO yra susijusios su įmonės grynųjų pinigų įplaukomis, o DPO yra susijusios su grynųjų pinigų srautais. Taigi DPO yra vienintelis neigiamas skaičiavimo skaičius. Kitas būdas pažvelgti į formulės sudarymą yra tas, kad DIO ir DSO yra susijusios atitinkamai su atsargomis ir gautinomis sąskaitomis, kurios laikomos trumpalaikiu turtu ir yra vertinamos kaip teigiamos. DAP yra susietas su mokėtinomis sąskaitomis, kurios yra įsipareigojimas, todėl laikomos neigiamomis.
Apskaičiuojamas CCC
Įmonės grynųjų pinigų konvertavimo ciklas iš esmės pereina tris skirtingus etapus. Norint apskaičiuoti CCC, jums reikia kelių straipsnių iš finansinės atskaitomybės:
- Parduotų prekių pajamos ir savikaina (COGS) iš pelno (nuostolių) ataskaitos;
- Inventorius laikotarpio pradžioje ir pabaigoje;
- Gautinos sąskaitos (AR) laikotarpio pradžioje ir pabaigoje;
- Mokėtinos sumos (AP) laikotarpio pradžioje ir pabaigoje; ir
- Dienų skaičius per laikotarpį (pvz., Metai = 365 dienos, ketvirtis = 90).
Pirmasis etapas sutelktas į esamą atsargų lygį ir parodo, kiek laiko įmonei prireiks parduoti savo atsargas. Šis skaičius apskaičiuojamas naudojant dienų neapmokėtos atsargos (DIO). Pageidautina mažesnė DIO vertė, nes tai rodo, kad įmonė greitai parduoda pardavimus ir reiškia didesnę apyvartą verslui.
DIO, taip pat žinomas kaip DSI, apskaičiuojamas remiantis parduotų prekių savikaina (COGS), kurios parodo produktų, kuriuos įmonė parduoda per tam tikrą laikotarpį, įsigijimo ar gamybos sąnaudas. Matematiškai
DSI = Vid. InventoriusCOGS × 365 dienos visur: Vid. Inventorius = 12 × (BI + EI) BI = Inventorizacijos pradžiaEI = Inventorizacijos pabaiga \ pradžia {suderinta} & DSI = \ frac {\ text {Vid. Inventorius}} {COGS} \ kartų 365 \ tekstas {Dienos} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ text {Vid. Inventorius} = \ frakas {1} {2} \ kartų (\ tekstas {BI} + \ tekstas {EI}) \\ & \ tekstas {BI} = \ tekstas {Pradžia inventoriaus} \\ & \ tekstas {EI} = \ tekstas {Pabaigiamas inventorius} \\ \ pabaiga {suderinta} DSI = COGSAvg. Inventorius × 365 dienos visur: Vid. Inventorius = 21 × (BI + EI) BI = pradžios inventoriusEI = pabaigos inventorius
Antrasis etapas sutelktas į dabartinius pardavimus ir parodo, kiek laiko reikia surinkti iš pardavimo gautus pinigus. Šis skaičius apskaičiuojamas naudojant neapmokėtų dienų skaičių (DSO), kuris padalija vidutines gautinas sumas iš pajamų per dieną. DSO teikiama pirmenybė mažesnei vertei, kuri rodo, kad įmonė sugeba surinkti kapitalą per trumpą laiką, pagerindama savo grynųjų pinigų būklę.
DSO = Vid. Gautinos sąskaitosĮplaukos per dieną visur: Vid. Gautinos sąskaitos = 12 × (BAR + EAR) BAR = pradžios AREAR = pabaigos AR \ pradėti {suderinta} & DSO = \ frac {\ text {vid. Gautinos sąskaitos}} {\ text {Pajamos per dieną}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ text {Vid. Gautinos sąskaitos} = \ frac {1} {2} \ kartų (\ tekstas {BAR} + \ tekstas {EAR}) \\ & \ tekstas {BAR} = \ tekstas {Pradžia AR} \\ & \ tekstas {EAR} = \ tekstas {Pabaigos AR} \\ \ pabaiga {suderinta} DSO = Pajamos už „DayAvg“. Gautinos sąskaitos, kai: Vid. Gautinos sąskaitos = 21 × (BAR + EAR) BAR = pradžios AREAR = pabaigos AR
Trečiame etape dėmesys sutelkiamas į šiuo metu nesumokėtą už verslą mokėtiną sumą. Ji atsižvelgia į pinigų sumą, kurią įmonė yra skolinga dabartiniams tiekėjams už inventorių ir įsigytas prekes, ir parodo laiko tarpą, per kurį įmonė privalo sumokėti tuos įsipareigojimus. Šis skaičius apskaičiuojamas naudojant neapmokėtų dienų sumą (DPO), pagal kurią laikomos mokėtinos sumos. Pageidautina didesnė DPO vertė. Maksimaliai padidindama šį skaičių, įmonė ilgiau laiko grynuosius pinigus, padidindama savo investicinį potencialą.
DPO = Vid. Mokėtinos sąskaitosCOGS per dieną visur: Vid. Mokėtinos sąskaitos = 12 × (BAP + EAP) BAP = pradžios APEAP = pabaigos AP \ prasideda {suderinta} ir DPO = \ frac {\ text {vid. Mokėtinos sąskaitos}} {COGS \ text {per dieną}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ text {vid. Mokėtinos sąskaitos} = \ frac {1} {2} \ kartų (\ text {BAP} + \ text {EAP}) \\ & \ text {BAP} = \ text {Beginning AP} \\ & \ text {EAP} = \ text {Ending AP} \\ & COGS = \ text {Parduotų prekių kaina} \ pabaiga {suderinta} DPO = COGS per DayAvg. Mokėtinos sumos, kai: Vid. Mokėtinos sąskaitos = 21 × (BAP + EAP) BAP = pradžios APEAP = pabaigos AP
Visi aukščiau paminėti skaičiai pateikiami kaip standartiniai straipsniai finansinėje atskaitomybėje, kurią viešai kotiruojama bendrovė pateikia kaip savo metinės ir ketvirtinės ataskaitos dalį. Laikoma, kad atitinkamo laikotarpio dienų skaičius per metus yra 365, o ketvirtis - 90 dienų.
1:47Grynųjų pinigų konvertavimo ciklas
Ką jums pasakys grynųjų pinigų konvertavimo ciklas?
Atsargų pardavimo padidinimas siekiant pelno yra pagrindinis būdas uždirbti daugiau pajamų. Bet kaip galima parduoti daugiau daiktų? Jei grynaisiais galima lengvai naudotis reguliariais laiko tarpais, galima parduoti daugiau pelno, nes dažnai turint kapitalą daugiau gaminamų ir parduodamų produktų. Bendrovė gali įsigyti atsargų pagal kreditą, todėl susidaro mokėtinos sąskaitos (AP). Bendrovė taip pat gali parduoti produktus kreditine tvarka, todėl susidaro gautinos sąskaitos (AR). Todėl grynieji pinigai nėra veiksnys, kol įmonė neapmokės mokėtinų sumų ir nesurenka gautinų sumų. Taigi laikas yra svarbus grynųjų pinigų tvarkymo aspektas.
CCC nustato grynųjų pinigų, naudojamų verslui, gyvavimo ciklą. Tai seka grynaisiais pinigais, kai jie pirmiausia konvertuojami į atsargas ir mokėtinas sumas, tada į produkto ar paslaugos kūrimo išlaidas iki pardavimo ir gautinų sumų, o vėliau į kasas. Iš esmės CCC parodo, kaip greitai įmonė gali konvertuoti investuotus pinigus nuo pradžios (investavimo) iki pabaigos (grąžos). Kuo mažesnis CCC, tuo geriau.
Atsargų valdymas, pardavimo realizavimas ir mokėtinos sumos yra trys pagrindinės verslo sudedamosios dalys. Jei kuris nors iš šių punktų susijęs su nuostoliais, tarkime, netinkamas atsargų valdymas, pardavimo apribojimai ar mokėtinos sumos, kurių skaičius, vertė ar dažnis didėja, verslas nukenčia. Be piniginės vertės, CCC apskaito laiką, susijusį su šiais procesais, ir tai suteikia dar vieną vaizdą apie įmonės veiklos efektyvumą. Be kitų finansinių priemonių, CCC vertė parodo, kaip efektyviai įmonės vadovybė naudoja trumpalaikį turtą ir įsipareigojimus gryniesiems pinigams generuoti ir perskirstyti, ir suteikia galimybę pažvelgti į įmonės finansinę būklę grynųjų pinigų tvarkymo srityje. Šis skaičius taip pat padeda įvertinti likvidumo riziką, susijusią su įmonės veikla.
Jei verslas pasiekė visas teisingas pastabas ir efektyviai patenkins rinkos bei klientų poreikius, jo CCC vertė bus mažesnė.
CCC tam tikru laikotarpiu negali pateikti reikšmingų išvadų kaip atskiras numeris. Analitikai ją naudoja, norėdami stebėti verslą per kelis laikotarpius ir palyginti įmonę su konkurentais. Stebint įmonės CCC per kelis ketvirčius paaiškės, ar jis gerina, palaiko ar pablogina veiklos efektyvumą. Palygindami konkuruojančias įmones, investuotojai gali išnagrinėti įvairių veiksnių derinį, kad pasirinktų tinkamiausią variantą. Jei dvi įmonės turi panašias nuosavybės grąžos (ROE) ir turto grąžos (ROA) vertes, gali būti verta investuoti į įmonę, kurios CCC vertė yra mažesnė. Tai rodo, kad įmonė sugeba greičiau gauti panašią grąžą.
Bendrovės vadovybė taip pat naudoja CCC, kad pritaikytų savo kredito pirkimo ar grynųjų pinigų išieškojimo iš skolininkų metodus.
CCC taikomas pasirinktiems sektoriams
Remiantis verslo operacijų pobūdžiu, CCC yra pasirinktinis pritaikymas skirtinguose pramonės sektoriuose. Priemonė turi didelę reikšmę mažmenininkams, tokiems kaip „Walmart Inc.“ (WMT), „Target Corp.“ (TGT) ir „Costco Wholesale Corp.“ (COST), kurie užsiima atsargų pirkimu ir valdymu bei pardavimu klientams. Visi šie verslai gali turėti didelę teigiamą CCC vertę.
Tačiau CCC netaikomas įmonėms, kurios neturi atsargų valdymo poreikių. Programinės įrangos įmonės, siūlančios kompiuterines programas, pavyzdžiui, suteikdamos licencijas, gali realizuoti pardavimus (ir gauti pelną) nereikalaudamos valdyti atsargų. Draudimo ar tarpininkavimo įmonės taip pat neperka prekių mažmeninėje prekyboje, todėl CCC joms netaikomas.
Verslas gali turėti neigiamą CCC, pavyzdžiui, internetiniai mažmenininkai „eBay Inc.“ (EBAY) ir „Amazon.com Inc.“ (AMZN). Dažnai internetiniai mažmenininkai į savo sąskaitą gauna lėšų už prekių, kurios faktiškai priklauso ir yra aptarnaujamos internetinių platformų pardavėjų, aptarnavimą. Tačiau šios įmonės nemoka pardavėjams iškart po pardavimo, bet gali sekti mėnesio arba slenksčio pagrįstą mokėjimo ciklą. Šis mechanizmas leidžia šioms įmonėms ilgesnį laiką laikyti grynuosius pinigus, todėl jos dažnai patiria neigiamą CCC. Be to, jei prekes klientui tiesiogiai tiekia trečiosios šalies pardavėjas, internetinis mažmenininkas niekada neturi jokių atsargų savo namuose.
Harvardo verslo tinklaraštyje neigiamas CCC priskiriamas pagrindiniam „Amazon“ 2000 m. „Dot-com“ burbulo išgyvenimo veiksniui. Veikimas su neigiamu CCC tapo grynųjų pinigų šaltiniu įmonei, užuot už tai kainuojantis.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.